বাজেট অধিবেশন চলাকালীন, অর্থমন্ত্রী নির্মলা সীতারামন বলেছিলেন যে ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক ডিজিটাল রুপি ইস্যু করা শুরু করবে, যা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক ডিজিটাল মুদ্রা নামেও পরিচিত, 2022-23 সালে ভারতের অর্থনীতিকে উত্সাহিত করবে। "সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক ডিজিটাল কারেন্সি" (CBDC) ধারণাটি কিছু সময়ের জন্য প্রায় ছিল এবং বিটকয়েনের উত্থানের সাথে গ্রহণ করেছে এবং চীনের মতো দেশগুলি তাদের নিজস্ব ডিজিটাল মুদ্রা জারি করেছে যা ডিজিটাল ইউয়ান নামে পরিচিত একটি বিশ্বব্যাপী মার্কিন ডলারের সাথে প্রতিযোগিতা করার জন্য। .

ডিজিটাল অর্থের ধারণাটি কেবলমাত্র কেন্দ্রীয় ব্যাংক, অর্থনীতিবিদ এবং রাজনীতিবিদরা গত দশকে প্রকাশ্যে অন্বেষণ করেছেন। CBDC হল একটি ডিজিটাল বা ভার্চুয়াল মুদ্রা, কিন্তু সাম্প্রতিক দশকে প্রসারিত হওয়া ব্যক্তিগত ভার্চুয়াল মুদ্রা থেকে এটি আলাদা।

×ব্যক্তিগত ভার্চুয়াল মুদ্রাগুলি অর্থের ঐতিহ্যগত বোঝাপড়ার বিপরীতে। তারা ভৌত পণ্য নয় বা সাধারণত পণ্যের উপর দাবি করে না কারণ তাদের কোন অন্তর্নিহিত মূল্য নেই; স্বর্ণের অনুরূপ কিছু দাবি সম্পূর্ণরূপে অনুমানমূলক বলে মনে হয়। তারা সাধারণত কোন ব্যক্তির ঋণ বা বাধ্যবাধকতা প্রতিফলিত করে না যদি না তারা সংশ্লিষ্ট নিয়ন্ত্রক কাঠামোর অধীনে নিরাপত্তা টোকেন হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে।

যদিও বৈশ্বিক বন্দোবস্তের সুবিধাগুলি উপলব্ধি করা যেতে পারে যদি মুদ্রা লেনদেনে উভয় দেশেরই সিবিডিসি থাকে, তবে একটি সিবিডিসি ইস্যু করার সুবিধাগুলি ভারতকে ইস্যু করার জন্য যথেষ্ট হতে পারে। নগদ অর্থ প্রদানের পছন্দের মোড এবং নিয়মিত ব্যয়ের জন্য অর্থ গ্রহণের জন্য রয়ে গেছে। ডিসেম্বর 2018 এবং জানুয়ারী 2019-এর মধ্যে ছয়টি শহরে ব্যক্তিদের খুচরা অর্থপ্রদানের অভ্যাসের উপর রিজার্ভ ব্যাঙ্কের পাইলট সমীক্ষা অনুসারে, নগদ প্রায়শই 37,000 INR গড় ছোট-মূল্যের লেনদেনের জন্য ব্যবহৃত হয়।

এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে CBDC গুলি ব্যাঙ্ক ডিপোজিটের জন্য লেনদেনের চাহিদা কমাতে পারে, যে ডিগ্রী ব্যবহার করা হয় তার উপর নির্ভর করে। যেহেতু CBDC-তে লেনদেন নিষ্পত্তির ঝুঁকি কম করে, তারা লেনদেনের তারল্য প্রয়োজনীয়তা যেমন ইন্ট্রা-ডে লিকুইডিটি কমিয়ে দেয়। অধিকন্তু, ব্যাঙ্ক সঞ্চয়ের জন্য সত্যিকারের ঝুঁকি-মুক্ত বিকল্প অফার করা ব্যাঙ্ক আমানত থেকে দূরে সরে যেতে উৎসাহিত করতে পারে, সরকারি আমানতের গ্যারান্টিগুলির প্রয়োজনীয়তা হ্রাস করে৷

