Martedì scorso, i mercati azionari e dei cambi hanno riflesso ancora una volta la maggiore percezione degli investitori sul rischio fiscale del Paese (4), che cresce sulla scia della crisi tra l'élite dei funzionari pubblici e il presidente Jair Bolsonaro (PL).
L'Ibovespa chiude in ribasso dello 0,39% a 103.513 punti. Con questo, l'indice di riferimento della Borsa brasiliana accumula una perdita dell'1,25% nelle prime due sessioni di negoziazione del 2022. Il mercato azionario del Paese ha chiuso il 2021 con un calo del 12%.
Parametro per misurare la fiducia degli investitori nell'economia del Paese, il dollaro ha chiuso la seduta con un apprezzamento dello 0,47%, a 5,6890 R$. Anche le aspettative di rialzo dei tassi negli Stati Uniti hanno trainato il rialzo della valuta statunitense.
L'inasprimento monetario promesso dalla Fed (Federal Reserve, la banca centrale degli Stati Uniti) ha valorizzato i buoni del Tesoro USA, che attirano a sé investimenti precedentemente applicati nei mercati azionari. Questo movimento ha promosso l'apprezzamento globale del dollaro all'inizio dell'anno.
Nonostante le turbolenze esterne, gli analisti indicano lo scenario politico interno come il principale responsabile dell'andamento negativo del mercato azionario del Paese.
"Lo scenario fiscale continua a pesare sul mercato nazionale, soprattutto dopo le nuove richieste di aumenti salariali da parte dei dipendenti pubblici", afferma l'economista Alexsandro Nishimura, partner di BRA.
Il rapporto XP Investimentos distribuito martedì ha evidenziato che la preoccupazione per l'aumento delle spese per il personale riporta il rischio fiscale nel radar degli investitori, che era andato fuori fuoco alla fine dello scorso anno con l'approvazione del PEC dos Precatórios e il Budget 2022 .
L'analisi di XP sui rischi fiscali, pubblicata la scorsa settimana, indica anche lo sgravio fiscale sui salari come motivo di preoccupazione, poiché il budget 2022 non dettaglia le regole per compensare le esenzioni dalle entrate fiscali.
Nello scenario globale, il rialzo dei tassi di interesse e l'inflazione si consolidano come maggiori preoccupazioni per il mercato rispetto all'avanzata del Covid, che registra un massimo storico per via della variante omicron.
"Almeno dal punto di vista dell'attività economica, il Covid preoccupa meno perché sta generando un numero basso di ricoveri e decessi", afferma Romero de Oliveira, di Valor Investimentos.
Negli Stati Uniti, il Nasdaq ha ceduto l'1,33%. La borsa delle società tecnologiche è la più colpita dall'aspettativa di un aumento dei tassi di interesse, in quanto concentra società che stanno ancora formando liquidità e, quindi, con costi operativi che risentono dell'aumento dei tassi di interesse sui finanziamenti.
In direzione opposta, il Dow Jones, l'indice azionario più tradizionale del Paese, è salito dello 0,59% e ha rinnovato il suo punteggio storico più alto.
L'indice S&P 500, riferimento nel mercato americano, è sceso dello 0,06%.
Alla borsa brasiliana, CSN Mineração ha guadagnato il 7,09%, registrando il maggior incremento della giornata. Secondo Ativa Investimentos, l'apprezzamento del minerale di ferro e la prospettiva di un rialzo del tasso di cambio hanno beneficiato i settori minerario, siderurgico e di lavorazione della carne.
Highlights negativi per il Banco Inter, che perde il 13,68%, e il Banco Pan, che perde il 7,82%. Le società al dettaglio e tecnologiche si sono ritirate sull'aumento dei tassi di interesse futuri.
Petrobras è cresciuto dello 0,38%, trainato dall'apprezzamento del petrolio nel mercato internazionale. Il barile del Brent è salito dell'1,27%, a 79,98 dollari USA (450,31 R$).
L'OPEC (organizzazione dei paesi produttori) ei suoi alleati hanno deciso di mantenere l'attuale livello di aumento della produzione, che è di 400.000 barili al giorno. Il ritmo di produzione mantiene il prezzo della merce riscaldato in mezzo alla crescita della domanda dovuta alla ripresa delle attività economiche.
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