La domanda di depositi dei russi è strettamente correlata alla dinamica del tasso guida della Banca Centrale. Questa la conclusione a cui sono giunti gli analisti finanziari. Quando l'autorità di regolamentazione ha abbassato il tasso nel giugno 2021, i russi sono diventati meno propensi a depositare denaro. L'aumento dell'indicatore nei mesi di luglio e dicembre dello scorso anno, al contrario, ha portato a un aumento di dieci volte del volume dei fondi nei conti di risparmio. La domanda di depositi dai russi cambia in proporzione all'aumento o alla diminuzione del tasso guida della Banca Centrale. Ciò risulta dai calcoli del mercato finanziario "Banki.ru" per. Altri esperti hanno confermato la tendenza.

Nell'ambito di uno studio sulla domanda di depositi, Banki.ru ha preso tre punti di variazione del tasso chiave della Banca Centrale: 19 giugno 2021 (in calo di 1 punto percentuale al 4,5% annuo), 23 luglio dello scorso anno (aumento di 1 punto percentuale al 6,5%) e il 17 dicembre 2021 (aumento di 1 p.p. all'8,5% annuo). Gli analisti hanno analizzato come è cambiata la domanda di depositi entro 45 giorni dalla variazione del tasso chiave.

“A giugno, nonostante la diminuzione del tasso guida della Banca Centrale di 1 punto percentuale, il tasso medio sui depositi fino a un anno era del 3,5%. La quota di tali depositi superava l'80% del totale.

La percentuale di depositi aperti è diminuita, il che potrebbe indicare la riluttanza dei clienti bancari a essere collocati a tassi di interesse inferiori", ha affermato Alexei Novikov, capo della divisione di risparmio di Banki.ru.

A luglio il regolatore ha alzato il tasso di 1 p.p.

“Il tasso medio sui depositi fino a un anno nei successivi 45 giorni è stato del 3,82%, mentre i depositi per più di un anno sono diventati più popolari - oltre il 25% contro il 17% dell'anno prima. Su Banki.ru, gli utenti hanno reagito immediatamente all'aumento dei tassi: il numero di depositi aperti è aumentato di quattro volte. A dicembre, dopo aver alzato il tasso chiave di un altro 1 p.p. le banche hanno iniziato ad attirare attivamente i depositanti. I tassi hanno superato la soglia del 7% e la domanda di depositi tra gli utenti di Banki.ru è raddoppiata", ha spiegato l'esperto.

Cioè, quando la Banca Centrale ha abbassato il tasso, la domanda di depositi della popolazione è diminuita e quando l'ha aumentata è aumentata, ha concluso Banki.ru. Secondo il mercato, dopo il taglio dei tassi, il volume dei depositi aperti nel mese successivo è stato di 150 miliardi di rubli ea dicembre dopo l'aumento - 1,5 trilioni di rubli. Il deposito medio in tutti e tre i periodi in esame è stato di circa 1 milione di rubli, ha affermato Novikov.

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La domanda di depositi dovrebbe crescere

Dopo il rialzo dei tassi nell'aprile 2021, Elvira Nabiullina ha affermato che "aumenterà l'attrattiva dei depositi come prodotto bancario classico". Un aumento del tasso chiave porterà a tassi più elevati sui depositi bancari e rallenterà il deflusso di risparmi verso conti di investimento individuali e altri prodotti azionari, ha affermato. Successivamente, aumentando il tasso guida, la Banca Centrale ha aderito alla stessa posizione.

In data 11 febbraio 2022 la Banca Centrale ha innalzato il tasso guida di 1 p.p. fino al 9,5% annuo. Secondo gli esperti, ciò comporterà un aumento della domanda di depositi.

Grigory Sosnovsky, direttore della rete regionale per lavorare con i clienti facoltosi di BCS World of Investments, ha chiarito che l'attrattiva di un deposito bancario è estremamente sensibile al suo tasso e il tasso di deposito bancario è direttamente correlato al tasso chiave della Banca centrale .

“Il livello del tasso chiave determina in larga misura la redditività e, di conseguenza, l'attrattiva dei depositi bancari per la popolazione. Il volume dei depositi risente della dinamica di questi indicatori con un certo sfasamento temporale. Inoltre, la dinamica dei depositi è influenzata da molteplici fattori: l'attuale livello di inflazione, le aspettative inflazionistiche della popolazione, la dinamica del reddito, la propensione al risparmio, le scadenze per la scadenza dei depositi correnti", ha affermato Dmitry Ryshkov, analista presso l'agenzia di rating NKR.

L'esperto ha spiegato che il tasso massimo sui depositi delle prime 10 banche del mercato retail ha iniziato ad aumentare in sincronia con quello chiave dalla primavera dello scorso anno, tuttavia la crescita attiva dei cittadini sui depositi è stata osservata solo da quando Novembre 2021, quando il divario tra tassi sui depositi e inflazione si è ridotto.

“Se il ritorno sui depositi continua a crescere, la crescita dei depositi della popolazione continuerà. Il sostegno ai depositi di nuova apertura sarà fornito anche dai fondi che i cittadini rinnoveranno a un tasso più favorevole.

Secondo le previsioni dell'NKR, il tasso massimo sui depositi nelle prime 10 banche quest'anno supererà il livello dell'8,5%", ha specificato.

Yulia Yakupova, junior director per i rating bancari presso l'agenzia Expert RA, ha chiarito che quando il tasso chiave viene ridotto, la popolazione è alla ricerca di altre opzioni con condizioni più favorevoli per investire denaro.

"Uno degli esempi è il 2020, quando, a causa di una diminuzione del tasso guida e, di conseguenza, del ritorno sui depositi, si è verificato un ingresso attivo di investitori al dettaglio nel mercato azionario, dove il rendimento ha superato il tasso sui depositi", lei ha chiarito.

Anche la Banca Centrale ha prestato attenzione a questo.

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