Der Neuanfang der Shinsei Bank unter der Ägide der SBI Holdings Inc. markiert einen Wendepunkt in ihren Bemühungen, einen Schlussstrich unter die Finanzkrise zu ziehen, die sie vor mehr als 20 Jahren in die Insolvenz trieb.
Als Nachfolgerin der gescheiterten Long-Term Credit Bank of Japan (LTCB) ist die Shinsei Bank die einzige Bank im Land, die die Rückzahlung öffentlicher Gelder, die sie während der Krise nach dem Zusammenbruch einer spekulationsgetriebenen Blasenwirtschaft erhalten hat, noch nicht abgeschlossen hat in den frühen 1990er Jahren.
Ob der Neustart der Bank am Dienstag als Tochtergesellschaft von SBI, einem Online-Finanzdienstleister, Synergien nutzen und zur Lösung des langjährigen Problems beitragen kann, bleibt jedoch ungewiss.
„Inwieweit halten Sie eine (öffentliche) Rückzahlung für machbar? Denkst du nicht lauwarm?“ Ein Aktionär fragte das Management der Shinsei Bank auf einer außerordentlichen Hauptversammlung am Dienstag.
„Wir glauben nicht, dass eine Rückzahlung unmöglich ist“, antwortete der scheidende Präsident Hideyuki Kudo. Der neue Präsident Katsuya Kawashima sagte lediglich: „Es ist wichtig, die Rentabilität der Bank zu verbessern und ihren Unternehmenswert zu steigern.“
LTCB war eine renommierte Bank, die Japans schnelles Wirtschaftswachstum nach dem Zweiten Weltkrieg unterstützte. Sein Konkurs und sein Leben unter vorübergehender staatlicher Kontrolle im Jahr 1998 waren symbolisch für die Finanzkrise nach der Blase, zusammen mit dem Zusammenbruch von Yamaichi Securities Co. und der Hokkaido Takushoku Bank im Vorjahr.
Im Jahr 2000 startete LTCB mit seinem heutigen Namen unter der Fittiche eines US-Investmentfonds neu. Seit der Rückkehr in den ersten Abschnitt der Tokioter Börse im Jahr 2004 ist der Aktienkurs der Shinsei Bank jedoch schwach geblieben, und eine klare Aussicht auf eine vollständige Rückzahlung des Geldes der Steuerzahler muss sich erst noch herausbilden.
Als Gegenleistung für die öffentlichen Gelder erwarb die Regierung Vorzugsaktien der Shinsei Bank.
Die anschließende Umwandlung der Vorzugsaktien in Stammaktien bis 2008 erschwerte der Bank die Rückzahlung der Mittel. Damit die öffentlichen Mittel durch den Rückkauf der im Besitz der Regierung befindlichen Stammaktien zurückzahlen kann, müsste ihr Aktienkurs auf rund 7.500 Yen pro Aktie steigen – mehr als das Dreifache des aktuellen Marktniveaus – weil alle Aktionäre, einschließlich der Regierung, dies getan haben gleich zu behandeln.
SBI-Präsident Yoshitaka Kitao erwägt die Option, die Shinsei Bank privat zu nehmen, indem er Anteile an der Bank kauft, die von anderen als SBI und dem Staat gehalten werden, und dann die Beteiligungen der Regierung kauft. Aber es ist schwer vorherzusagen, ob der Plan realisierbar sein wird.
Die regierungsnahe Deposit Insurance Corp. (DIC) aus Japan hält zusammen mit einer Tochtergesellschaft, der Resolution and Collection Corp., über 20 % der Aktien der Shinsei Bank.
„Ich hoffe, dass die Bank ein Geschäftsmodell entwickelt, das zur Verbesserung ihres Unternehmenswerts beiträgt und zur Rückzahlung öffentlicher Gelder führt“, sagte Hidenori Mitsui, Gouverneur von DIC.
Der Weg, den die Shinsei Bank einschlagen muss, um die Finanzkrise hinter sich zu lassen, wird ein harter Weg sein, da der Kreditgeber vor der Herausforderung steht, seine Ertragskapazität inmitten eines herausfordernden Geschäftsumfelds mit anhaltend niedrigen Zinssätzen und verschärftem Wettbewerb durch Konkurrenten, die auch solche außerhalb der Bankenindustrie.
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