Я уверен, что о криптовалютах слышали почти все. Некоторые могут даже инвестировать в них. Но мало кто понимает, для чего они на самом деле и, главное, как их оценивать? По состоянию на 15 декабря рыночная цена одного биткойна составляла 48 144 доллара США (чуть более 1,6 миллиона бат за монету).
Три года назад та же монета стоила 1 монету за 3300 долларов. Цена на биткойн достигла пика почти в 68000 долларов за монету в прошлом месяце, прежде чем резко упала до текущего уровня. Указывают ли сумасшедшие движения цен на то, что эти виртуальные валюты - не что иное, как игровые фишки?
Криптовалюта - это воображаемая или виртуальная валюта, изобретенная Сатоши Накамото (вероятно, это даже не настоящее имя) в 2008 году. Валюта (Биткойн) предназначена для международных платежей, свободных от государственного вмешательства и финансового институционального контроля.
Технология, которая позволяет создавать криптовалюту, - это технология блокчейн. Биткойн впервые был распространен в 2009 году с начальной оценкой 0,00 за монету. Монета начала активно торговаться после 2017 года с рыночной ценой около 1000 долларов.
Из одной единственной криптовалюты в 2008 году к 2021 году на рынке будет более 6000 криптовалют общей стоимостью 1,49 миллиарда долларов. По оценкам, рынок криптовалют увеличивается в среднем на 12,8% в год. На мой взгляд, криптовалютный рынок - это не что иное, как игорный притон, потому что у криптовалюты нет внутренней ценности. Его можно оценить по любой цене.
В отличие от криптовалюты, бумажные деньги, такие как бат, иена, доллар и евро, обладают внутренней стоимостью. Эти реальные валюты поддерживаются стоимостью их соответствующих экономик. Например, общая денежная масса Таиланда в размере 23,7 триллиона бат поддерживается тайской экономикой с объемом ВВП в 15,7 триллиона бат в 2020 году.
С помощью принципа внутренней стоимости экономисты всегда могут определить направление движения реальных валют. По состоянию на октябрь 2021 года денежная масса Таиланда выросла на 5,3%, в то время как экономика Таиланда, вероятно, вырастет менее чем на 2% в этом году. Поэтому неудивительно, что бат обесценивается по отношению к другим валютам, потому что его внутренняя стоимость падает.
Когда г-н Накамото создал Биткойн в 2008 году, он был прав, дав ему начальную стоимость 0,00, поскольку у монеты была нулевая внутренняя стоимость.
Могут ли криптовалюты играть роль средства обмена, как задумал Накамото, помимо того, что они похожи на игровые фишки? Ответ однозначный: да, и это происходит прямо сейчас. Криптовалюты во многих странах стали играть роль бумажных денег. Один из примеров - Венесуэла.
При годовом уровне инфляции 1200% было бы неразумно держать венесуэльские боливары (местная валюта), поскольку они быстро теряют свою ценность. Вместо этого многие венесуэльцы держат крипто-монеты и конвертируют их в боливары, когда им нужно произвести оплату наличными.
Но Венесуэла не является крупнейшим в мире пользователем криптовалюты для платежей; он занимает 7 место. Согласно Global Crypto Adoption Index 2021, крипто-пользователем номер 1 в мире является Вьетнам.
Я предполагаю, что это потому, что экономика Вьетнама растет быстрее, чем его финансовый рынок может поддерживать, особенно в отношении международных транзакций. Компании должны найти более эффективные средства для транзакций. Использование криптографии дает идеальный ответ. Кстати, объяснение могло быть и другое: налоговый менеджмент. Торговля криптовалютой позволяет избежать отчетности о доходах и прибыли.
На этом этапе мы должны различать «цифровую валюту» и «криптовалюту». Цифровая валюта - это не что иное, как цифровая версия печатных денег. Цифровые деньги не дают никаких дополнительных экономических выгод, кроме того, что вам не нужно носить с собой бумажные деньги.
Но криптовалюта - это совсем другая история. Это может изменить путь мировой экономики.
Однако криптовалюта, спонсируемая государством, не имеет смысла, потому что нельзя отличить бумажные деньги от государственной криптовалюты. Правительство Венесуэлы выпустило криптовалюту под названием «petro», и она с треском провалилась.
Чтобы проиллюстрировать истинную силу криптовалюты. Приведу вымышленный пример. Фактические имена, конечно же, изменены.
BaBa - крупнейшая платформа электронной коммерции в Китае с 1,18 миллиарда клиентов (912 миллионов в Китае и 265 миллионов за рубежом). Что, если BaBa захочет создать свою собственную монету Ba, которая будет использоваться для платежей наряду с китайским юанем на своей платформе? Покупатели могут одолжить Ba-coin у AND - финтех-дочерней компании BaBa, которая является создателем популярной международной системы электронных платежей Ba-pay - для стимулирования продаж.
Конечно, заинтересованные покупатели могут подать заявку на ссуду Ba-Coin, чтобы купить эти активы на выгодных условиях, таких как нулевой первоначальный взнос, отсутствие процентных сборов и сверхдолгосрочная ипотека. Почему нет? Ба-монета не стоит БаБа. Помните, криптовалюта - это воображаемые деньги.
Через короткий период времени BaBa будет контролировать экономику Китая, потому что он контролирует поставку монеты BaBa. Безусловно, Банк Китая и правительство Китая не будут довольны. Читатели могут догадаться, чем закончится эта история.
Умные читатели заметят, что в этой вымышленной истории Ба-монета постепенно приобретает внутреннюю ценность. Стоимость - это прибыль платформы BaBa и основные активы бывшей группы Evergreat. Виртуальная валюта сейчас на одном уровне с фиатными деньгами.
Потенциал криптовалюты действительно так велик, как задумал создатель. Я уверен, что он достигнет этой цели, особенно когда весь мир имеет чрезмерную задолженность, в результате чего финансовый сектор находится на грани краха. Когда центральные банки заняты печатью бумажных денег для поддержки своей экономики, разве вы не хотите найти альтернативные, надежные валюты?
Возьмем, к примеру, Таиланд. Государственный долг составляет более 60% ВВП и продолжает расти, в то время как долг домашних хозяйств составляет 90% ВВП. Наш финансовый сектор не может нормально функционировать. Криптовалюты могут обеспечить альтернативную ликвидность для экономики.
Вернитесь и прочтите мою вымышленную историю о спасении БаБа Эвергрита. Криптовалюты могут сделать то же самое для больного тайского сектора недвижимости и помочь продлить жизнь индустрии путешествий.
Кому нужны коммерческие банки? Я готов и желаю стать частью этой валютной революции. Если какая-либо организация заинтересована в реализации идей, изложенных в этой статье, я всем внимателен.
Чартчай Парасук, доктор философии, внештатный экономист.
bbabo.Net