Au cours de la première journée des opérations militaires de la Fédération de Russie en Ukraine, le marché boursier russe a perdu toutes les réalisations des cinq dernières années, chutant à la fin de la session principale à la Bourse de Moscou de plus d'un tiers. Le dollar a grimpé au-dessus de 87 roubles/$ et le rendement des obligations d'État libellées en roubles a atteint 17 % par an. Les acteurs du marché parlent de la fermeture forcée des positions par les investisseurs et attendent avec crainte une nouvelle vague de sanctions.
L'introduction de troupes en Ukraine a entraîné une volatilité "sans précédent", selon les termes de la Bourse de Moscou, sur le marché russe. Déjà les échanges de la séance du matin ont entraîné une chute de l'indice boursier de 11%, à 2750 points, après quoi ils ont été arrêtés. Le taux de change du dollar a dépassé 84 roubles/$, ajoutant près de 3 roubles depuis la clôture des marchés mercredi. Sur le marché de gré à gré, le dollar a continué de renouveler ses plus hauts historiques, s'élevant, selon Reuters, à 89,72 roubles/$ à 8h40.
Cependant, la reprise des échanges à 10 heures et la promesse de la Banque centrale de soutenir le marché, notamment par des interventions de change, ont entraîné une baisse du taux de change à 82,7 roubles/$ en milieu de journée. À la fin de la session principale, il était à nouveau au-dessus de la barre des 87 roubles / $, soit 6 roubles. au-dessus de la clôture du mercredi.
En bourse, les événements se sont développés de manière catastrophique, la bourse a dû passer à des enchères discrètes pour les transactions, censées ralentir la chute. A midi, l'indice de la Bourse de Moscou a chuté de moitié, à 1690 points.
Une baisse quotidienne aussi spectaculaire de la bourse n'était ni dans la crise de 2014, ni en 2008, ni en 1997.
Les plus touchées étaient les actions de VTB, Sberbank et Gazprom, qui avaient alors perdu plus de la moitié de leur valeur. Cependant, les autres titres liquides ont également chuté de 20 à 45 %. Même après la correction, lorsque l'indice est revenu à 2 000 points, il était inférieur de 33 % à celui de la veille. Comme le note Vladimir Evstifeev, chef du département analytique de Zenit Bank, "pour de nombreuses déclarations d'investissement, les actions militaires sont un prétexte à la vente forcée d'actifs dans cette région, ce qui est probablement ce qui se passe".
Le rendement des OFZ à long terme à la Bourse de Moscou a dépassé 12% par an, les obligations d'État courtes (d'une durée allant jusqu'à deux ans) se négocient à un rendement de 15 à 17% par an. Les euro-obligations russes ont chuté de plus de moitié.
"En termes d'ampleur de l'effondrement, cela couvre la chute lors des crises de 2008 et 2014, prises ensemble, qui caractérise clairement aujourd'hui comme la date la plus tragique de l'histoire du marché financier russe", a déclaré Alexei Tretiakov, PDG de Société de gestion Arikapital. Les rendements de l'OFZ se concentrent sur l'augmentation du taux directeur de la Banque centrale à 15-16%, "mais la situation reste volatile, il est donc possible que cette barre soit relevée au fur et à mesure que des nouvelles sur de nouvelles sanctions seront reçues", souligne M. Evstifeev.
Les sites eux-mêmes ont tenté de refroidir les investisseurs: la Bourse de Moscou a recommandé de "s'abstenir de réactions émotionnelles excessives et, si possible, de s'abstenir de transactions irréfléchies", SPB Exchange a souligné une volatilité "sans précédent" et a mis en garde contre la possibilité de changements brusques dans les cotations. Tinkoff a écrit sur la chaîne Telegram qu'"en raison de la situation actuelle, il est assez risqué de passer des ordres sur le marché", recommandant l'utilisation d'ordres à cours limité, mais "il vaut mieux attendre que la situation se calme".
Andrey Gusev, associé directeur de Borenius en Russie, a noté que les sanctions de l'UE, des États-Unis et du Royaume-Uni contre la Russie pourraient affecter de manière significative les acteurs des marchés financiers. Ainsi, par exemple, il existe un risque d'impossibilité d'effectuer des opérations de change en bourse. De plus, les clients des banques faisant l'objet de sanctions de blocage "à court terme et avec une forte probabilité ne pourront pas utiliser les applications de courtage pour négocier sur le marché des changes". En outre, note l'avocat, il existe des risques de blocage des demandes de courtiers étrangers pour les clients russes, l'incapacité des citoyens américains à effectuer des transactions avec la dette souveraine russe et l'introduction de contre-mesures par la Russie.
bbabo.Net