Le nouveau départ de la Shinsei Bank sous l'égide de SBI Holdings Inc. marque un tournant dans ses efforts pour tirer un trait sur la crise financière qui l'a conduite à l'insolvabilité il y a plus de 20 ans.
En tant que successeur de la Banque de crédit à long terme du Japon (LTCB) en faillite, la Shinsei Bank est la seule banque du pays qui n'a pas encore fini de rembourser les fonds publics qu'elle a reçus pendant la crise, qui a suivi l'effondrement d'une bulle spéculative. au début des années 1990.
Mais si le redémarrage de la banque mardi en tant que filiale de SBI, un fournisseur de services financiers en ligne, peut récolter des synergies et l'aider à résoudre le problème de longue date reste incertain.
« Dans quelle mesure pensez-vous que le remboursement (des fonds publics) est faisable ? N'as-tu pas une pensée tiède ? a demandé un actionnaire à la direction de la Shinsei Bank lors d'une assemblée générale extraordinaire mardi.
« Nous ne pensons pas que le remboursement soit impossible », a répondu le président sortant Hideyuki Kudo. Le nouveau président Katsuya Kawashima a simplement déclaré : « Il est important d'améliorer la rentabilité de la banque et d'augmenter sa valeur d'entreprise.
LTCB était une banque prestigieuse qui a soutenu la croissance économique rapide du Japon après la Seconde Guerre mondiale. Sa faillite et sa vie sous le contrôle temporaire de l'État en 1998 étaient symboliques de la crise financière post-bulle, ainsi que des effondrements l'année précédente de Yamaichi Securities Co. et Hokkaido Takushoku Bank.
En 2000, LTCB a pris un nouveau départ avec son nom actuel sous l'aile d'un fonds d'investissement américain. Cependant, depuis son retour à la première section de la Bourse de Tokyo en 2004, le cours de l'action de la Shinsei Bank est resté faible et une perspective claire de remboursement intégral de l'argent des contribuables n'a pas encore émergé.
En échange des fonds publics, le gouvernement a acquis des actions privilégiées de la Shinsei Bank.
La conversion subséquente des actions privilégiées en actions ordinaires d'ici 2008 a rendu plus difficile pour la banque le remboursement des fonds. Pour que la banque rembourse les fonds publics en rachetant les actions ordinaires détenues par le gouvernement, le cours de son action devrait atteindre environ 7 500 yens par action - plus de trois fois les niveaux actuels du marché - car tous les actionnaires, y compris le gouvernement, ont être traité de manière égale.
Le président du SBI, Yoshitaka Kitao, envisage la possibilité de privatiser la Shinsei Bank, en achetant des actions de la banque détenues par d'autres que le SBI et l'État, puis en rachetant les participations du gouvernement. Mais il est difficile de prédire si le plan sera réalisable.
La Deposit Insurance Corp. (DIC) du Japon, affiliée au gouvernement, détient plus de 20 % des actions de la Shinsei Bank, ainsi qu'une filiale, Resolution and Collection Corp.
"J'espère que la banque créera un modèle commercial qui contribuera à améliorer sa valeur d'entreprise et conduira au remboursement des fonds publics", a déclaré Hidenori Mitsui, gouverneur du DIC.
La route que la Shinsei Bank doit emprunter pour mettre la crise financière derrière elle sera difficile, le prêteur devant relever le défi d'augmenter sa capacité de gain dans un environnement commercial difficile caractérisé par des taux d'intérêt bas prolongés et une concurrence accrue, de la part de concurrents qui incluent ceux de l'extérieur. l'industrie banquaire.
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