অন্যদিকে, হ্রাসকৃত ব্যাঙ্ক বিচ্ছিন্নতা তার নিজস্ব প্রাতিষ্ঠানিক ঝুঁকি নিয়ে আসে। ব্যাংকগুলো সময়ের সাথে সাথে আমানত হারাতে শুরু করলে তাদের ঋণ প্রদানের ক্ষমতা ব্যাহত হয়। যেহেতু কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি বেসরকারী খাতে ঋণ দিতে অক্ষম, তাই ভারতীয় অর্থনীতির প্রেক্ষাপটে ব্যাঙ্ক ঋণের কার্যকারিতার উপর প্রভাবকে সাবধানে বিবেচনা করতে হবে। অধিকন্তু, যখন ব্যাঙ্কগুলি যথেষ্ট পরিমাণে কম খরচে লেনদেনের আমানত হারায়, তখন তাদের সুদের মার্জিন চাপা পড়ে যেতে পারে, যার ফলে ঋণের খরচ বেড়ে যায় যা ভারতীয় অর্থনীতিকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। বিঘ্নিতকরণের সম্ভাব্য খরচের ফলে, CBDC ডিজাইন করা এবং পরিচালনা করা গুরুত্বপূর্ণ যাতে CBDC-এর চাহিদা ব্যাঙ্ক আমানতের তুলনায় নিয়ন্ত্রণযোগ্য হয়।

CBDC-এর অ্যাক্সেসযোগ্যতা আমানতকারীদের জন্য তহবিল উত্তোলন করা সহজ করে তোলে যদি কোনো ব্যাঙ্ক অসুবিধার সম্মুখীন হয়। নগদ উত্তোলনের চেয়ে আমানত অনেক বেশি দ্রুত করা যেতে পারে। অন্যদিকে, সিবিডিসি উপলব্ধ থাকলে আতঙ্কের "রান" প্রতিরোধ করতে পারে কারণ আমানতকারীরা জানেন যে তারা দ্রুত প্রত্যাহার করতে পারে। একটি ফলাফল হতে পারে যে ব্যাঙ্কগুলি উচ্চ স্তরের তারল্য বজায় রাখতে চালিত হয়, যার ফলে ঋণ দেওয়ার ক্ষমতা হ্রাস সহ বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির জন্য দরিদ্র মুনাফা হয়।

ডিজিটাল রুপি এবং ভারতীয় মুদ্রা নীতি বোঝা

CBDCs এর সাধারণ জনগণের আচরণ এবং ব্যাপকভাবে ভারতীয় অর্থনীতিকে প্রভাবিত করার সম্ভাবনা রয়েছে। যদি CBDC-গুলির চাহিদা সরবরাহের চেয়ে বেশি হয় এবং CBDCগুলি প্রাথমিকভাবে ব্যাঙ্কিং সিস্টেমের মাধ্যমে জারি করা হয়, যেমনটি প্রত্যাশিত, ব্যাঙ্কিং সিস্টেম থেকে মুদ্রার ফাঁসের জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য অতিরিক্ত তরলতার প্রয়োজন হতে পারে।

