Ces dernières années, les risques commerciaux liés au changement climatique sont devenus de plus en plus évidents, tandis que l'impact dans d'autres domaines, comme la perte de biodiversité, n'est que maintenant reconnu. Les décisions d'investissement peuvent avoir un effet transformationnel sur l'économie et la société, et à la suite de la conférence sur le climat COP26 en novembre, les institutions financières auront un rôle majeur à jouer pour déterminer la voie du développement de la Thaïlande à l'avenir.
Il y a une prise de conscience croissante dans le monde entier que les risques économiques et sociaux (E&S) tels que le changement climatique affectent les entreprises et les investissements à tous les niveaux, et il est dans l'intérêt des investisseurs de faire activement partie de la solution à la fois pour la responsabilité sociale et la rentabilité durable .
Lors des consultations au cours de la dernière année, des membres du milieu des affaires nous ont dit qu'ils voulaient fixer des objectifs plus ambitieux pour l'action climatique, et que l'économie doit évoluer à l'unisson pour atteindre ces objectifs. En Thaïlande, cette transformation économique est intégrée dans le 13e Plan national de développement social et économique, qui prend comme élément central l'économie verte circulaire bio inspirée des principes de la philosophie de l'économie de suffisance.
Avec les défis extrêmes auxquels nous sommes confrontés avec Covid-19, il est urgent que les mesures de relance et de relance s'appuient également sur des bases durables et respectueuses du climat pour une croissance à long terme. La transformation économique nécessaire pour se remettre de la pandémie repose sur l'économie verte, dans des domaines tels que la production d'énergie renouvelable et à faible émission de carbone, les véhicules électriques et les soins de santé, ainsi que la numérisation dans tous les secteurs.
En septembre, lors du Sustainable Thailand Forum, initié par le Government Pension Fund (GPF) avec le ferme soutien du ministre des Finances, 43 institutions financières, y compris des sociétés de gestion d'actifs et des banques avec un actif total de 1,3 billion de dollars américains (43,1 billion de baht) se sont engagées à agir sur les Objectifs de développement durable (ODD) et l'Accord de Paris sur le climat. Les participants ont également convenu d'envisager de signer les Principes d'une banque responsable (PRB), une collaboration entre des banques de premier plan et les Nations Unies pour une banque durable lancée en 2019.
À l'heure actuelle, la Caisse d'épargne du gouvernement et la Kasikornbank, représentant conjointement 22 % des actifs bancaires, sont les seuls signataires du PRB en Thaïlande. Pour son prédécesseur, les Principes de l'Investissement Responsable fondés en 2009, seul le GPF est propriétaire d'actifs signataire. Les deux ensembles de principes volontaires dirigés par l'industrie fournissent des cadres utiles pour prendre en compte les risques E&S, aligner les opérations sur les ODD et planifier une action climatique plus ambitieuse en s'appuyant sur les ressources et l'expertise mondiales.
Les institutions financières nous disent également que les investissements basés sur des facteurs environnementaux et de gouvernance sociale (ESG) les ont aidés à surmonter la pandémie, avec des actions plus performantes, des rendements nets plus durables et une confiance accrue des actionnaires. On considère que l'ESG réduit les risques et génère des taux de rendement plus élevés, avec une productivité et une efficacité améliorées et moins de gaspillage.
Cette vue est de plus en plus validée par les données. Un récent document du FMI sur les dépenses consacrées à l'énergie propre et à la conservation de la biodiversité dans le contexte de la relance de Covid-19 conclut que les multiplicateurs verts sur l'investissement sont 2 à 7 fois plus importants que les multiplicateurs conventionnels, créant des emplois et renforçant les économies. Actuellement en Thaïlande, cependant, il y a pénurie de projets et de domaines d'investissement dans ce domaine, avec 146 valeurs ESG sur le SET.
En novembre, la COP26 a marqué une étape attendue depuis longtemps à cet égard, formalisant les lignes directrices pour les marchés internationaux du carbone en vertu de l'article 6 du règlement de l'Accord de Paris. Fixer un prix sur le carbone est un mécanisme important pour générer une nouvelle valeur économique et inciter à l'investissement et à l'innovation dans les technologies durables.
En Thaïlande, le ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement et ses partenaires travaillent à la mise en place de marchés du carbone au niveau national, anticipant une croissance importante dans ce domaine. La Banque de Thaïlande a également œuvré avec d'autres institutions pour développer une taxonomie pratique et des définitions sur le financement vert et la durabilité alignées sur les normes internationales.
C'est une fenêtre d'opportunité pour développer un cadre réglementaire en phase avec les tendances mondiales et l'expansion des marchés du carbone. La première priorité sera de développer le marché au niveau national avec une vue globale des impacts économiques, avec le potentiel de faire de la Thaïlande un leader dans les accords bilatéraux et régionaux dans l'Asean. Au cours de ce processus d'élaboration de politiques, l'ONU et ses partenaires en Thaïlande doivent travailler ensemble sur la recherche et l'analyse pour une évaluation granulaire des domaines à traiter, des opportunités et des secteurs de l'économie qui seront les plus touchés. Ces questions sont au cœur de l'Agenda 2030 pour le développement durable.Nous devons également reconnaître que le changement climatique et la perte de biodiversité sont indissociables en tant qu'aspects de la même crise environnementale mondiale. En amont de la Conférence des Nations Unies sur la biodiversité à Kunming, en Chine, en avril, l'équipe de pays des Nations Unies travaille avec le secteur privé, la société civile, le gouvernement et les universités pour sensibiliser à la conservation et, dans un premier temps, identifier des champions pour près de 460 espèces menacées. avec l'extinction en Thaïlande, dont la protection sauvegarde à son tour l'habitat, les communautés et les valeurs économiques dont nous dépendons tous.
Cet environnement d'investissement en évolution pose des défis à toutes les personnes impliquées, avec une transformation économique qui est à la fois inévitable et potentiellement gratifiante pour ceux qui prennent des mesures. Les banques, les gestionnaires d'actifs et les investisseurs détiennent une influence majeure dans leurs décisions sur quoi et où investir, avec la possibilité de s'aligner à la fois sur les objectifs plus larges de la société et sur les rendements financiers à long terme.
Srikanya Yathip, est Secrétaire général, Fonds de pension du gouvernement, Gita Sabharwal, est Coordonnateur résident, ONU Thaïlande.
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