Rusland (bbabo.net), - De kredietverlening aan rechtspersonen in de Noord-Kaukasus is in de negen maanden van 2021 met 38,8 procent gestegen ten opzichte van dezelfde periode in 2020. Tegelijkertijd was de volledig Russische indicator 17,1 procent. Programma's voor preferentiële leningen hebben veel bedrijven geholpen om tijdens de pandemie het hoofd boven water te houden en momentum op te bouwen. Deze "medaille" heeft echter een keerzijde. Volgens experts van de financiële markten kan een sterke afhankelijkheid van geleend geld bedrijven in de toekomst ernstig treffen.

"De positieve dynamiek van het verkrijgen van bedrijfsleningen wijst op het herstel van de economische activiteit in de regio", zegt Svetlana Batsyna, plaatsvervangend hoofd van het filiaal van de Bank of Russia in Dagestan. - De kredietverlening aan ondernemingen in de bouwsector, evenals aan instellingen die zich bezighouden met onroerend goed en huur, is merkbaar toegenomen in het licht van de grote vraag naar woningen in de republiek.

In de negen maanden van 2021 leenden rechtspersonen in Dagestan meer dan vijf miljard roebel, dat is 21,5 procent meer dan in dezelfde maanden van vorig jaar. In Noord-Ossetië zelfs meer - 8,6 miljard, dat is bijna het dubbele van het cijfer van het voorgaande jaar. Hiervan is ongeveer zes miljard ontvangen door het midden- en kleinbedrijf (MKB).

- Aan grote bedrijven is voor 2,6 miljard aan leningen verstrekt, dat is bijna vijf keer zo hoog als in de eerste negen maanden van 2020. De groei in dit segment werd mogelijk gemaakt door leningen tegen een preferentieel tarief aan landbouwproducenten, - verklaarde Irina Dziova, hoofd van de Noord-Ossetië tak van de Centrale Bank van de Russische Federatie.

Het audit- en adviesnetwerk FinExpertiza berekende dat in vijf republieken van de noordelijke Kaukasus grote en middelgrote ondernemingen in een moeilijke financiële situatie verkeren en een tekort aan eigen middelen hebben: Ingoesjetië (-52 procent), Dagestan (-34,1 procent) , Noord-Ossetië (-27 procent), 0,9 procent), Kabardië-Balkarië (-9,6 procent) en Tsjetsjenië (-2,4 procent). Dit betekent dat de verplichtingen van lokale bedrijven op een bepaald moment alleen kunnen worden gedekt door externe financiering, dat wil zeggen nieuwe leningen en fondsen die worden opgehaald bij investeerders of de staat. In Ingoesjetië bevond de mijnindustrie zich in een onstabiele financiële situatie. Bovendien is in alle vijf de republieken een tekort aan middelen kenmerkend voor de sector huisvesting en gemeentelijke diensten.

Volgens FinExpertiza wordt in de Russische praktijk het aandeel van het eigen vermogen in de totale waarde van activa van 50 procent of meer als normaal beschouwd - dit stelt het bedrijf in staat om alle verplichtingen uit eigen middelen te dekken.

De uitvoerend directeur van de Noord-Ossetische tak van de volledig Russische openbare organisatie van kleine en middelgrote bedrijven "Ondersteuning van Rusland" Eteri Khokhoeva, benadrukte in een interview met een correspondent:

- Het meest getroffen deel van het bedrijf tijdens de pandemie is nog steeds het kleine bedrijf. Tijdens de coronamaatregelen werkten veel bedrijven praktisch niet. De pandemie heeft een bijzonder negatief effect gehad op de dienstensector en de horeca - cafés, restaurants, kappers, salons. Waar halen de eigenaren van dergelijke vestigingen het geld vandaan om de omzet te herstellen? Van het geld dat klanten hen betalen, betalen ze voor huur en nutsvoorzieningen, betalen ze belastingen, leningen en rente, kopen ze verbruiksartikelen, upgraden ze apparatuur en ondersteunen ze werknemers. Tijdens de lockdown kwamen klanten niet meer naar hen toe, de externe geldbron droogde op, maar de verplichtingen bleven.

