Eind 2021 vestigde Rosneft een nieuw record qua nettowinst, dat bijna zeven keer hoger was dan een jaar eerder. Het bedrijf verdiende 883 miljard roebel en bevestigde dat zijn positieve financiële dynamiek een van de hoogste in de branche is. Dergelijke hoge cijfers, samen met een ambitieus dividendbeleid, zullen dit jaar een nieuwe prestatie voor het bedrijf opleveren: nieuwe records op het gebied van betalingen aan aandeelhouders.
Vorig jaar gingen de wereldmarkten voor koolwaterstoffen de herstelfase in. Dankzij de inspanningen van het management en een gunstige externe omgeving behaalde Rosneft financiële recordresultaten: de hoogste in de geschiedenis van nettowinst en EBITDA. De nettowinst van de holding in slechts een jaar tijd, uitgedrukt in dollars, steeg met bijna zes keer, tot bijna $ 12 miljard.
Op zijn beurt verdubbelde de EDITDA van Rosneft (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) in 2021 bijna tot 2,33 biljoen roebel. Dit is het hoogste niveau van deze indicator, die de winstgevendheid van een mijnbouwbedrijf weerspiegelt, in de geschiedenis van een binnenlands bedrijf.
De omzet van Rosneft overtrof vorig jaar ook de consensusprognoses van experts uit de sector, met meer dan 52% in roebel (tot 8,761 biljoen roebel) en 46% in dollars (tot $ 121,1 miljard). In het vierde kwartaal groeide de indicator met 9,4% in roebels tot 2.537 biljoen, en met 9,3% in dollars tot $ 35,2 miljard.
Rosneft blijft vrije kasstroom genereren, die al meer dan tien jaar op rij positief is voor het bedrijf. Eind 2021 bedroeg het 1,044 biljoen roebel of 14,3 miljard dollar, 2,5 keer meer dan een jaar eerder. Opgemerkt moet worden dat een andere wereldwijde grondstofgigant, het Britse BP, een vergelijkbaar resultaat had van $ 12,7 miljard.
De kapitaaluitgaven van de Russische olieproducent stegen in 2021 met een derde, tot $ 14,2 miljard. De groei is voornamelijk te danken aan de implementatie van een uitgebreid programma voor de ontwikkeling van een nieuwe olie- en gasprovincie in het noorden van het Krasnojarsk-gebied als onderdeel van het vlaggenschipproject Vostok Oil, evenals de toename van het boren naar RN -Yuganskneftegaz. Investeringen in dit project getuigen van de intensiteit van de ontwikkeling van Vostok Oil: vorig jaar stegen de kapitaaluitgaven met 3,5 keer tot 231 miljard roebel. Opgemerkt moet worden dat Rosneft van oudsher bijzondere aandacht besteedt aan kostenbeheersing. Dankzij dit voordeel blijven de bedrijfskosten per eenheid van de holding tot de laagste ter wereld. Ondanks de groei van de productie daalden de specifieke kosten van Rosneft voor de productie van koolwaterstoffen eind 2021 met 3,5%, tot een minimumniveau van $ 2,7 per vat olie-equivalent in de afgelopen 5 jaar. Ter vergelijking: hetzelfde cijfer voor het Britse BP (zonder rekening te houden met de productie van de Russische partner) is ongeveer $ 6,8 per boe.
Door maatregelen te nemen om de financiële stabiliteit verder te verbeteren, kon het Russische bedrijf het bedrag aan netto financiële schuld en handelsverplichtingen met $ 5,5 miljard verminderen.De verhouding tussen nettoschuld en EBITDA in dollars bij Rosneft halveerde vorig jaar bijna, wat bleek de meest minimale waarde van de laatste 2 jaar zijn.
Analisten noemen het dividendbeleid van de holding een belangrijke factor in de aantrekkelijkheid van Rosnefts investeringen. De dividenduitkeringsratio van een oliemaatschappij van ten minste 50% van de nettowinst volgens de International Financial Reporting Standards is een van de hoogste in de sector. Midden afgelopen zomer rondde Rosneft de uitkering van dividenden voor heel 2020 eerder dan gepland af, waarvan het totale bedrag de 73,55 miljard roebel overschreed. Bovendien voltooide de holding in november de betaling van dividenden voor de eerste helft van 2021 eerder dan gepland - voor elk aandeel ontvingen de houders van effecten meer dan 18 roebel, en in het algemeen bedroegen de aftrekkingen 191 miljard roebel, wat een recordcijfer voor de interim-dividenden van de onderneming. "Dit komt volledig overeen met de doelstellingen van de strategie van het bedrijf om de betalingen aan aandeelhouders te verhogen en de winstgevendheid van aandelen te vergroten", zegt Igor Sechin, voorzitter van de raad van bestuur en chief executive officer van de holding.
"Het dividendrendement van Rosneft voor 2021 en 2022 zou heel behoorlijk moeten zijn - volgens onze schattingen zal het respectievelijk op het niveau van 9% en 14% liggen. We zijn ook van mening dat de consensusprognose voor winst in 2022 zal groeien”, zijn BCS-experts zeker. Tegelijkertijd hebben analisten van de Amerikaanse bank J.P. Morgan verwacht het dividendrendement van het bedrijf in 2022-2023 op 11-13%. Over het algemeen waardeert de investeringsgemeenschap het groeipotentieel van Rosneft's waarde zeer. De voorspellingen van experts worden bevestigd door echte feiten: eind oktober bedroeg de kapitalisatie van het bedrijf op de Moscow Exchange voor het eerst in de geschiedenis meer dan 7 biljoen roebel, en op de London Stock Exchange voor het eerst sinds 2011 meer dan $ 100 miljard.
bbabo.Net