এই সুনির্দিষ্ট কারণে, অনেক সাম্প্রতিক বিতর্ক আর্থিক নীতির কার্যকারিতার জন্য নেতিবাচক সুদ-বহনকারী CBDCs ব্যবহার করার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করেছে কারণ নেতিবাচক সুদের হার নগদে রূপান্তরের কারণে অকার্যকর। ব্যতিক্রমীভাবে কম মুদ্রাস্ফীতিমূলক অর্থনীতির কারণে অনেক উন্নত দেশ সুদের হার কমানোর ক্ষমতা সীমিত করেছে। অর্থ যদি নেতিবাচক সুদের হার বহন করতে পারে, চাহিদা বাড়াতে নেতিবাচক নীতির হারের আর্থিক সংক্রমণ আরও সফল হবে। ফলস্বরূপ, ব্যবহারকে উত্সাহিত করার জন্য একটি অপ্রচলিত মুদ্রানীতির উপকরণ হিসাবে CBDC-তে নেতিবাচক সুদের হার দেওয়ার জন্য মামলা করা হয়। সুদ ধনাত্মক বা ঋণাত্মক প্রদান করে এমন কোনো উপকরণ প্রযুক্তিগতভাবে একটি মুদ্রা নয়; তাই এই ধরনের পদক্ষেপগুলি সতর্কতার সাথে পরিচালনা করা উচিত কারণ সেগুলি ভারতীয় ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থাকে প্রভাবিত করতে পারে৷ সুদ বহনকারী সিবিডিসিগুলি ব্যাঙ্কিং দ্বারা ধারণকৃত স্থায়ী আমানতের আকর্ষণকে প্রভাবিত করতে পারে, ভারতীয় ব্যাঙ্কগুলির ঋণ দেওয়ার ক্ষমতাকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে৷

ডিজিটাল রুপি এবং এর প্রযুক্তির ঝুঁকি বোঝাডিজিটাল রুপির প্রযুক্তিগত ইকোসিস্টেম বর্তমান পেমেন্ট সিস্টেমগুলির মতো সাইবার-আক্রমণের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। অধিকন্তু, ডিজিটাল পেমেন্ট-সম্পর্কিত স্ক্যামগুলির বৃদ্ধি ডিজিটাল রুপিতে প্রসারিত হতে পারে যেখানে নিম্ন আর্থিক সাক্ষরতার স্তর রয়েছে। ফলস্বরূপ, ডিজিটাল রুপি নিয়ে কাজ করে এমন প্রতিষ্ঠানগুলিকে আর্থিক সাক্ষরতার দিকে মনোযোগ দেওয়ার পাশাপাশি শক্তিশালী সাইবার নিরাপত্তা মান নিশ্চিত করতে হবে।

ডিজিটাল রুপি শোষণ করার অর্থনীতির ক্ষমতা আংশিকভাবে প্রযুক্তিগত প্রস্তুতির উপর নির্ভরশীল। একটি জনসংখ্যা-স্কেল ডিজিটাল মুদ্রা ব্যবস্থার উন্নয়ন নির্ভর করে উচ্চ-গতির ইন্টারনেট এবং টেলিযোগাযোগ নেটওয়ার্কের অগ্রগতির উপর এবং সাধারণ জনগণের সাথে ডিজিটাল রুপিতে সঞ্চয় ও লেনদেনের জন্য পর্যাপ্ত প্রযুক্তির উপলব্ধতার উপর। ভারতের অনুন্নত অঞ্চলে প্রযুক্তি গ্রহণের নিম্ন স্তর ডিজিটাল রুপির নাগালকে সীমাবদ্ধ করতে পারে এবং আর্থিক পণ্য ও পরিষেবাগুলিতে অ্যাক্সেসের বিদ্যমান বৈষম্যকে বাড়িয়ে তুলতে পারে।

ব্যবহারকারীর গোপনীয়তা এবং CBDC: ভারতীয় নাগরিকদের জন্য বাণিজ্য বন্ধ

যে শর্তে একজন ব্যক্তির তথ্য একচেটিয়াভাবে ব্যক্তির কাছে পরিচিত এবং ব্যক্তির চুক্তি ছাড়া অন্য কারো সাথে ভাগ করা হয় না তাকে গোপনীয়তা বলা হয়। আর্থিক লেনদেনের ক্ষেত্রে ডেটা গোপন রাখা উচিত এবং CBDC দৃষ্টিকোণ থেকে গোপনীয়তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ:

1. স্বতন্ত্র পরিচয়

এতে একজন ব্যক্তির নাম, ঠিকানা, আধার কার্ড, ড্রাইভিং লাইসেন্স, প্যান কার্ড, পাসপোর্ট নম্বর এবং আরও অনেক কিছুর মতো ব্যক্তিগত তথ্য রয়েছে।

