I mercati sono stati sconvolti dalle tensioni geopolitiche e dalla campagna della Federal Reserve degli Stati Uniti contro l'inflazione.

Un selloff di azioni che a un certo punto ha rivaleggiato con uno qualsiasi degli ultimi due anni è stato quasi spazzato via quando alla chiusura di lunedì sono emersi acquirenti in calo, l'ultima inversione mozzafiato dei mercati scossa dalle tensioni geopolitiche e dalla campagna della Federal Reserve contro l'inflazione.

Le società di vendita al dettaglio, industriali ed energetiche hanno guidato un rimbalzo dell'S&P 500 in chiusura dopo che l'indicatore è crollato fino al 4% all'inizio della giornata. Il dollaro ha guadagnato, mentre i Treasury a 10 anni sono stati poco cambiati.

I trader restano risoluti nell'anticipare che la Fed andrà avanti con l'aumento degli oneri finanziari anche se le attività più rischiose crollano. I mercati degli swap mostrano un aumento di un quarto di punto a marzo e un aumento vicino a un intero punto percentuale per l'intero 2022. Michael Wilson di Morgan Stanley ha affermato che la sconfitta azionaria di gennaio "si adatta bene" alla sua cosiddetta narrativa del fuoco e del ghiaccio, secondo cui i mercati sono stati fissati per un prelievo in un contesto di politica più restrittiva e di decelerazione della crescita economica. In ogni caso, il ritiro deve andare oltre perché "l'inverno è qui" per le azioni, ha scritto.

"C'è sicuramente molto sul tavolo questa settimana e penso che il comportamento del mercato e tutti questi rischi che stanno affrontando stiano davvero mettendo alla prova il coraggio dell'investitore a lungo termine", ha detto JoAnne Feeney, partner di Advisors Capital Management Lunedì di Bloomberg Television.

Gli speculatori che hanno annullato le scommesse rialziste sul dollaro al ritmo più veloce in più di 18 mesi ora stanno perdendo il rally della valuta prima della decisione della Fed di mercoledì. Secondo gli ultimi dati della Commodity Futures Trading Commission, le posizioni speculative aggregate net-long rispetto ai principali peer sono diminuite di più da giugno 2020.

Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden avrebbe dovuto tenere una telefonata con i leader europei mentre le nazioni occidentali lavoravano per raggiungere una posizione unificata sulla Russia. L'Organizzazione del Trattato del Nord Atlantico ha affermato che aumenterà i suoi dispiegamenti nell'Europa orientale nel tentativo di scoraggiare una nuova invasione in Ucraina. Il presidente russo Vladimir Putin ha negato di pianificare un attacco.

Per ulteriori analisi di mercato, leggi il nostro blog MLIV.

Cosa guardare questa settimana:

Il FMI lancia l'aggiornamento del World Economic Outlook martedì.

Stati Uniti Conf. Consiglio di fiducia dei consumatori martedì.

Decisione di politica monetaria della Fed mercoledì.

Rapporto sull'inventario del petrolio greggio EIA mercoledì.

Vendite di nuove case negli Stati Uniti, scorte all'ingrosso mercoledì.

Giovedì la decisione sui tassi della South African Reserve Bank.

Richieste di sussidi di disoccupazione iniziali negli Stati Uniti, beni durevoli, PIL giovedì.

Fiducia economica dell'Eurozona, fiducia dei consumatori venerdì.

Reddito dei consumatori negli Stati Uniti, sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan venerdì.

Alcune delle principali mosse nei mercati:

Azioni

L'S&P 500 è salito dello 0,3% alle 16:00. Ora di New York

Il Nasdaq 100 è salito dello 0,5%

Il Dow Jones Industrial Average è aumentato dello 0,3%

L'indice MSCI World è sceso dello 0,7%

Valute

L'indice Bloomberg Dollar Spot è salito dello 0,3%

L'euro è sceso dello 0,2% a 1,1320 dollari

La sterlina britannica è scesa dello 0,5% a $ 1,3484

Lo yen giapponese è sceso dello 0,3% a 113,98 per dollaro

Obbligazioni

Il rendimento dei Treasury a 10 anni è stato leggermente modificato all'1,76%

Il rendimento a 10 anni della Germania è sceso di quattro punti base a -0,11%

Il rendimento a 10 anni della Gran Bretagna è sceso di quattro punti base all'1,13%

Prodotti

Il greggio West Texas Intermediate è sceso dell'1,6% a 83,79 dollari al barile

I futures sull'oro sono aumentati dello 0,6% a $ 1.844,40 l'oncia

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