Die Aktien an der Wall Street stiegen, als die Anleger den Schwenk der Federal Reserve hin zu einer strafferen Geldpolitik zur Bekämpfung der Inflation verdauten – mit Bewegungen, die weitgehend bereits im Markt eingepreist waren.
Die Zentralbank plant, ihre monatlichen Anleihekäufe doppelt so schnell wie angekündigt zu reduzieren und sie voraussichtlich im März ganz einzustellen. Die Anleihekäufe sollten die langfristigen Zinsen niedrig halten, um die Wirtschaft zu unterstützen, werden aber angesichts der sinkenden Arbeitslosigkeit und der Inflation auf einem fast 40-Jahres-Hoch nicht mehr benötigt. Der beschleunigte Zeitplan bringt die Fed auf den Weg, in der ersten Hälfte des nächsten Jahres mit der Zinserhöhung zu beginnen.
Die Renditen von Staatsanleihen mit kürzeren Laufzeiten stiegen und die US-Geldmärkte gingen um, um bis Ende 2022 eine Erhöhung des Leitzinses der Fed um drei Viertelpunkte einzupreisen, wie von Beamten signalisiert.
Die wichtigsten Aktienindizes stiegen, nachdem sie vor der Erklärung der Fed gesunken waren. Der S&P 500 legte um 14:30 Uhr EST [6:30 Uhr AEDT] um 0,2 Prozent zu. Der Referenzindex schloss an den ersten beiden Tagen der Woche niedriger.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 48 Punkte oder 0,1 Prozent auf 35.581. Der Nasdaq-Composite schwankte zwischen kleinen Gewinnen und Verlusten.
Die Anleiherenditen stiegen leicht an. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg von 1,44 Prozent am späten Dienstag auf 1,46 Prozent.
„Dies war eine gut telegrafierte Beschleunigung der Verjüngung“, sagte Brian Jacobsen, leitender Anlagestratege bei Allspring Global Investments. „Die Fed hat die Möglichkeit, aber nicht die Verpflichtung, 2022 dreimal anzuziehen. Die Wachstums- und Inflationsaussichten werden sich wahrscheinlich verbessern, wo sie es einfach langsam angehen lassen können.“
Das neueste Policy-Update der Fed, das um 14:00 Uhr Eastern (06:00 Uhr AEDT) veröffentlicht wurde, folgte der letzten Sitzung des politischen Entscheidungsausschusses des Jahres.
Es war allgemein erwartet worden, dass die Zentralbank einen schnelleren Rückzug ihrer Konjunkturmaßnahmen ankündigt, wenn der Inflationsdruck wächst. Dennoch haben Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen der Maßnahmen der Fed zusammen mit der neuesten Coronavirus-Variante für einen unruhigen Handel gesorgt, da sich der Markt dem Ende des Jahres 2021 nähert.
Während das Potenzial für eine schnellere Anhebungsfrist die jüngste Marktvolatilität verursachte, scheinen die Anleger diese Möglichkeit verdaut zu haben, sagte Seema Shah, Chefstratege bei Principal Global Investors, vor der Entscheidung der Fed. Sie stellte auch fest, dass die Geschichte nicht darauf hindeutet, dass Zinserhöhungen ein Grund zu der Annahme sind, dass eine Korrektur bei den Aktien unmittelbar bevorsteht.
„Die große Frage für die Märkte ist jetzt: Kann die US-Wirtschaft dieses Tempo der Erhöhungen verdauen, ohne Bauchschmerzen zu bekommen?“, sagte Shah, Chefstratege bei Principal Global Investors. „Nach den 20 Monaten, die wir hatten, sehen vielleicht sechs Wanderungen über einen Zeitraum von zwei Jahren überwältigend aus. Aber im Vergleich zu früheren Zinserhöhungszyklen – insbesondere 2004 bis 2006, als die Fed 17 Zinserhöhungen in Folge vornahm – sind wir vorläufig zuversichtlich, dass die US-Wirtschaft damit umgehen kann. Nicht nur das, die US-Inflation braucht es.“
Etwa 58 Prozent der Aktien des S&P 500 stiegen, wobei ein Großteil der Gewinne auf Technologie- und Gesundheitsunternehmen entfällt. Apple legte um 1,4 Prozent zu. Eli Lilly stieg um 8,7 Prozent, nachdem er den Anlegern ein ermutigendes Update zu seinen Finanzprognosen und der Medikamentenentwicklung gegeben hatte.
Einzelhändler und andere Unternehmen, die auf Konsumausgaben angewiesen sind, gingen zurück. Der Beleg folgt dem neuesten Einzelhandelsverkaufsbericht des Handelsministeriums. Die Verkäufe stiegen im November um bescheidene 0,3 Prozent, blieben jedoch hinter den Prognosen der Ökonomen zurück, da befürchtet wurde, dass steigende Kosten die Verbraucherausgaben drücken könnten.
AP/Bloomberg
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