Chińska grupa Evergrande uzyskała w czwartek (13) ważną zgodę wierzycieli w tym kraju na opóźnienie spłaty jednego z jej papierów dłużnych, podczas gdy inni deweloperzy również próbują negocjować nowe warunki, aby uniknąć niewypłacalności.
Evergrande ma zobowiązania przekraczające 300 miliardów dolarów i poszukuje dłuższych terminów płatności kuponowych i wykupu obligacji, aby uniknąć technicznej niewypłacalności, która skomplikowałaby jej politycznie wrażliwą restrukturyzację finansową.
Termin zatwierdzenia sześciomiesięcznego odroczenia płatności obligacji 4,5 mld juanów (867 mln USD) z rentownością 6,98% i terminem płatności w styczniu 2023 r. upłynął wcześniej w czwartek. Warunki obligacji dawały posiadaczom prawo do jej odsprzedaży emitentowi 8 stycznia.
Ale w oświadczeniu w czwartek wieczorem (czasu lokalnego) główna jednostka dewelopera, Hengda Real Estate Group, poinformowała, że osiągnęła porozumienie z wierzycielami w sprawie opóźnienia płatności.
Spośród wierzycieli, którzy głosowali, 72,3% zaakceptowało propozycję przedłużenia spłaty, zgodnie z komunikatem, dodając, że zawieszony od 6 stycznia obrót obligacjami zostanie wznowiony w poniedziałek (17).
Evergrande, najbardziej zadłużony deweloper na świecie, jak dotąd spłacił zobowiązania dłużne w Chinach, które stanowią większość jego długu, ale już nie spłacił niektórych międzynarodowych obligacji.
Chińscy deweloperzy stoją w obliczu bezprecedensowego ograniczenia płynności w wyniku wieloletnich restrykcyjnych środków regulacyjnych dotyczących finansowania, które doprowadziły do niewypłacalności w zakresie zadłużenia międzynarodowego, obniżenia ratingów kredytowych przez agencje ratingowe i powszechnej sprzedaży obligacji rządowych.
Raport Banku Światowego z tego tygodnia mówi, że poważny i przedłużający się kryzys na chińskim rynku nieruchomości będzie miał wpływ na gospodarkę kraju, ponieważ lokalne i międzynarodowe zobowiązania deweloperów tego kraju stanowią prawie 30% PKB.
Shimao z siedzibą w Szanghaju odbędzie 17 stycznia spotkania online z wierzycielami dwóch papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), aby głosować nad propozycjami przedłużenia płatności, zgodnie z dokumentami, które Reuters zobaczył w czwartek.
Dwa ABS Shimao – o łącznej wartości 1,17 miliarda juanów – wygasają jeszcze w tym miesiącu, ale firma zamierza opóźnić to do końca 2022 r., jednocześnie dokonując pewnych płatności etapami przed nowym terminem.
Spółka zależna Shimao, Shanghai Shimao, potwierdziła w czwartek późnym wieczorem, że przekazała środki na spłatę obligacji o wartości 4,65% juanów z zaległym kapitałem w wysokości 1,9 miliarda juanów z terminem płatności w sobotę. Ale firma nie ujawniła informacji o kuponie o wartości 28 milionów dolarów, który wygasa tego samego dnia.
Shimao ma również kupon offshore w wysokości 13 mln USD z terminem spłaty w niedzielę i kupon onshore w wysokości 22,5 mln juanów z terminem płatności w następną środę (19).
Oddzielnie Yuzhou ogłosił ofertę wymiany dwóch swoich obligacji denominowanych w dolarach, których termin zapadalności nastąpi pod koniec tego miesiąca – o łącznej wartości 582 milionów dolarów. Oferta obejmuje wydłużenie terminów zapadalności o jeden rok, aby uniknąć niedotrzymania warunków.
Oczekuje się, że firma opóźni wypłaty kuponów o łącznej wartości 110 milionów dolarów należnych w styczniu i lutym, powiedział Yuzhou we wniosku. Firma zwraca się również o zgodę wierzycieli wszystkich pozostałych obligacji o wartości 4,5 miliarda dolarów na zmianę warunków, które pomogłyby zapobiec wzajemnemu niewykonaniu zobowiązania, jeśli inni posiadacze obligacji zażądają zwrotu.
Nomura szacuje, że spadek płynności w branży może się nasilić, ponieważ firmy muszą wypełnić zobowiązania o wartości około 210 miliardów juanów w każdym z dwóch pierwszych kwartałów roku. W czwartym kwartale ubiegłego roku liczba ta wyniosła 191 miliardów juanów.
Deweloperzy spieszą się również z pozyskiwaniem środków na rynku na spłatę długów.
Jedna z ważnych firm w branży, Sunac China, ogłosiła w czwartek, że pozyska 580 mln USD ze sprzedaży akcji.
Guangzhou R&F Properties, które ma szereg projektów dotyczących nieruchomości w globalnych miastach, takich jak Londyn, w czwartek popadło w stan „selektywnej niewypłacalności” swojego oddziału w Hongkongu po opóźnieniu spłaty zadłużenia.
Akcje chińskich deweloperów zamknęły się w czwartek niżej, Sunac i Agile spadły odpowiednio o 22,6% i 13,3%. Akcje Shimao spadły o 9,4%, a Yuzhou o 6,9%. Akcje Evergrande spadły o 3,6%.
bbabo.Net