Le PDG affirme que la principale cause de l'effondrement économique était l'incompétence des principaux banquiers

LONDRES: La crise financière au Liban pourrait être résolue d'ici cinq à 10 ans si un «programme bien pensé» est mis en œuvre qui prend soin des petits déposants, répond aux besoins des déposants de taille moyenne et amène les grands déposants à bord en tant que partenaires dans de nouveaux banques, selon un expert du secteur financier à Londres.

L'économie libanaise a "continué de se détériorer à des niveaux insoutenables", selon le Fonds monétaire international. Le produit intérieur brut par habitant a chuté de 36,5 % entre 2019 et 2021 et devrait encore se contracter cette année.

"Ils auraient pu se rétablir plus rapidement s'ils avaient commencé plus tôt", a déclaré George Kanaan, PDG de l'Arab Bankers Association, une organisation professionnelle à but non lucratif à Londres dont les membres travaillent dans le secteur bancaire et les industries connexes du monde arabe et du Royaume-Uni. "Mais trois ans se sont écoulés et rien ne s'est passé."

Kanaan, directeur de l'ABA depuis 2009, travaille pour des banques de premier plan à New York, Londres et Arabie saoudite depuis 1975. Il a déclaré qu'il n'est pas inhabituel qu'une ou deux banques fassent faillite dans un pays, ou peut-être un segment de l'industrie ou un secteur spécialisé, "mais qu'un système échoue complètement est presque unique dans l'histoire."

La livre libanaise a perdu environ 90% de sa valeur pendant la crise économique dans le pays et continue de chuter à des niveaux record, atteignant plus de 60 000 livres pour un dollar vendredi.

"Nous aimerions voir une action conjointe des (gros) déposants pour travailler avec les banques, le gouvernement et le FMI, s'ils peuvent être amenés, à restructurer un système qui a échoué - et l'échec du système était complet, », a déclaré Kanaan lors d'une interview exclusive.

Il a déclaré que la corruption et le gaspillage des revenus et des ressources n'avaient en fait joué qu'un petit rôle dans l'échec, et que le système financier s'était effondré principalement en raison de l'incompétence de sa direction, en particulier à la banque centrale du pays, la Banque du Liban.

Des enquêteurs européens enquêtent sur des allégations de fraude d'État et sur les actions de Riad Salameh, qui a été gouverneur de la banque centrale pendant trois décennies. Lui et son frère Raja ont été accusés d'avoir illégalement pris plus de 300 millions de dollars à la banque entre 2002 et 2015.

"Le gouverneur de la banque centrale a été nommé il y a très, très longtemps et il a manifestement dépassé toute période raisonnable de gouvernance (et) d'événements mal gérés, peut-être à cause de l'ignorance, peut-être parce que cela semblait fonctionner, alors laissez-le faire, ou les pressions de la politique établissement », a déclaré Kanaan.

Le "trou noir dans le système bancaire libanais est d'environ 100 milliards de dollars", a-t-il ajouté. "Environ un tiers sont des prêts accordés à un très mauvais client appelé l'État libanais... et environ les deux tiers sont allés au soutien de la livre et d'un taux de change fixe de 1 500 livres libanaises pour un dollar."

Cette stratégie, mise en œuvre après la fin de la guerre civile de 15 ans dans le pays en 1990, a d'abord fonctionné parce qu'elle a aidé à "stabiliser l'économie et à la mettre sur des bases saines", a déclaré Kanaan.

Vous allez devoir vous adresser au plus haut niveau de déposants avec un renflouement interne, similaire à (ce qui s'est passé à) Chypre, lorsque tous les gros déposants deviennent actionnaires de nouvelles banques.

p Mais il aurait dû se terminer après environ trois à cinq ans, le taux de change étant ensuite laissé au marché pour décider, a-t-il ajouté. Cela ne s'est pas produit, cependant.

Avance rapide jusqu'à la crise financière mondiale de 2008 et l'argent "affluait" dans le pays, a déclaré Kanaan. Les banques libanaises étaient considérées comme des valeurs refuges parce qu'elles n'avaient pas souffert comme les banques d'autres pays et qu'elles n'étaient pas impliquées dans les « instruments à risque » et « sophistiqués » utilisés par les banques occidentales. Par conséquent, il a été considéré comme «contre-intuitif» à ce moment-là d'abandonner le taux fixe par rapport au dollar.

