Líderes norte-americanos e europeus anunciaram um pacote de sanções a bancos e empresas russas, congelando ativos e prejudicando sua capacidade de arrecadar fundos internacionalmente, depois que a Rússia invadiu a Ucrânia na quinta-feira.

O presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, pediu que a Rússia seja cortada do sistema de mensagens financeiras rápidas, mas isso parece improvável no curto prazo, já que o presidente dos EUA, Joe Biden, disse que “essa não é a posição que o resto da Europa deseja adotar”.

Aqui estão alguns fatos importantes sobre a Swift – a Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais – e as possíveis consequências de fechar a Rússia fora dela.

O que é rápido? O sistema foi fundado em 1973 para tornar as transferências de dinheiro internacionais mais eficientes e tornou-se fundamental para a infraestrutura financeira global.

Ele substituiu a tecnologia Telex que a maioria dos bancos usava antes do início dos anos 1970.

Swift é usado por 200 países e territórios.

No ano passado, registrou uma média de 42 milhões de mensagens por dia, enquanto seu tráfego cresceu 11,4% em relação ao ano anterior.

A sociedade cooperativa é propriedade dos bancos membros e não lida com as transferências.

A Rússia e a China dependem da rapidez? Cerca de 300 instituições financeiras russas, incluindo muitas que foram sancionadas, usam o swift, de acordo com a Associação Nacional SWIFT da Rússia.

Eles lidam com mais de 80% dos assentamentos internacionais do país.

Depois que o Banco da China ingressou no Swift em 1983, cerca de 600 instituições financeiras usaram o sistema.

Um representante da China foi adicionado ao conselho de administração de 25 membros em 2012, enquanto uma subsidiária integral foi registrada em Pequim em 2019 e uma joint venture foi estabelecida com algumas afiliadas do banco central chinês em janeiro de 2021.

China suspende todas as restrições à importação de trigo na Rússia em meio à crise da Ucrânia cento para a libra britânica, 3,2% para o yuan chinês e 2,79% para o iene japonês.

O rublo russo respondeu por apenas 0,26% dos pagamentos globais, excluindo aqueles dentro da zona do euro no mês passado, abaixo dos 0,29% de dois anos antes.

O que conseguiria se a Rússia fosse banida? Banir a Rússia do sistema de mensagens financeiras significa que os bancos russos não podem mais usá-lo para fazer ou receber pagamentos com instituições financeiras estrangeiras para transações comerciais.

Pode ser um duro golpe para o comércio russo, que valeu US$ 797,9 bilhões no ano passado, ou 46,6% de seu produto interno bruto.

Um precedente é o Irã, que foi desconectado da rede rápida entre 2012-16 devido às sanções dos EUA sobre o programa nuclear do país.

O Irã foi forçado a iniciar seu próprio sistema de pagamento, que é lento e caro, devastando suas exportações de petróleo bruto.

Em 2013, primeiro ano de sanções, o valor de suas exportações de petróleo caiu 40%, segundo dados da Organização dos Países Exportadores de Petróleo.

O impacto na Rússia seria muito maior porque as exportações de energia representam mais da metade das exportações totais do país.

Isso, por sua vez, aumentaria os preços internacionais do petróleo bruto.

O preço do petróleo Brent já ultrapassou US$ 100 por barril desde o início da guerra na Ucrânia.

Acadêmicos chineses e conselheiros do governo discutiram as consequências de serem desconectados do swift depois que os EUA impuseram sanções financeiras pela imposição da lei de segurança nacional em Hong Kong. “Devido ao forte efeito de rede da liquidação interbancária internacional, alta aderência do usuário e enormes custos de troca, não vimos um sistema que possa substituir o rápido no curto prazo”, escreveram os economistas da Guotai Jun’an Securities em uma nota em julho de 2020.

Que outras opções a Rússia tem? Moscou há muito procura diminuir o uso do dólar americano para o comércio, em suas carteiras de investimento e reservas cambiais.

Iniciou seu próprio Sistema de Transferência de Mensagens Financeiras (SPFS) em 2019.

A pressão dos países ocidentais pode aproximar a China e a Rússia, disseram analistas, e a conexão entre seus sistemas de pagamento pode ser acelerada.

A China construiu seu sistema de pagamentos interbancários transfronteiriços (CIPS) em 2015 para ajudar na internacionalização do yuan, incluindo o e-CNY digital, no comércio e investimento nos países do Cinturão e Rota.

O yuan chinês representou 12,8% das reservas cambiais russas em 2020 e 30,4% de suas participações em fundos soberanos em julho do ano passado.

Enquanto isso, cerca de 17,5% do comércio China-Rússia foi liquidado em yuan em 2020, acima dos 3,1% em 2014.

O comércio bilateral de mercadorias atingiu US$ 146,9 bilhões no ano passado, ou 18,4% do comércio total da Rússia.

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