Volgens haar kregen ondernemers op dat moment verschillende ondersteuningsmogelijkheden aangeboden. Een van hen - zachte leningen voor de hervatting van activiteiten tegen twee procent - zo'n tarief werd gesubsidieerd door de staat. De belangrijkste voorwaarde was om gedurende het jaar 90 procent van het personeel in de staat te houden. Als aan de voorwaarden was voldaan, stopte de staat zelf de lening, als het bedrijf 80 procent van zijn werknemers behield, werd de helft van de lening afgeschreven. Maar deed de ondernemer dat niet, dan moest hij binnen drie maanden de hele lening tegen marktconforme rente terugbetalen.- De economie van de Noord-Kaukasus wordt namelijk gekenmerkt door een aanzienlijk aandeel van kleine en middelgrote ondernemingen, die de mogelijkheid kregen om preferentiële leningen te ontvangen tegen een zeer lage rente, maar met de voorwaarde dat de onderneming in staat zou zijn om banen behouden. Grote banken voldeden, zelfs na de voltooiing van ondersteuningsprogramma's, aan de behoeften van het bedrijfsleven. Maar er waren ook mensen die na het verstrijken van de respijtperiode eisen stelden aan bedrijven die het personeel niet zouden hebben aangenomen. Zo ging iemand in de organisatie met zwangerschapsverlof, werd ergens een medewerker ontslagen, maar werd een ander in zijn plaats genomen. En dit werd een voorwendsel om te verklaren dat de onderneming niet aan de voorwaarden voldeed en alle ontvangen fondsen moet teruggeven, tegelijkertijd met andere percentages, hoger dan die bepaald in het regeringsdecreet, - Azamat Tlisov, directeur van het Noord-Kaukasus Instituut - een tak van de RANEPA, vertelde de correspondent. - Veel MKB'ers hebben dit ervaren. Ze hebben niet de middelen om voor de rechtbank te vechten. Als gevolg daarvan behoorden zij tot degenen die hun schuldenlast verhoogden.

Volgens deskundigen kan echter niet in alle gevallen een groot deel van het geleende geld een kritische impact hebben op het bedrijf. Als de marge van het geproduceerde product bijvoorbeeld hoog is of als de omzet van de onderneming aanzienlijk is en veel hoger is dan het bedrag van de lening, dan wordt de lening niet zo belastend.

- De balans tussen aangetrokken en eigen vermogen wordt altijd gereguleerd door externe omstandigheden, waaronder inflatie, waarop de Centrale Bank reageert door de beleidsrente vast te stellen, - meent Azamat Tlisov. - En wat grote ondernemingen betreft, sommigen van hen, die zijn begonnen met moderniseringsprogramma's voor de productie, worden eenvoudigweg gedwongen om extra geld aan te trekken. Velen houden zich bezig met importsubstitutie, ze moeten hun capaciteit vergroten om op de marktvraag te kunnen reageren. Het is moeilijk om investeringen te verhogen zonder te lenen. Over het algemeen moet het aandeel van geleende middelen in activa worden bepaald op basis van de specifieke kenmerken van het bedrijf, de seizoensinvloeden (agro-ondernemingen hebben bijvoorbeeld grote bedragen nodig voor het zaaien) en de snelheid waarmee de middelen worden omgezet.

Svetlana Gladkina, directeur van de verkoopafdeling voor kleine bedrijven van de South-Western Bank of Sberbank, vertelde een correspondent dat de financiële instelling in 2020-2021 in totaal meer dan 35 miljard roebel heeft verstrekt aan kleine bedrijven in de Noord-Kaukasus. Hier werd de groeitrend in de uitgifte van leningen ook in verband gebracht met een groot aantal concessionele staatsleningenprogramma's. Maar er is nog een reden.