"Une fois cette période de lune de miel passée, le pays a commencé à traverser des périodes de vacance, c'est-à-dire sans conseil des ministres (et) sans président, l'État a été suspendu de toute action et l'économie a commencé à reculer", a-t-il déclaré.

« Si vous aviez permis à la livre de faire bouger le marché, elle aurait chuté (en valeur). Et en laissant tomber, cela aurait envoyé un signal au marché, aux politiciens, à tout le monde : les gars, les choses ne vont pas bien, corrigez-les. Ils ne l'ont pas fait. Ils ont continué à soutenir aveuglément la livre et cela a eu pour effet de donner aux Libanais un sentiment exceptionnellement faux de sécurité et de richesse.Les petits déposants n'ont pas été très touchés au début et ont récupéré une partie de leur argent. Les très gros déposants "ont également dû garder le silence", a déclaré Kanaan, car la plupart d'entre eux effectuaient des opérations bancaires au Liban parce qu'ils ne pouvaient pas faire leurs affaires ailleurs. Soit ils avaient été sanctionnés directement, craignaient d'être sanctionnés, provenaient de juridictions douteuses, étaient impliqués dans des transactions peu recommandables ou de l'évasion fiscale, ou avaient de nombreux autres investissements pour les dépanner, a-t-il expliqué. Mais finalement, tout le système s'est effondré.

"C'est très triste", a déclaré Kanaan. « Vous trouvez des gens maintenant, à l'âge de 70 ans, qui retournent au travail parce qu'ils ont besoin de vivre ; ils ne peuvent plus prendre leur retraite. Cela, en quelque sorte, rappelle l'horreur du crime.

Il blâme d'abord et avant tout les banquiers, car c'était leur travail de s'assurer que les déposants récupéreraient leur argent. Ils auraient dû défier l'ordre de la Banque du Liban de verrouiller les déposants sur leurs comptes en dollars et de bloquer les transferts vers d'autres pays, a-t-il ajouté.

"C'est là que réside la faute", a déclaré Kanaan. "La banque centrale a littéralement forcé les gens à faire ce qu'elle voulait et les gens ont acquiescé et, en quelque sorte, ont créé un système inhabituel.

«Ce n'était pas vraiment un système; nous avions une banque qui s'appelait la Banque centrale du Liban et des succursales. Chaque branche était une réplique exacte de celle d'à côté ; vous ne pouvez pas les distinguer car ils ont tous été contraints de prendre les mêmes actifs à risque.

Selon le FMI, les prix alimentaires au Liban ont presque décuplé depuis le début de la crise en mai 2019, le chômage est exceptionnellement élevé et les trois quarts de la population sont plongés dans la pauvreté.

Une contraction aussi brutale est généralement associée à un conflit ou à une guerre, a noté la Banque mondiale. La situation a été exacerbée par un afflux de réfugiés, la pandémie de COVID-19 et l'explosion dévastatrice du port de Beyrouth en août 2020.

Privés d'accès à leur épargne, un nombre croissant de personnes, en plus de participer à des manifestations de masse, se font justice eux-mêmes et recourent à des mesures extrêmes pour récupérer leur argent, comme des sièges de banques et des sit-in, dont certains impliquant des armes et des otages.

"Dans cinq à dix ans, vous pourriez avoir un nouveau système, entièrement rétabli, et les gens, pour la plupart, avec leur argent", a déclaré Kanaan, ajoutant que tout système pourrait être réformé tous les cinq ans.

"(Mais) vous allez devoir vous adresser au niveau supérieur des déposants avec un bail-in, similaire à (ce qui s'est passé à) Chypre, lorsque tous les gros déposants deviennent actionnaires de nouvelles banques, et les déposants intermédiaires devront être résolu par une sorte de programme de titrisation ou d'obligations.

Un renflouement interne apporte un soulagement à une institution financière défaillante en exigeant l'annulation des dettes dues aux créanciers et aux déposants. En effet, c'est le contraire d'un renflouement, qui implique un sauvetage parties externes, généralement des gouvernements, utilisant un afflux de liquidités.

La reprise se produira plus rapidement si des revenus importants ou des «revenus imprévus» affluent, a déclaré Kanaan.

À cette fin, "ce qui est intéressant à l'horizon, ce sont les découvertes de gaz et de pétrole offshore", que le Liban devrait commencer à exploiter, a-t-il ajouté.

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