Инвеститорите се подготвят за повече обороти в биткойн и други криптовалути
НЮ ЙОРК: Инвеститорите се подготвят за по-голямо движение на биткойн и други криптовалути, тъй като притесненията относно ястреба на Федералния резерв заплашват да намалят апетита за риск на всички пазари.
Нестабилността, традиционно свързана с криптовалутите, беше напълно показана през последните седмици. Биткойн, най-голямата криптовалута, поскъпна с около 33 процента от 24 януари и наскоро се търгуваше на 43 850 долара, възстановявайки се след срив, който намали цената й наполовина от рекордния връх от ноември.
Неговият основен съперник, етерът, се покачва с около 45 процента от 24 януари на около $3200, след близо 56% спад от рекордния си връх от $4,868, също през ноември.
Докато привържениците на криптовалутите веднъж изтъкваха липсата им на корелация с други активи, биткойн и колегите му отбелязаха огромни печалби през последните две години, като се увеличиха заедно с акциите, докато Фед и други централни банки изпомпваха безпрецедентни нива на стимули в световната икономика.
Биткойнът е нараснал с 1039% от март 2020 г., а етерът се е повишил с 2940%, въпреки че покачванията на двете криптовалути бяха прекъснати от многобройни разпродажби, които разтърсват стомах.
Тяхната неотдавнашна волатилност дойде на фона на по-широка пазарна разпродажба, предизвикана от инвеститорите, които прекалибрират портфейлите си, за да отчетат по-агресивния Фед, който сега се очаква да повиши лихвите до седем пъти тази година, докато се бори с нарастващата инфлация. Референтният индекс S&P 500 е надолу с 5,5 процента от началото на годината, докато технологичният Nasdaq загуби 9,3 процента.
Притесненията, че агресивен цикъл на затягане на централната банка в бъдеще ще затрудни рисковите активи, затрудни някои търговци да запазят възходящата си перспектива за биткойн и други криптовалути, клас активи, който вече се идентифицира с интензивна волатилност.
Ескалиращото напрежение в Украйна, където Вашингтон предупреди, че руска инвазия може да започне всеки ден, също може да предизвика широки пазарни движения, казаха инвеститори.
Биткойнът „наистина се превърна в най-добрата търговия с инерция и има толкова много рискове, които могат да предизвикат спад от 40 процента от нищото“, каза Ед Моя, старши анализатор в Oanda.
Нестабилността на биткойн не попречи на някои анализатори да се опитат да оценят справедливата стойност на валутата или да посочат потенциално важни нива на цените.
Анализатори от JPMorgan оценяват текущата справедлива стойност на биткойн на около 38 000 долара – около 15 процента под скорошната му цена – въз основа на неговата волатилност в сравнение с тази на златото, друг актив, който инвеститорите често използват, за да хеджират портфейлите си срещу инфлация и икономическа несигурност.
Междувременно Vanda Research каза в неотдавнашна бележка, че повечето мечи залози за по-ниска цена на биткойн са били въведени на около $47 000 и „може да има голяма къса преса, ако гореспоменатият праг бъде прекрачен и инвеститорите на дребно се върнат към крипто - търговия."
Междувременно корелациите между биткойн и S&P 500 достигнаха най-висока стойност за всички времена на 31 януари, според данни от BofA Global Research, подкопавайки аргументите за тези, които се надяват да използват криптовалутата като хеджиране срещу пазарни турбуленции.
Инвеститорите следващата седмица очакват протоколи от последната среща на Фед по паричната политика, която трябва да излезе в сряда. Walmart и производителят на чипове Nvidia Corp ще бъдат сред компаниите, които отчитат резултати, тъй като сезонът на корпоративните печалби тече.
Някои инвеститори се стараят да преодолеят волатилността на биткойн, залагайки, че дългосрочното предложение за стойност на блокчейн технологията, вграденото ограничение на доставките и мрежовият ефект, който произвежда, ще издържат въпреки честите колебания на цените.
Юриен Тимер, директор на глобалните макроси във Fidelity, оприличи сегашните спекулации с криптовалути с турбулентните технологични акции, изпитани по време на дотком ерата преди повече от две десетилетия, период на бум и спад, когато сравнително малка група компании напуснаха стоящ.
„Amazon все още е наоколо и Apple все още е наоколо и те са по-големи от всякога и мисленето е, че за биткойн това ще бъде същото“, каза той. „Но той не е имунизиран срещу тези вълни от спекулации и настроения.“
Биткойн може да достигне 100 000 долара веднага след 2023 г., каза Тимер, въз основа на неговите модели търсене/предложение.
Други смятат, че зрелите криптовалути като биткойн и етер е малко вероятно да доведат до печалбите, които са постигнали от основаването си.
Криптовалутите „ще останат много нестабилни занапред, но има значителни играчи както от институционалната страна, така и от страна на дребно, които все още нарастват, така че интересът все още расте“, каза Моя от Oanda.
bbabo.Net