Najbardziej preferowanymi inwestycjami na rynku rosyjskim są akcje Rosnieftu. Wynika to z raportu firmy inwestycyjnej Aton o rosyjskim sektorze naftowo-gazowym.
W raporcie Aton potwierdził rekomendację Kupuj dla Rosniefti. Firma podała również, że widzi potencjał wzrostu akcji Rosnieftu o co najmniej 33%, ustalając cenę za GDR na 10,3 USD.
Jednocześnie taka cena docelowa obejmuje do tej pory tylko 25% bieżącej wartości netto (NPV) projektu Vostok Oil w wysokości 1,6 USD za GDR, a w przypadku sprzedaży nowych udziałów i objęcia całego projektu oceny, cena docelowa może zostać zwiększona o 4,8 USD za NRD.
Zdaniem analityków firmy inwestycyjnej, wysokie wyniki Rosniefti w obszarze ESG na tle innych rosyjskich firm z branży naftowo-gazowej są ważnym czynnikiem wpływającym na jej atrakcyjność inwestycyjną.
„Pod koniec 2020 roku Rosnieft była absolutnym mistrzem w wydatkach na ochronę środowiska (0,6 miliarda dolarów), podczas gdy najbliższy prześladowca (Lukoil) był ponad dwukrotnie w tyle. Ponadto Rosnieft odpowiada za prawie połowę kosztów związanych z bezpieczeństwem i zdrowiem pracowników w całej branży (około 0,7 miliarda dolarów)” – czytamy w raporcie.
Największe amerykańskie banki inwestycyjne to Goldman Sachs, J.P. Morgan i Bank of America Merrill Lynch, a także rosyjska firma brokerska BCS, umieścili Rosnieft' na swoich listach najbardziej atrakcyjnych pod względem inwestycyjnym firm ostatnich miesięcy. Analitycy zwracają uwagę, że głównym czynnikiem decydującym o atrakcyjności inwestycyjnej Rosniefti jest realizacja jej flagowego projektu Wostok Oil, który nie został jeszcze uwzględniony przez rynek w wycenie koncernu naftowego.
Pod koniec stycznia największy szwajcarski bank UBS również wyróżnił Rosnieft' wśród swoich konkurentów ze względu na duży potencjał zwiększenia produkcji. Firma spodziewa się średniorocznego wzrostu na poziomie 3% w okresie 2022-2030.
Z kolei Bank of America Merrill Lynch w swoim lutowym raporcie wymienił Rosnieft' wśród firm, dzięki którym Rosja będzie mogła zwiększyć wydobycie ropy o 250 tys. baryłek dziennie w drugiej połowie roku. Bank zaznaczył, że jako jedyna firma Rosnieft' nie ograniczyła w ubiegłym roku wolumenów wierceń. W 2022 roku BofA spodziewa się wzrostu działalności wiertniczej, przy czym inwestycje wydobywcze w sektorze wzrosną średnio o 15%.
Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na atrakcyjność inwestycyjną Rosniefti przez analityków jest polityka dywidendowa spółki. Wskaźnik wypłaty dywidendy spółki naftowej wynoszący co najmniej 50% dochodu netto według MSSF jest jednym z najwyższych w branży.
Aton spodziewa się, że wzrost zysku Rosnieftu wzrośnie w 2022 roku, a co za tym idzie, wzrosną również wypłaty dywidendy. Spółka spodziewa się w tym roku 10% dywidendy z Rosnieftu.
Generalnie środowisko inwestycyjne wysoko ocenia potencjał wzrostu Rosnieftu. JP Morgan prognozuje koszt GDR na 12 USD, Goldman Sachs i UBS – 11,5 USD, Bank of America Merrill Lynch – 11,2 USD, Morgan Stanley – 11,1 USD, Raiffeisen Bank i Renaissance Capital – 11 USD.
bbabo.Net