Pod koniec 2021 roku Rosnieft ustanowił nowy rekord pod względem zysku netto, który był prawie siedmiokrotnie wyższy niż rok wcześniej. Firma zarobiła 883 mld rubli i potwierdziła, że jej dodatnia dynamika finansowa jest jedną z najwyższych w branży. Tak wysokie wartości, wraz z ambitną polityką dywidendową, przyniosą spółce w tym roku kolejne osiągnięcie - nowe rekordy w wypłatach dla akcjonariuszy.
W ubiegłym roku światowe rynki węglowodorów weszły w fazę ożywienia. Dzięki wysiłkom kierownictwa i sprzyjającemu otoczeniu zewnętrznemu Rosnieft osiągnęła rekordowe wyniki finansowe: najwyższe w historii zysku netto i EBITDA. Zysk netto holdingu w ciągu zaledwie roku w przeliczeniu na dolary wzrósł prawie sześciokrotnie, zbliżając się do 12 miliardów dolarów.
Z kolei EDITDA Rosnieftu (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) niemal podwoiła się w 2021 r., osiągając 2,33 bln rubli. To najwyższy poziom tego wskaźnika, który odzwierciedla rentowność jakiegokolwiek koncernu wydobywczego w historii rodzimej firmy.
Przychody Rosnieftu w ubiegłym roku również przekroczyły konsensus prognoz ekspertów branżowych, dodając ponad 52% w rublach (do 8,761 bln rubli) i 46% w dolarach (do 121,1 mld USD). W czwartym kwartale jego wskaźnik wzrósł o 9,4% w rublach do 2,537 bln, a o 9,3% w dolarach do 35,2 mld USD.
Rosnieft kontynuuje generowanie wolnych przepływów pieniężnych, które od ponad dekady są pozytywne dla spółki. Na koniec 2021 r. wynosił on 1,044 bln rubli, czyli 14,3 mld USD, czyli 2,5 razy więcej niż rok wcześniej. Należy zauważyć, że inny globalny koncern surowcowy, brytyjski BP, miał podobny wynik w wysokości 12,7 mld USD.
Nakłady inwestycyjne rosyjskiego producenta ropy w 2021 r. wzrosły o jedną trzecią i wyniosły 14,2 mld USD. Wzrost ten wynika głównie z realizacji kompleksowego programu rozwoju nowej prowincji naftowo-gazowej na północy Krasnojarskiego część flagowego projektu Wostok Oil, a także zwiększenie odwiertów RN-Juganskneftegaz. Inwestycje w ten projekt świadczą o intensywności rozwoju Vostok Oil: w ubiegłym roku jej nakłady inwestycyjne wzrosły 3,5-krotnie do 231 mld rubli. Należy zauważyć, że Rosnieft tradycyjnie zwraca szczególną uwagę na kontrolę kosztów. Dzięki tej przewadze jednostkowe koszty operacyjne holdingu pozostają jednymi z najniższych na świecie. Pomimo wzrostu wydobycia, pod koniec 2021 r. jednostkowe koszty wydobycia węglowodorów przez Rosnieft’ spadły o 3,5%, osiągając w ciągu ostatnich 5 lat minimalny poziom 2,7 USD za baryłkę ekwiwalentu ropy. Dla porównania: ta sama kwota dla brytyjskiego BP (bez uwzględnienia produkcji partnera rosyjskiego) to około 6,8 USD za boe.
Wdrożenie działań mających na celu dalszą poprawę stabilności finansowej pozwoliło rosyjskiej spółce na zmniejszenie zadłużenia finansowego netto i zobowiązań handlowych o 5,5 mld USD.Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA w ujęciu dolarowym w Rosniefti zmniejszył się w ubiegłym roku prawie o połowę, co okazało się być najniższą wartością minimalną w ciągu ostatnich 2 lat.
Analitycy uważają politykę dywidendową holdingu za ważny czynnik decydujący o atrakcyjności inwestycyjnej Rosniefti. Wskaźnik wypłaty dywidendy spółki naftowej wynoszący co najmniej 50% jej zysku netto zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej jest jednym z najwyższych w branży. W połowie zeszłego lata Rosnieft' zakończyła wypłatę dywidend za cały 2020 rok przed terminem, których łączna kwota przekroczyła 73,55 mld rubli. Ponadto w listopadzie holding zakończył wypłatę dywidend za pierwszą połowę 2021 r. Przed terminem - za każdą akcję posiadacze papierów wartościowych otrzymali ponad 18 rubli, a ogólnie potrącenia wyniosły 191 mld rubli, co było rekordowa wysokość dywidendy tymczasowej firmy. „Odpowiada to w pełni celom strategii spółki, aby zwiększyć wypłaty dla akcjonariuszy i zwiększyć rentowność akcji” – powiedział Igor Sieczin, prezes zarządu i dyrektor generalny holdingu.
– Stopa dywidendy Rosnieftu za 2021 i 2022 powinna być bardzo przyzwoita – według naszych szacunków wyniesie odpowiednio 9% i 14%. Wierzymy też, że konsensusowa prognoza zysku w 2022 r. wzrośnie – pewni eksperci BCS. Jednocześnie analitycy amerykańskiego banku J.P. Morgan spodziewa się, że stopa dywidendy spółki w latach 2022-2023 wyniesie 11-13%. Generalnie środowisko inwestycyjne wysoko ocenia potencjał wzrostu wartości Rosnieftu. Prognozy ekspertów znajdują potwierdzenie w faktach: pod koniec października kapitalizacja spółki na giełdzie moskiewskiej po raz pierwszy w historii przekroczyła 7 bilionów rubli, a na giełdzie londyńskiej po raz pierwszy od 2011 roku przekroczyła 100 miliardów dolarów.
bbabo.Net