- De gemiddelde leeftijd van onze klant in een klein bedrijf neemt af. Nu zijn jonge mensen niet bang om investeerders te zoeken voor hun start-ups en leningen aan te gaan voor ontwikkeling. De beschikbaarheid van nieuwe digitale diensten voor zakenmensen speelde ook een grote rol, voegt Gladkina toe.

Volgens haar wordt bij het bepalen van het geleende bedrag rekening gehouden met de huidige schuldenlast van de klant en wordt een beoordeling gemaakt van zijn financiële activiteit en solvabiliteit. Als een zakenman van plan is een groot en complex gestructureerd project uit te voeren, zal er natuurlijk speciale aandacht worden besteed aan de eigendomszekerheid van de lening.

Volgens de South-Western Bank of Sberbank hebben kleine bedrijven in het Federaal District Noord-Kaukasus de afgelopen twee jaar het vaakst leningen aangevraagd voor doorlopende doeleinden en voor niet-doelmatige leningen. Het aandeel investeringskredieten in deze regio's is goed voor ongeveer 20 procent van het totale kredietvolume. In de regio's van de Noord-Kaukasus worden leningen het vaakst afgesloten door ondernemers die werkzaam zijn in de detailhandel en groothandel, landbouw, transport en logistiek.

Volgens Azamat Tlisov zijn er een aantal tools waarmee het bedrijf samen met schuldeisers uit een moeilijke financiële situatie kan komen. Uiteraard is de deelname van regionale overheden belangrijk om het bedrijf draaiende te houden.

- In het algemeen zou er idealiter niet meer dan 50 procent van het geleende geld in activa moeten zijn, zodat het bedrijf in geval van problemen geld heeft om te vereffenen met schuldeisers. Tegelijkertijd is 50 procent al een alarmerend cijfer. Gezien de vaste kosten is het aan te raden niet meer dan 25 procent van het inkomen te besteden aan het aflossen van een lening. Maar, zoals de praktijk laat zien, besteden bedrijven helaas meer dan 50, en soms 70 procent van hun inkomen hieraan, - verklaarde Tlisov.

Eteri Khokhoeva legde op zijn beurt uit dat bedrijven andere mogelijkheden hebben om hun financiële situatie te verbeteren:

- Er zijn federale en regionale programma's die gericht zijn op het ondersteunen van bepaalde bedrijfsdomeinen in een bepaald onderwerp. Er zijn investeringsprogramma's, waarbij de staat ook als investeerder optreedt. Er zijn programma's voor preferentiële verstrekking van materiële en technische middelen en percelen. Microfinancierings- en garantiefondsen zijn in bijna alle regio's actief. Voor social business zijn er centra voor innovatie op sociaal gebied, waar zij financiële ondersteuning bieden. Er zijn ook particuliere fondsen die zachte leningen verstrekken. Je moet dus goed kijken, er zijn veel opties.

Commentaar

Yaroslav Kabakov, strategisch directeur, Finam Investment Company:- De stabiliteit van de onderneming wordt grotendeels niet bepaald door de hoogte van de schulden, maar door de groei van omzet en winst. Er is een enorm aantal bedrijven met een ultrazware hefboomwerking die een omzetgroei van 30 tot 70 procent per jaar laten zien zonder winst, en kredietverstrekkers en investeerders hebben geen vragen over de duurzaamheid van een dergelijk bedrijf. Het grootste probleem van ondernemers is het gebrek aan solvabele vraag, waardoor het mogelijk is om in de toekomst schulden af ​​te lossen.

Ondertussen

Volgens FinExpertiza zijn de hotel- en cateringbedrijven met de grootste schuldenlast (eind september 2021 werd slechts 5,7 procent van de activa gevormd ten koste van het eigen vermogen), de bouwsector (23.1), de maakindustrie (37,4 ), financiële en verzekeringsactiviteiten (42,8) en onroerend goed (45,8).

bbabo.Net