2. ব্যক্তির লেনদেনের ইতিহাস

এতে সমস্ত আর্থিক লেনদেন এবং ইতিহাসের বিবরণ রয়েছে। ভারতীয় নাগরিকদের আর্থিক গোপনীয়তা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি সংবেদনশীল ব্যক্তিগত তথ্য যা সুরক্ষিত করা প্রয়োজন। আরও, এটি ব্যক্তিগত ডেটা সুরক্ষা আইনের সাথে ওভারল্যাপ করে, এটি অপরিহার্য করে তোলে যে ভারতীয় CBDC আর্কিটেকচারে জাতীয় নিরাপত্তার উদ্দেশ্যে সংবেদনশীল ডেটা সুরক্ষিত করার জন্য যথেষ্ট সুরক্ষা রয়েছে।

3. লেনদেনের মেটাডেটা সম্পর্কে ডেটা

একটি লেনদেনের সাথে লিঙ্কযুক্ত তথ্য লেনদেনের ধরণের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন রূপ নিতে পারে। উদাহরণ স্বরূপ, লেনদেনের সময়, লেনদেনকারীদের নাম, লেনদেনের মধ্যে স্থানান্তরিত পণ্যের স্পেসিফিকেশন, লেনদেনকারীদের অবস্থান এবং আরও অনেক কিছু ক্রেডিট-কার্ড লেনদেনের মেটাডেটাতে পাওয়া যেতে পারে।

গোপনীয়তার পূর্ববর্তী সংজ্ঞাটি তাৎপর্যপূর্ণ কারণ, একটি প্রযুক্তি-ভিত্তিক CBDC বাস্তবায়নের সাথে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের এবং, অন্যান্য সরকারী সংস্থাগুলির উপরোক্ত ক্ষেত্রগুলিতে অ্যাক্সেস এখনকার তুলনায় যথেষ্ট জটিল হবে। সরকার একজন ব্যক্তির আর্থিক তথ্যকে তাদের পরিচয়ের সাথে বেঁধে জনসাধারণকে সতর্কতার সাথে পর্যবেক্ষণ করতে পারে, যা একটি ট্রেড অফ যা ভারতীয় নাগরিকদের দীর্ঘমেয়াদে মানিয়ে নিতে হবে এবং ব্যক্তিগত আর্থিক গোপনীয়তা ত্যাগ করতে হবে।

গোপনীয়তার উপরে উল্লিখিত সংজ্ঞা বাদ দিয়ে, এই নিবন্ধটি দাবি করে যে একটি CBDC বাস্তবায়নের ফলে দীর্ঘমেয়াদে ফিয়াট অর্থের সম্পূর্ণ বিলুপ্তি হতে পারে, যা গোপনীয়তার সমস্যা তৈরি করে। CBDC, নিয়মিত ব্যাঙ্কনোটের বিপরীতে, পেমেন্ট ডিভাইসগুলিকে অর্থপ্রদান এবং লেনদেনের সাথে সম্পর্কিত বিভিন্ন তথ্য এবং ডেটা সংগ্রহ করার অনুমতি দেয়। ব্লকচেইনের মতো প্রযুক্তি ব্যবহার করে, ডেটা-চালিত CBDC-এর গোপনীয়তার উদ্বেগগুলি প্রশমিত হতে পারে। অন্যদিকে, অনেক লোক বিশ্বাস করে যে CBDC প্রতিষ্ঠা আইন বিভাগকে অর্থ পাচার এবং কর ফাঁকি মোকাবেলার জন্য অতিরিক্ত বিকল্প সরবরাহ করবে। উদাহরণস্বরূপ, সদ্য প্রকাশিত চীনা CBDC-এর একটি সুবিধা হল কর ফাঁকি এড়ানো। এটি ভারতীয় অর্থনীতিকে সাহায্য করতে পারে কারণ এটি ব্যক্তিগত আর্থিক গোপনীয়তার খরচে কর সংগ্রহ বাড়াতে পারে।

