Bbabo NET

Новости

Китайский литий: где сталкиваются корпоративные и стратегические интересы Запада

Сделка прошла быстро и почти сразу же вызвала призывы к пересмотру национальной безопасности.

Всего через три месяца после того, как китайская государственная компания Zijin Mining Group объявила о своих планах по покупке канадской горнодобывающей компании Neo Lithium за 960 миллионов долларов США, предложение было подписано, проверено и доставлено.

На корпоративном уровне сделка имела смысл.

Крупнейший рудник Neo Lithium находится в Аргентине, где Zijin уже имеет интересы и планирует построить завод по производству карбоната лития.

Канадские чиновники также заявили, что автопроизводители в Северной Америке вряд ли будут использовать литий, произведенный так далеко.

Но литий является важным минералом, и скорость сделки вызвала призывы законодателей и экспертов по безопасности в Канаде о том, что такие соглашения с китайскими компаниями должны быть подвергнуты более тщательному анализу.

Реакция подчеркивает растущую обеспокоенность Запада по поводу контроля Китая над цепочками поставок стратегических полезных ископаемых, а также разрыв между национальными интересами и корпоративными приоритетами.

Этот разрыв особенно заметен в Африке, где в горнодобывающем секторе ранее доминировали европейские и американские компании, но постепенно они уступили место китайским компаниям, включая Huayou Cobalt, Chengtun Mining и China Molybdenum.

Одним из примеров является Демократическая Республика Конго, где находится 60 процентов мировых запасов кобальта, основного компонента аккумуляторов для электромобилей, смартфонов, планшетов и ноутбуков.

Американская компания Freeport-McMoRan раньше имела обширные доли в ДРК, но с тех пор продала свои доли China Molybdenum.

Это началось в 2016 году, когда China Molybdenum купила Tenke-Fungurume Mining, владельца второго по величине кобальтового рудника в мире, у Freeport-McMoRan.

Затем в 2020 году китайская компания купила у Freeport-McMoRan косвенную долю в 95% медно-кобальтового месторождения Кисанфу за 550 млн долларов США.

Южнее, в Зимбабве, зарегистрированный в Шанхае производитель аккумуляторных материалов Zhejiang Huayou Cobalt объявил в декабре, что купит литиевый рудник Arcadia, принадлежащий австралийской компании Prospect Resources, производящей аккумуляторные минералы, за 422 млн долларов США при условии одобрения регулирующими органами.

Зимбабвийский проект направлен на переработку 2,4 млн тонн литиевой руды в год.

Huayou также управляет двумя рудниками по добыче меди и кобальта в ДРК с 2007 года и инвестирует в четыре проекта по добыче никеля и кобальта в Индонезии.

Почему Китай играет важную роль в конголезском кобальте и других важнейших полезных ископаемых В прошлом году китайский литиевый гигант Ganfeng Lithium приобрел половину нидерландской компании SPV, чья дочерняя компания Lithium du Mali владеет проектом по производству сподумена под названием Goulamina в западноафриканской стране Мали.

Китайские компании также имеют интересы в Намибии, Замбии и Гане по добыче ключевых металлов, таких как литий.

Этот переход не прошел без опасений в самих странах.

Конголезское правительство планирует пересмотреть контракты с китайскими компаниями, заявив, что их ресурсы не приносят пользы народу.

Сделка с китайскими инвесторами по «инфраструктуре для полезных ископаемых» на сумму 6 миллиардов долларов США, подписанная в 2008 году при бывшем президенте Джозефе Кабиле, находится на рассмотрении.

Этот сдвиг также вызывает тревогу в Вашингтоне, где 4 февраля Палата представителей приняла ориентированный на Китай законопроект о конкуренции Америки.

Растянутый законопроект направлен на повышение конкурентоспособности США по отношению к Китаю и решение проблемы нехватки полупроводников в стране за счет укрепления цепочки поставок страны, «устраняя национальную зависимость от полезных ископаемых и минеральных материалов, поставки которых могут быть нарушены».

США, а также другие западные страны, такие как Австралия и Канада, хотят обезопасить цепочки поставок полезных ископаемых, которые питают важные отрасли, такие как связь, аэрокосмическая промышленность и оборона, а также экологически чистые технологии.

