Ti sei mai trovato in una situazione in cui hai fatto una proiezione che si è effettivamente verificata, ma il tuo investimento non ha prodotto il risultato atteso?

Per esempio:

- Scommetti che l'economia sarebbe cresciuta, ma il tuo investimento in azioni non si è apprezzato?

- Avevi previsto che le vendite di un'azienda sarebbero aumentate, sono aumentate come credevi, ma le azioni dell'azienda sono diminuite?

- Avevi previsto che il Selic sarebbe salito, è andato lungo sui tassi di interesse nel mercato dei derivati, ma i contratti sono scesi invece di salire?

C'è un detto nel mercato che dice:

"Compra al ritmo dei tamburi e vendi al suono delle trombe".

Questo detto esprime un concetto organizzato dal Premio Nobel Eugene Fama nel 1970. Fama è stato il ricercatore riconosciuto per aver formulato quella che viene chiamata l'Ipotesi del Mercato Efficiente (HME).

Fondamentalmente, HME afferma che, in un mercato efficiente, i prezzi degli asset riflettono le informazioni disponibili.

Cioè, se è pienamente noto, non ci sarebbe più profitto aggiustato per il rischio da catturare.

Ecco il termine che ho usato: utili aggiustati per il rischio.

Ci sono molti critici di questa teoria e non sono qui per sostenere che sia valida al 100%. Tuttavia, è possibile sostenere che esiste almeno un ragionevole grado di efficienza nei mercati.

Pertanto, i prezzi delle attività riflettono già, almeno in parte, le informazioni esistenti.

Solo perché il mercato è efficiente non significa che non puoi fare soldi. Ma, forse, non verresti ricompensato per il rischio che corri.

Ciò significa che se hai utilizzato le informazioni pubbliche per fare la tua previsione prima di investire, probabilmente sarebbe già stato parzialmente valutato.

Quindi, a seconda delle quote già considerate dal mercato, la tua scommessa avrebbe un piccolo profitto aggiustato per il rischio da catturare.

Il mio lavoro nell'area degli investimenti prevede quindi quattro passaggi:

1 – Identificare ciò che il mercato ritiene possa accadere e che, di conseguenza, sarebbe già prezzato;

2 – Stimare la potenziale asimmetria di probabilità tra ciò che ci aspettiamo e ciò che il mercato già si aspetta;

3 – Valutare se questo potenziale supera il rischio di sbagliare;

4 – Suggerisci queste alternative di investimento, considerando il profilo di rischio di ciascun cliente.

Se vuoi aumentare le tue possibilità di successo negli investimenti, dovresti applicare questi quattro passaggi a tutti i tuoi investimenti.

Michael Viriato è un consulente per gli investimenti e socio fondatore di Casa do Investidor

Se hai domande o suggerimenti per argomenti che vorresti vedere commentati qui, non esitare a inviarli via e-mail.

bbabo.Net