CBDC-এর জন্য ভারতীয় আইনি কাঠামোর ডিকোডিং

যদিও সিবিডিসিগুলি মূলত ব্যাঙ্কনোটের সাথে অভিন্ন, তবে তাদের গ্রহণের জন্য একটি উপযুক্ত আইনি কাঠামো তৈরির প্রয়োজন হবে যেহেতু বর্তমান আইনী নিয়মগুলি কাগজের অর্থকে মাথায় রেখে লেখা হয়েছে৷ রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়াকে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া অ্যাক্ট, 1934 দ্বারা অনুমোদিত "...ভারতে আর্থিক স্থিতিশীলতা বজায় রাখার জন্য এবং সাধারণত দেশের মুদ্রা ও ঋণ পরিচালনা করার লক্ষ্যে ব্যাঙ্কনোট ইস্যু করা এবং রিজার্ভ রাখা নিয়ন্ত্রণ করা হয়েছে। তার সুবিধার জন্য সিস্টেম" যেমন আইনের প্রস্তাবনায় বলা হয়েছে। RBI আইনের বিভিন্ন বিধান রিজার্ভ ব্যাঙ্ককে উপযুক্ত আইনী কর্তৃপক্ষ প্রদান করে, যেমন ধারা 24 এর অধীনে মূল্যের সাথে সম্পর্কিত, ধারা 25 এর অধীনে ব্যাঙ্কনোটের আকৃতি, ধারা 26 এর অধীনে আইনি দরপত্রের অবস্থা, ইত্যাদি। অন্যান্য আইন, যেমন মুদ্রা আইন 2011, 1999 সালের FEMA আইন, এবং 2000 সালের তথ্য প্রযুক্তি আইন, যথেষ্ট সংশোধনের প্রয়োজন হতে পারে। যদিও সিবিডিসিগুলি মূলত একটি প্রযুক্তি-চালিত পণ্য হবে, প্রযুক্তিগত বিকল্পগুলির একটি বিস্তৃত পরিসরকে অন্তর্ভুক্ত করার জন্য আইনকে প্রযুক্তি-নিরপেক্ষ করা বাঞ্ছনীয় হবে।

উপসংহারডিজিটাল রুপির বাস্তবায়নে প্রধান সুবিধা প্রদানের সম্ভাবনা রয়েছে, যেমন নগদের উপর কম নির্ভরতা, কম লেনদেনের খরচের কারণে সিগনিওরেজ বৃদ্ধি এবং নিষ্পত্তির ঝুঁকি হ্রাস করা। CBDC আরও নির্ভরযোগ্য, দক্ষ, বিশ্বস্ত, নিয়ন্ত্রিত এবং আইনি টেন্ডার-ভিত্তিক অর্থপ্রদানের সমাধানের দিকে নিয়ে যেতে পারে। জড়িত ঝুঁকি আছে, নিশ্চিত হতে, কিন্তু তাদের সাবধানে সম্ভাব্য সুবিধার বিরুদ্ধে ওজন করা আবশ্যক.

ভবিষ্যতে, CBDCs যে কোনো কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের অস্ত্রাগারের একটি অংশ হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এটি সেট আপ করার জন্য যত্নশীল ক্রমাঙ্কন এবং একটি পরিশীলিত সম্পাদন কৌশল প্রয়োজন। ন্যূনতম প্রযুক্তি ঝুঁকি সহ একটি নেট ইতিবাচক প্রভাব সহ একটি CBDC ডিজাইন করার জন্য অঙ্কন বোর্ডে স্টেকহোল্ডার মিথস্ক্রিয়া এবং বিবেচনাগুলি গুরুত্বপূর্ণ। সিবিডিসি বিকাশ করার সময় প্রযুক্তিগত অসুবিধাগুলির প্রাসঙ্গিকতাকে অতিরঞ্জিত করা যায় না কারণ এটি জাতীয় অর্থনীতি এবং মুদ্রানীতিকে প্রভাবিত করবে।

bbabo.Net