Но многие из западных корпоративных игроков в этих областях ушли из бизнеса по коммерческим причинам. «Мы продолжаем видеть, как китайские компании приобретают западные компании, к ужасу своих правительств», — сказал Кристиан Геро Нима, независимый конголезский аналитик горнодобывающей промышленности и политики. «То, что имеет смысл для политиков, не всегда имеет смысл для корпораций.

Они не могут ожидать, что поймут их политические взгляды, если не примут во внимание экономические нужды этих корпораций». Он сказал, что корпорации были ориентированы на получение прибыли и больше беспокоились о затратах, рисках каждой операции и выгодах, которые они приносили во всей цепочке создания стоимости.

По словам Нима, оставить китайские компании на месте, а затем сотрудничать с ними в цепочке поставок было гораздо более безопасным выбором для многих западных игроков.

Это рассуждение сыграло большую роль в решении Канады одобрить поглощение Zijin Mining компании Neo Lithium.

Выступая в канадском парламенте в прошлом месяце, министр промышленности Франсуа-Филипп Шампань сказал, что Neo Lithium не является частью более крупной цепочки добычи и переработки лития в Канаде.

Нима сказал: «Там, где китайские являются частью большой национальной стратегии и могут при необходимости получать поддержку от [Коммунистической партии], западные корпорации сталкиваются с другими ограничениями и реалиями.

Вот почему я считаю, что законодатели США приняли законкуренции Америки, чтобы создать конкурентную среду для своей горнодобывающей корпорации». Грегори Миллер, аналитик Benchmark Mineral Intelligence, сказал, что рыночный подход Запада к стратегическим полезным ископаемым привел к передаче африканских активов китайским компаниям. «Этот краткосрочный подход привел к тому, что западные горнодобывающие компании стремились продать африканские активы в период снижения цен на сырьевые товары после 2008 года», — сказал Миллер.

Он сказал, что убывающая отдача вызвала большее отвращение к работе в более сложных юрисдикциях; в то время, когда государственная промышленная политика Китая побуждала китайские компании защищать новые шахты по всему миру.

Миллер сказал, что западные правительства все больше осознают риски, связанные с цепочками поставок, контролируемыми Китаем, особенно в связи с глобальной нехваткой полупроводников.

Однако на данный момент это еще не привело к существенным действиям. «Таким образом, хотя США, безусловно, могут обдумывать возвращение в горнодобывающую промышленность в попытке бросить вызов гегемонии Китая, без неизбежных действий со стороны государства это, вероятно, будет слишком поздно», — сказал Миллер.

Краткосрочная перспектива заставила западных горнодобывающих компаний стремиться избавиться от африканских активов. Грегори Миллер, Benchmark Mineral Intelligence Жаклин Муситва, юрист-международник и советник по вопросам окружающей среды, социальных вопросов и управления с опытом работы в горнодобывающей отрасли, сказала, что ряд китайских горнодобывающих инвестиционных компаний имеют дополнительную привлекательность возможность заключать сделки по дешевым долгам и «инфраструктуре для полезных ископаемых».

По ее словам, африканские страны, такие как ДРК, сочли модель привлекательной из-за немедленного строительства дорог, больниц и другой необходимой инфраструктуры в обмен на долю в шахтах.

Тем не менее, инвестиционная тактика Китая в Африке менялась, сказал Муситва. «Кажущиеся недобросовестными инвестиции вызвали опасения по поводу чрезмерного государственного долга, из-за чего эта модель подвергается все более тщательному анализу», — сказала она.

Муситва сказал, что, хотя большое внимание уделяется потребности в критических материалах для электромобилей, они нужны США по целому ряду причин, в том числе потому, что они важны для национальной безопасности.

Крис Берри, президент консалтинговой фирмы House Mountain Partners в Нью-Йорке, сказал, что автомобильные компании теперь сосредоточены на обеспечении критически важных сырьевых материалов, таких как литий и кобальт, ближе к своим внутренним рынкам.

Например, Tesla надеялась получить никель из проекта в Миннесоте, а General Motors надеялась получить литий из геотермального проекта в Калифорнии, сказал Берри. «Со стороны европейских автомобильных игроков и правительства Европейского Союза также происходит огромный шаг к использованию критически важного сырья из местных источников», — сказал он.

Китайский литий: где сталкиваются корпоративные и стратегические интересы Запада