Het afschrift van de centrale bank kwam aan het einde van een dag van onrust voor de Britse valuta en schulden.

De Bank of England heeft gezegd dat ze niet zou aarzelen om de rentetarieven te wijzigen en dat ze de markten “zeer nauwlettend” in de gaten houdt nadat het pond naar een historisch dieptepunt was gezakt en de prijzen van Britse obligaties instortten als reactie op de financiële plannen van de nieuwe regering.

De minister van Financiën, Kwasi Kwarteng, stuurde vrijdag Britse ponden en staatsobligaties in vrije val met een zogenaamd minibudget dat was ontworpen om de economie te laten groeien door belastingverlagingen te financieren met enorme verhogingen van de staatsleningen.

De onrust op de markt was maandag zo groot, er werd steeds meer gespeculeerd op de financiële markten dat de BoE een noodrente zou verhogen nadat ze vorige week de rente had verhoogd van 1,75 procent naar 2,25 procent.

In plaats daarvan, terwijl het pond fragiel was en de obligatiekoersen nog steeds tuimelden, gaf Kwarteng vlak voor sluiting van de Britse aandelenmarkt een verklaring af waarin hij zei dat hij op 23 november plannen zou opstellen om de schulden op middellange termijn te verminderen, naast prognoses van het onafhankelijke Office for Budget Responsibility van de volledige omvang van overheidsleningen.

De centrale bank verwelkomde maandag "de inzet voor duurzame economische groei" van Kwarteng en de onafhankelijke controle die de OBR-groei- en kredietprognoses zouden opleveren.

"De bank volgt de ontwikkelingen op de financiële markten nauwlettend in het licht van de aanzienlijke prijsherziening van financiële activa", zei gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey.

"Het MPC zal niet aarzelen om de rentetarieven zo veel te wijzigen als nodig is om de inflatie op middellange termijn duurzaam terug te brengen naar de doelstelling van 2 procent, in overeenstemming met zijn opdracht."

De Amerikaanse Federal Reserve-functionaris Raphael Bostic zei dat de marktbewegingen zouden kunnen leiden tot grotere economische stress in Europa en de Verenigde Staten, terwijl analisten en investeerders zeiden dat de regering het absolute minimum had gedaan om de markten gerust te stellen.

"Er lijkt geen reden om aan te nemen dat markten de overheid het voordeel van de twijfel zullen geven in afwachting van een nieuw fiscaal plan van Kwasi Kwarteng", zegt Chris Scicluna, hoofd economisch onderzoek bij Daiwa Capital Markets.

"De markt zou hun hand kunnen dwingen en er zou nog steeds een noodrenteverhoging kunnen zijn vóór de volgende BoE-vergadering", zei hij, verwijzend naar de volgende geplande beleidsaankondiging op 3 november.

Dag van onrust

De afschriften van de schatkist en de centrale bank kwamen aan het einde van een dag van onrust voor de Britse valuta en schulden.

Terwijl het pond met maar liefst 5 procent daalde ten opzichte van de dollar om $ 1,0327 te bereiken, de zwakste ooit, in de Aziatische handel, had het het grootste deel van de verliezen van de dag in de Europese handel opgevangen in de hoop op een noodrenteverhoging.

De verklaring aan het einde van de handel op maandag duwde het pond terug naar een laagste punt van $1,0645, van $1,0820. Sterling handelde op $ 1,0680 om 16:44 GMT, een daling van 1,6 procent op de dag.

Op de markt voor Britse staatsobligaties was de druk nog intenser geweest, waarbij de prijzen van vijfjaars obligaties hun gezamenlijk grootste dagelijkse daling sinds ten minste 1991 optekenden, in overeenstemming met de historische malaise van vrijdag.

Het rendement van de vijfjarige staatsobligaties – de kosten voor de Britse regering van nieuwe leningen over een periode van vijf jaar – bereikte het hoogste punt sinds september 2008 met 4,603 procent, en is in de afgelopen twee handelsdagen met een vol procentpunt gestegen toen de regering van premier Liz Truss verloor geloofwaardigheid bij investeerders.

"De reactie op het voorgestelde plan is een echte zorg en een angst dat de nieuwe acties onzekerheid zullen toevoegen aan de economie", vertelde Atlanta Fed-president Bostic aan The Washington Post.

"De belangrijkste vraag zal zijn wat dit betekent voor het uiteindelijk verzwakken van de Europese economie, wat een belangrijke overweging is voor hoe de Amerikaanse economie gaat presteren."

Omdat de markten enorm volatiel bleven, trokken de Britse kredietverstrekkers Halifax, Virgin Money en Skipton Building Society hypotheekproducten uit de markt.

Mohamed El-Erian, economisch hoofdadviseur bij Allianz, had eerder gezegd dat de centrale bank geen andere keuze zou hebben dan de rente te verhogen als Truss en Kwarteng zich niet terugtrekken.

"En niet een beetje, met 100 basispunten, met een vol procentpunt om te proberen de situatie te stabiliseren", vertelde hij aan BBC Radio.

Truss, de voormalige minister van Buitenlandse Zaken van Groot-Brittannië, werd eerder deze maand verkozen tot premier door een stemming van de 170.000 leden van de Conservatieve Partij – niet het bredere electoraat – na een interne partijopstand die Boris Johnson uit de macht had gedreven.

Ze versloeg haar rivalen grotendeels naar de topbaan door te beloven de economische groei nieuw leven in te blazen door middel van belastingverlagingen en deregulering om een ​​einde te maken aan de grotendeels stagnerende reële loongroei die de 12 jaar van haar partij in de regering kenmerkte.

Haar belofte om een ​​einde te maken aan de zogenaamde "Treasury-orthodoxie" en voor groei te gaan, markeerde een stapsgewijze verandering in het Britse financiële beleid, teruggrijpend op de Thatcherite- en Reaganomics-doctrines van de jaren tachtig."Markten gaan op en neer", zei een ervaren bron van de Conservatieve Partij maandag, die niet genoemd wilde worden. "We hebben iets structureel gedaan, op korte termijn, dat seismische en positieve langetermijnvoordelen zal hebben."

Om nog eens te benadrukken in hoeverre beleggers Britse activa hebben afgestraft, explodeerde het verschil in 10-jaars leenkosten voor de Britse en Duitse regeringen tot het hoogste niveau sinds 1992, toen Groot-Brittannië uit het Europese wisselkoersmechanisme crashte.

Volgens een analyse van Refinitiv en BoE door Reuters liggen de prijzen van Britse 10-jaars staatsobligaties nu op schema voor hun grootste daling in een kalendermaand sinds ten minste 1957.

bbabo.Net