Изглежда странно, когато професор по финанси ви попита колко тежки са 500 грама. Още повече, когато се опитвате да свържете този прост въпрос с вашите инвестиционни решения.

Почти всеки от нас е способен да вдигне предмет с тегло 500 грама. Всъщност въпросът не е точно в метриката на теглото, а дали смятате този обект за тежък или лек. Вярвам, че повечето биха казали, че е лек обект.

И така, колко дълго бихте могли да го държите окачен за ръцете си над главата?

Може би защото вярвате, че този обект е лек, казвате, че бихте могли да го държите с часове. Някои ще. Въпреки това е по-вероятно да надцените способностите си.

Това надценяване на нашите способности се получава, защото никога не сме били през този тест преди и поради предварителни познания за едно вдигане на това тегло.

Когато решавате да имате риск във вашия инвестиционен портфейл, често се случва нещо подобно. Много пъти преминаваме през еднократно събитие на загуба и вече вярваме, че се познаваме.

Може да се чудите: какво ще кажете за въпросниците за оценка на профила на инвеститора?

Въпросниците за инвестиционни профили не отговарят на тази възможност. Обикновено те питат какво бихте направили, ако възникне пазарен срив. Този въпрос е подобен на въпроса: колко тежи са 500 грама.

Може би вече са ви питали каква е максималната загуба, която бихте понесли или дали загубата от 0,5% би била приемлива. Няма значение каква стойност можете да подкрепите, това, което определя вашия профил, е да знаете колко дълго можете да се справите с тази загуба.

Инвеститорите в няколко бразилски рискови актива преминават през това в момента.

Дори фиксираният доход също може да бъде категоризиран като рисков актив, ако е закупил дългосрочна облигация и я оценява в краткосрочен план. Например, който е инвестирал в портфейл от публични облигации, посочени в IPCA, с матуритет над 5 години, измерен чрез индекса IMA-B5+.

Който е купил тези облигации с фиксиран доход през ноември 2019 г., до ден днешен губи повече от 4% от инвестираната сума. Има повече от 2 години, в които представената доходност е отрицателна. Не е голяма загуба, но се обзалагам, че много от тези инвеститори, които вярваха, че 500 грама са леки, започват да усещат тежестта и несигурността на предишното си решение.

Нещо подобно се случва и например при фондовете за недвижими имоти.

Най-големият проблем е, че много пъти, когато вече трудно можете да понесете загубата, положителната възвръщаемост ще започне да пристига. Но повечето хора се отказват по-рано.

Така че, ако ще започнете да инвестирате, започнете с по-малък риск, отколкото си мислите, че можете да се справите. Само след като преминете през дълъг цикъл на спускане, наистина ще разберете своите граници. Като започнете с по-малък риск, ще можете да увеличите рисковото тегло в портфолиото си, ако смятате, че можете да го носите.

Майкъл Вириато е инвестиционен съветник и съдружник-основател в Casa do Investidor

(Следвайте и харесвайте De Grão em Grão в социалните медии. Следвайте публикациите в Instagram.) ​

Ако имате въпроси или предложения за теми, които бихте искали да видите коментирани тук, не се колебайте да ги изпратите по имейл.

bbabo.Net