A estatal de Dubai anunciou na terça-feira que listará uma parte de seu valor na bolsa de valores do emirado, na esperança de aproveitar uma recente onda de ofertas públicas iniciais nos estados do Golfo Árabe, evitando os tropeços de IPOs anteriores.
A oferta da Autoridade de Eletricidade e Água de Dubai envolve 3,25 bilhões de ações que serão colocadas na bolsa do Mercado Financeiro de Dubai, que a concessionária colocou em 6,5% sobre seu valor total.
Faz parte de um plano mais amplo anunciado em novembro passado pelo Sheikh Maktoum bin Mohammed Al Maktoum, filho do governante de Dubai, Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum, de listar 10 indústrias estatais no mercado de ações para aumentar seu perfil e levantar novo capital para o arranha-céu. emirado alinhado.
No entanto, isso ocorre em meio a uma maior volatilidade nos mercados em todo o mundo, devido à guerra da Rússia contra a Ucrânia. Enquanto isso, IPOs anteriores de grandes players da economia de Dubai viram os investidores perderem dinheiro e as empresas finalmente fecharem o capital novamente.
"Vimos uma resposta muito entusiasmada de todo o mundo", disse o diretor financeiro da concessionária, Thomas Varghese, a jornalistas. "Há alguma perturbação na Europa, mas em geral não vemos isso afetando negativamente nosso programa."
A concessionária, conhecida pela sigla DEWA, realizou um anúncio chamativo na terça-feira em um hotel de luxo anunciando o IPO. As autoridades não permitiram que os jornalistas filmassem o anúncio.
Em um prospecto para investidores, a DEWA disse que terminou 2021 com lucro de US$ 1,7 bilhão. Teve lucros de US$ 1,8 bilhão em 2019, embora tenham caído em 2020 durante a pandemia e seus bloqueios para US$ 1,4 bilhão. Ela pagou dividendos ao governo de Dubai de US$ 1,2 bilhão, US$ 408 milhões e US$ 544 milhões em 2019, 2020 e 2021, respectivamente.
A empresa planeja pagar dividendos duas vezes por ano aos investidores, com um mínimo de US$ 1,6 bilhão pago anualmente nos próximos cinco anos.
Dubai é o lar de 3,5 milhões de pessoas e tem visto uma onda de interesse à medida que o xeque resistiu à pandemia e manteve seus vitais mercados de turismo e imobiliário à tona. E a DEWA continua sendo um dos serviços governamentais com os quais quase todos os residentes interagem enquanto vivem aqui como único fornecedor de eletricidade e água.
Uma onda renovada de IPOs atingiu os estados árabes do Golfo, provavelmente alimentada pela listagem da Saudi Arabian Oil Co., ou Saudi Aramco. Até mesmo a transportadora de longa distância Emirates, a joia das indústrias ligadas ao Estado, conhecida informalmente como Dubai Inc., foi discutida como um possível alvo de IPO.
No entanto, o prospecto também descreve os riscos enfrentados por Dubai, algo sempre encoberto por seus governantes conscientes da imagem. A região já está no limite após anos de ataques após os EUA' retirada unilateral do acordo nuclear do Irã com as potências mundiais. Abu Dhabi também sofreu recentemente ataques dos rebeldes houthis do Iêmen.
“Não pode haver garantia de que extremistas ou grupos terroristas não iniciarão atividades terroristas ou outras atividades violentas nos Emirados Árabes Unidos, ou que os Emirados Árabes Unidos não serão impactados por qualquer escalada de conflito armado regional”, diz o prospecto. Também observou que Dubai, por enquanto, tem reservas de água limitadas e todas as suas usinas de dessalinização cruciais estão no porto de Jebel Ali, o porto de escala mais movimentado da Marinha dos EUA fora da América.
Dubai também viu IPOs problemáticos até mesmo de empresas proeminentes apoiadas pelo Estado. A DP World, a grande operadora portuária, foi listada com grande alarde em 2007 apenas para voltar a ser privada em 2020. Um projeto problemático de parque de diversões conhecido como Dubai Parks & Resorts também se tornou privado naquele ano. A empresa imobiliária DAMAC Properties, cujo fundador bilionário tem laços estreitos com o ex-presidente Donald Trump e opera um campo de golfe Trump em Dubai, também fechou o capital em 2021.
Questionado sobre os outros fracassos do IPO, o CEO da DEWA, Saeed Mohammed al-Tayer, disse que os fundamentos e a capacidade da concessionária a tornaram uma empresa valiosa.
"Temos uma forte infra-estrutura para os próximos cinco anos", disse ele.
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