La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré que les futures décisions en matière de taux d'intérêt étaient ouvertes après que les bouleversements du système bancaire mondial ont rendu les perspectives économiques "plus floues" qu'il y a quelques semaines à peine.

La poursuite de la hausse des taux dépendrait des données entrantes, surtout si la banque pouvait voir des signes que l'inflation douloureusement élevée se dirigeait de manière convaincante vers le bas, a-t-elle déclaré lors d'une conférence mercredi à l'université Goethe de Francfort.

"Avec une incertitude élevée, il est encore plus important que le chemin du taux dépende des données", a-t-elle déclaré. Cela signifie "nous engageons pas à augmenter davantage et nous n'avons pas fini d'augmenter les taux".

Elle a déclaré que "les récentes tensions sur les marchés financiers" ont "ajouté de nouveaux risques à la baisse et ont rendu l'évaluation des risques plus floue".

L'approche ouverte est un changement par rapport à la position antérieure de la BCE qui indiquait clairement que d'autres hausses de taux étaient en vue, car elle soulignait sa détermination à réduire l'inflation.

Mais la faillite de la Silicon Valley Bank aux États-Unis a fait trembler les marchés financiers en raison des craintes que d'autres banques subissent des pertes alors que les banques centrales aux États-Unis, en Grande-Bretagne et en Europe augmentent rapidement les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation.

Les inquiétudes des investisseurs au sujet des banques ont été intensifiées par les problèmes de la banque suisse Credit Suisse, qui a été sauvée grâce à une prise de contrôle par son rival UBS. Cependant, les problèmes au Credit Suisse ont précédé de loin les hausses des taux d'intérêt.

La BCE a relevé ses taux d'un demi-point de pourcentage plus élevé que d'habitude jeudi après tout, sauf en promettant une décision en janvier. Il vise les prix à la consommation qui ont augmenté de 8,5 % le mois dernier par rapport à l'année précédente dans les 20 pays qui utilisent l'euro.

Des taux plus élevés atténuent l'inflation en rendant l'emprunt plus coûteux pour de nouveaux achats ou l'expansion d'une entreprise, ce qui réduit la demande de biens. Mais avec la tourmente bancaire, les banques commerciales pourraient devenir plus hésitantes à risquer les prêts, ce qui pourrait restreindre le crédit plus que les banques centrales ne l'auraient prévu.

La Réserve fédérale américaine est confrontée à une énigme similaire mercredi. Avant les malheurs des banques, la Fed devait relever ses taux d'un quart ou même d'un demi-point.

En Europe, Lagarde a clairement indiqué qu'elle ne voyait "aucun compromis" entre la lutte contre l'inflation et le soutien à la stabilité du système bancaire. Elle dit que la BCE dispose d'outils distincts pour chaque problème : les taux d'intérêt pour lutter contre les flambées des prix et le soutien aux banques en cas de risques.

Les perspectives économiques de l'Europe se sont légèrement améliorées après avoir traversé l'hiver sans manquer de gaz naturel après que la Russie a coupé la plupart des approvisionnements du continent au milieu de la guerre en Ukraine.

Le Conseil allemand des experts économiques a relevé mercredi ses perspectives pour la plus grande économie de la zone euro à 0,2% de croissance contre une contraction de 0,2% dans ses perspectives précédentes en novembre.

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