A demanda dos russos por depósitos está intimamente relacionada à dinâmica da taxa básica do Banco Central. Esta é a conclusão a que chegaram os analistas financeiros. Quando o regulador baixou a taxa em junho de 2021, os russos ficaram menos propensos a depositar dinheiro. O aumento do indicador em julho e dezembro do ano passado, ao contrário, levou a um aumento de dez vezes no volume de recursos em caderneta de poupança. A demanda por depósitos dos russos muda na proporção do aumento ou diminuição da taxa básica do Banco Central. Isso decorre dos cálculos do mercado financeiro "Banki.ru" para. Outros especialistas confirmaram a tendência.

Como parte de um estudo de demanda por depósitos, o Banki.ru tomou três pontos de mudança na taxa básica do Banco Central: 19 de junho de 2021 (redução de 1 ponto percentual para 4,5% ao ano), 23 de julho do ano passado (aumento em 1 ponto percentual para 6,5%) e 17 de dezembro de 2021 (aumento de 1 p.p. para 8,5% ao ano). Analistas analisaram como a demanda por depósitos mudou dentro de 45 dias após a mudança na taxa básica.

“Em junho, apesar da queda da taxa básica do Banco Central em 1 ponto percentual, a taxa média dos depósitos até um ano foi de 3,5%. A participação desses depósitos foi superior a 80% do total.

A porcentagem de depósitos abertos diminuiu, o que pode indicar a relutância dos clientes do banco em receber taxas de juros mais baixas”, disse Alexei Novikov, chefe da divisão de poupança do Banki.ru.

Em julho, o regulador aumentou a taxa em 1 p.p.

“A taxa média dos depósitos até um ano nos próximos 45 dias foi de 3,82%, enquanto os depósitos com mais de um ano se tornaram mais populares - mais de 25% contra 17% um ano antes. No Banki.ru, os usuários reagiram imediatamente ao aumento das taxas - o número de depósitos abertos aumentou quatro vezes. Em dezembro, depois de aumentar a taxa básica em mais 1 p.p. os bancos começaram a atrair ativamente os depositantes. As taxas ultrapassaram o limite de 7% e a demanda por depósitos entre os usuários do Banki.ru dobrou”, explicou o especialista.

Ou seja, quando o Banco Central baixou a taxa, a demanda da população por depósitos diminuiu e, quando a aumentou, aumentou, concluiu o Banki.ru. De acordo com o mercado, após o corte da taxa, o volume de depósitos abertos no próximo mês foi de 150 bilhões de rublos e em dezembro após o aumento - 1,5 trilhão de rublos. O depósito médio em todos os três períodos em análise foi de cerca de 1 milhão de rublos, disse Novikov.

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Demanda por depósitos deve crescer

Após o aumento da taxa em abril de 2021, Elvira Nabiullina disse que “a atratividade dos depósitos como um produto bancário clássico crescerá”. Um aumento na taxa básica levará a taxas mais altas nos depósitos bancários e desacelerará a saída de poupança para contas de investimento individuais e outros produtos de ações, disse ela. Depois disso, ao aumentar a taxa básica, o Banco Central aderiu à mesma posição.

Em 11 de fevereiro de 2022, o Banco Central elevou a taxa básica em 1 p.p. até 9,5% ao ano. Segundo especialistas, isso levará a um aumento na demanda por depósitos.

Grigory Sosnovsky, diretor da rede regional para trabalhar com clientes ricos no BCS World of Investments, esclareceu que a atratividade de um depósito bancário é extremamente sensível à sua taxa, e a taxa de depósito bancário está diretamente relacionada à taxa básica do Banco Central .

“O nível da taxa básica determina em grande parte a rentabilidade e, consequentemente, a atratividade dos depósitos bancários para a população. O volume de depósitos é afetado pela dinâmica desses indicadores com certa defasagem. Além disso, a dinâmica dos depósitos é influenciada por múltiplos fatores: o nível atual de inflação, as expectativas inflacionárias da população, a dinâmica da renda, a propensão a poupar, os prazos de vencimento dos depósitos atuais”, disse Dmitry Ryshkov, analista da agência de rating NKR.

O especialista explicou que a taxa máxima dos depósitos nos 10 maiores bancos do mercado de varejo começou a aumentar em sincronia com a chave desde a primavera do ano passado, no entanto, o crescimento ativo dos recursos dos cidadãos em depósitos foi observado apenas desde Novembro de 2021, quando a diferença entre as taxas de depósito e a inflação diminuiu.

“Se o retorno dos depósitos continuar crescendo, o crescimento dos depósitos da população continuará. O apoio aos depósitos recém-abertos também será fornecido pelos fundos que os cidadãos rolarão a uma taxa mais favorável.

De acordo com a previsão da NKR, a taxa máxima de depósitos nos 10 maiores bancos este ano ultrapassará o patamar de 8,5%”, especificou.

Yulia Yakupova, diretora júnior de ratings bancários da agência Expert RA, esclareceu que quando a taxa básica é reduzida, a população busca outras opções com condições mais favoráveis ​​para investir dinheiro.

“Um dos exemplos é 2020, quando, devido à diminuição da taxa directora e, consequentemente, da rentabilidade dos depósitos, houve uma entrada ativa de pequenos investidores em bolsa, onde a rentabilidade superou a taxa dos depósitos”, ela esclareceu.

O Banco Central também prestou atenção a isso.

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