CEO Christine Tsai van het fonds zegt dat ze hun inzet over een groot aantal bedrijven hebben gespreid om de startup te vinden die het groot zal maken
RIYADH: Venture capital fund 500 Global heeft zijn productieve financieringstempo naar Saoedi-Arabië gebracht en is op zoek naar de volgende tech-eenhoorn - een startup met een waarde van meer dan $ 1 miljard.
Het in San Francisco gevestigde bedrijf, mede opgericht door CEO Christine Tsai, heeft zijn netwerk breed verspreid en heeft sinds de oprichting in 2010 meer dan 2.600 startups in ten minste 75 landen gefinancierd.
Het heeft $ 2,3 miljard aan activa onder beheer en zijn portefeuille omvat belangen in 41 bedrijven met een waarde van meer dan $ 1 miljard en 125 bedrijven met een waarde van meer dan $ 100 miljoen.
De eenhoorns zijn onder meer de Amerikaanse kredietmakelaar Credit Karma, het Australische online ontwerpplatform Canva en de Singaporese voedselbezorging en de app Grab.
In het Koninkrijk heeft het jonge bedrijven gesteund zoals Nitros, leverancier van verzendoplossingen, sportmanagementbedrijf TeamUp en het vrouwelijke professionele netwerk Playbook. Tsai richtte het bedrijf 12 jaar geleden op met partner Dave McClure als 500 Startups, voordat hij vorig jaar zijn naam veranderde in 500 Global. Beiden hadden als marketingmanagers gewerkt bij techgiganten als Google, YouTube en Microsoft. McClure verliet het bedrijf uiteindelijk in 2017.
In een interview met bbabo.net zei Tsai dat hun achtergrond een voordeel was toen ze kapitaal voor het bedrijf begonnen aan te trekken, omdat ze “een groot netwerk van vermogende particulieren deelden, van wie velen ex-Google en ex-YouTube waren. mensen."
“Ons eerste wereldwijde fonds in 2010 was ongeveer $30 miljoen. Niet enorm, maar wel een goede eerste om mee te beginnen.”
Global 500 spreidt zijn weddenschappen over een groot aantal bedrijven in een poging de startup te vinden die het groot zal maken.
De investeringen van het fonds liggen doorgaans tussen $ 100.000 en $ 200.000 - een relatieve druppel in de oceaan vergeleken met wat veel VC-bedrijven investeren.
Maar Tsai wijst erop dat voor een kleine operatie, vaak met slechts twee of drie werknemers, "zelfs een cheque van $ 100.000 behoorlijk veel kan zijn", om een product te ontwikkelen of extra personeel in te huren.
"De traditionele manier van risicofinanciering, waarbij kapitaal wordt geconcentreerd in een klein aantal bedrijven, is een risicovolle activaklasse", merkte Tsai op. “En zeker in het beginstadium is het nog riskanter.
“Dus onze stelling was om er een getallenspel van te maken, veel minder te investeren in een groter aantal bedrijven, dan onze ervaring en connecties te gebruiken om deze bedrijven te helpen groeien, en dan de winnaars te verdubbelen.
“Vanaf het begin was het een lange onderneming. Het kan 10 jaar duren vanaf het moment dat we een startup financieren tot de mogelijke exit of beursintroductie. Nu we 12 jaar oud zijn, kunnen we zien hoe die strategie heeft uitgepakt.
"In sommige gevallen waarin we vroege posities hebben ingenomen, waren de multiples daarop zeer significant."
Het bedrijf heeft uitbetalingen ontvangen van zijn vroege aandelenbelangen in acquisities, zoals de verkoop van 3D-printbedrijf MakerBot ter waarde van $ 403 miljoen in 2013 door rivaal Stratasys, Google's aankoop van $ 350 miljoen van marketingsoftwarebedrijf Wildfire in 2012 en de buy-out van $ 200 miljoen van videostreamer Viki door Japans e-commercebedrijf Rakuten in 2013.
Tsai zei dat zij en haar team zich niet alleen richten op de kwaliteit van de oprichters en hun producten, maar ook op het potentieel brede bereik van de aangeboden service. Het bedrijf had vanaf het begin internationale ambities, aanvankelijk gericht op startups in Mexico, maar al snel verhuisde het Verre Oosten, Zuid-Azië en MENA.
Het heeft vestigingen in meer dan 15 landen, met kantoren in New York, Lissabon, Shanghai en Mumbai. Het heeft sinds 2020 een kantoor in Riyad, geleid door partner Amal Dokhan, die ook lid is van de vrouwelijke adviesraad van King Abdulaziz University.
Om knowhow rond zijn netwerk van bedrijven te verspreiden, fungeren de meer succesvolle bedrijven als mentoren voor jongere bedrijven in 500 Global's 12-weekse 'zaadversnellerprogramma's'.
Een voorbeeld is de Sanabil 500 MENA Seed Accelerator van december, die wordt gehouden door Sanabil Investments, eigendom van het openbare investeringsfonds van Riyad, waar oprichters van startups hun management-, financiële en marketingvaardigheden ontwikkelen tijdens intensieve programma's.
"We hebben Riyadh opgericht als onze MENA-hub," zei Tsai, "en het is nu een grote hub voor technologie. We hebben meer dan 30 investeringen in het Koninkrijk.” We hebben het startup-ecosysteem van het Koninkrijk de afgelopen zes jaar echt zien bloeien. Het is nu gestegen naar de tweede plaats na de VAE in de MENA-regio. ”
Awsim Asmi, CEO van Nitros, leverancier van verzendoplossingen, die in december 2021 een gezamenlijke investering van SR 1,1 miljoen ($ 300.000) aantrok van Global 500 en KSA-gebaseerde OMQ Investments, vertelde bbabo.net: “Hun netwerk en ervaring zijn bijna ongeëvenaard.
“We hebben eenhoorns zoals Shippo zien gedijen na het doorlopen van een Global 500 acceleratieprogramma. We zitten in dezelfde ruimte, we hebben dezelfde ervaring meegemaakt en we zijn op de goede weg.”
bbabo.Net