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Sob nova propriedade, o Shinsei Bank será capaz de traçar uma linha sob seu legado de dívida?

O novo começo do Shinsei Bank sob a égide da SBI Holdings Inc. marca um ponto de virada para seus esforços para traçar uma linha sob a crise financeira que o levou à insolvência há mais de 20 anos.

Como sucessor do falido Banco de Crédito de Longo Prazo do Japão (LTCB), o Shinsei Bank é o único banco do país que ainda não terminou de reembolsar os fundos públicos recebidos durante a crise, que se seguiu ao colapso de uma bolha econômica impulsionada pela especulação. no início dos anos 1990.

Mas se o reinício do banco na terça-feira como subsidiária do SBI, um provedor de serviços financeiros online, pode colher sinergias e ajudá-lo a resolver o problema de longa data, permanece incerto.

“Até que ponto você acha que o reembolso (do fundo público) é viável? Você não tem um pensamento morno?” um acionista perguntou à administração do Shinsei Bank em uma reunião extraordinária de acionistas na terça-feira.

“Não acreditamos que o reembolso seja impossível”, respondeu o presidente cessante Hideyuki Kudo. O novo presidente Katsuya Kawashima apenas disse: “É importante melhorar a lucratividade do banco e aumentar seu valor corporativo”.

O LTCB foi um banco de prestígio que apoiou o rápido crescimento econômico do Japão após a Segunda Guerra Mundial. Sua falência e vida sob controle temporário do Estado em 1998 foi um símbolo da crise financeira pós-bolha, juntamente com os colapsos do ano anterior da Yamaichi Securities Co. e do Hokkaido Takushoku Bank.

Em 2000, o LTCB começou de novo com seu nome atual sob a asa de um fundo de investimento dos EUA. Desde que retornou à primeira seção da Bolsa de Valores de Tóquio em 2004, no entanto, o preço das ações do Shinsei Bank permaneceu fraco e uma perspectiva clara de reembolsar totalmente o dinheiro dos contribuintes ainda não surgiu.

Em troca dos fundos públicos, o governo adquiriu ações preferenciais do Shinsei Bank.

A conversão subsequente das ações preferenciais em ordinárias até 2008 tornou mais difícil para o banco reembolsar os fundos. Para o banco devolver os fundos públicos comprando de volta as ações ordinárias de propriedade do governo, o preço de suas ações teria que subir para cerca de ¥ 7.500 por ação – mais de três vezes os níveis atuais de mercado – porque todos os acionistas, incluindo o governo, têm ser tratados igualmente.

O presidente do SBI, Yoshitaka Kitao, está considerando a opção de tornar o Shinsei Bank privado, comprando ações do banco que são detidas por outros que não o SBI e o estado e depois comprando as participações do governo. Mas é difícil prever se o plano será viável.

A Deposit Insurance Corp. (DIC) do Japão, afiliada ao governo, detém mais de 20% das ações do Shinsei Bank, juntamente com uma subsidiária, Resolution and Collection Corp.

“Espero que o banco crie um modelo de negócios que ajude a melhorar seu valor corporativo e leve ao reembolso de fundos públicos”, disse Hidenori Mitsui, governador do DIC.

O caminho que o Shinsei Bank deve seguir para superar a crise financeira será difícil, com o credor enfrentando o desafio de aumentar sua capacidade de lucro em meio a um ambiente de negócios desafiador de taxas de juros baixas prolongadas e concorrência intensificada, de concorrentes que incluem aqueles fora do indústria bancária.

Sob nova propriedade, o Shinsei Bank será capaz de traçar uma linha sob seu legado de dívida?