Audítori uviedli, že vývoj spoľahlivých kontrol dôveryhodnosti spoločností v oblasti udržateľnosti bude trvať roky, čo znamená, že investori, ktorí nalievajú bilióny dolárov do zelených fondov, sú stále vystavení väčšiemu riziku, že budú oklamaní.
Vzhľadom na dopyt po investíciách, ktoré podporujú ciele v oblasti životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia (ESG), sa vyvíja tlak na zabezpečenie toho, aby spoločnosti nepreháňali alebo neskresľovali výhody svojich aktivít – fenomén známy ako „greenwashing“.
Audit ESG je v plienkach bez jediného globálneho povinného štandardu. Očakáva sa, že snahy o vytvorenie prísnejšieho režimu pre tento typ auditu potrvajú niekoľko rokov, kým sa investori, spoločnosti a audítori pokúsia získať nové a zložité údaje.
Medzitým šéf udržateľnosti v jednej poprednej spoločnosti poskytujúcej finančné služby povedal, že celá oblasť sa vytvára tak, ako to išlo.
Investori súhlasia s tým, že súčasná mozaika audítorských praktík ponúka iba základné uistenie, ktoré je ďaleko za prísnejšími štandardmi aplikovanými na finančné výkazy spoločnosti.
„Dostanete správy o udržateľnosti, ktoré sa teraz kontrolujú, ale sú kontrolované na veľmi nízkej úrovni,“ povedala Natasha Landell-Mills, vedúca správcovstva v Sarasin & Partners. "Obmedzené uistenie sa zameriava na proces, nie na výsledky, takže proces môže byť v poriadku, ale skutočné údaje môžu byť nesprávne, pokiaľ viem."
Michael Urban, zástupca vedúceho výskumu udržateľnosti v Lombard Odier, povedal, že aj pri lepších pravidlách by zložitosť údajov o udržateľnosti stále sťažovala audit. „Mať niečo, čo je kontrolovateľné a spoločne dohodnuté medzi účastníkmi trhu, vedeckou komunitou, regulačnými orgánmi atď., povedzme pre biodiverzitu, je to veľká požiadavka. Nehovorím, že sa tam nedostaneme, ale nejaký čas to potrvá,“ povedal Urban.
V minulom roku len polovica z 1 400 spoločností, ktoré preverila Medzinárodná federácia účtovníkov, mala v určitej forme externé audity svojich pohľadávok ESG, takže mnohí investori sa spoliehali na vlastnú analýzu.
„Vo všetkých správach o udržateľnosti je dostatok priestoru pre greenwashing,“ povedal Stephen Blagg, akciový analytik v skupine finančných služieb Jefferies.
EÚ, ktorá celosvetovo riadi regulačnú agendu ESG, nariaďuje len „obmedzený“ audit zverejnených informácií podľa nových pravidiel, ktoré sa zavádzajú. O tri roky sa EÚ bude zaoberať otázkou, či by sa audit ESG mal zvýšiť na rovnakú úroveň ako v prípade finančných výkazov.
Podľa pravidiel budú musieť spoločnosti v EÚ zverejňovať informácie o ESG od roku 2024. V Spojenom kráľovstve bude mať 1 300 veľkých spoločností a finančných inštitúcií mandát na zverejňovanie informácií týkajúcich sa klímy od 6. apríla tohto roku.
Keďže aktíva investované pomocou určitej formy hodnotenia ESG presahujú na hlavných trhoch 35 biliónov dolárov, niektoré investičné spoločnosti požadujú prísnejšie kontroly skôr.
Britský správca aktív Aviva Investors minulý mesiac povedal 1 500 spoločnostiam v 30 krajinách, že očakáva, že ich správy o klíme budú každoročne externe kontrolované.
Väčšinu auditov ESG vykonáva veľká štvorka účtovných skupín EY, PwC, Deloitte a KPMG, ktoré dlho dominujú kontrolám účtovných závierok blue-chip spoločností a teraz sa zhromažďujú pre vlnu podnikania v oblasti ESG.
EY tento mesiac uviedla, že plánuje minúť 100 miliónov libier (136 miliónov dolárov) a prijať 1 300 zamestnancov v priebehu nasledujúcich troch rokov v Spojenom kráľovstve, aby uspokojila rastúci dopyt spoločností znižujúcich svoje uhlíkové emisie.
V reakcii na kritiku auditov ESG zo strany správy aktív EY uviedla, že primárnu zodpovednosť za poskytovanie kvalitných informácií investorom nesú riaditelia spoločností, hoci audítori zohrávajú dôležitú úlohu pri vyvodzovaní zodpovednosti voči spoločnostiam.
„Zamerali sme sa aj na to, aby sme našich ľudí vybavili zručnosťami potrebnými na to, aby mohli spoločnosti spochybniť ich zverejňovanie, a zlepšili sme naše interné usmernenia pre audit v oblasti klímy,“ povedal EY.
Alan McGill, globálny líder v oblasti zabezpečenia udržateľnosti v PwC, uviedol, že vykazovanie a uisťovanie ESG je oblasťou, ktorá sa vyvíja, pretože to, čo spoločnosti hlásia, je v súčasnosti z veľkej časti ich výberom a neexistuje žiadny univerzálny produkt zabezpečenia.
„S vývojom medzinárodných štandardov udržateľnosti a auditu sa bude vyvíjať aj schopnosť audítorov kontrolovať výkon a záväzky spoločností,“ povedal McGill.
Deloitte to odmietol komentovať. Spoločnosť KPMG sa k tomu bezprostredne nevyjadrila.
Novovytvorená rada International Sustainability Standards Board (ISSB) vydá koncom tohto roka pravidlá zverejňovania informácií o klíme v spoločnostiach, aby priniesla cezhraničnú súdržnosť zverejňovania informácií ESG od spoločností.
Dôveryhodnosť, a teda rozšírené používanie zverejňovania informácií o ESG spoločnosti pomocou noriem ISSB, však bude závisieť od rozsahu, v akom môžu byť nezávisle kontrolované, povedal Ashley Alder, predseda IOSCO, skupiny regulátorov cenných papierov z hlavných svetových finančných centier.Teraz prebiehajú preteky, kto príde s celosvetovo akceptovanými pravidlami auditu na kontrolu zverejňovania informácií o ESG, ktoré sa pravdepodobne stanú povinnými v mnohých krajinách, keď bude ISSB akceptovaná.
Účtovníci veľkej štvorky vo všeobecnosti používajú štandard ISAE 3000 od Medzinárodnej rady pre audítorské a uisťovacie štandardy (IAASB) na kontrolu podnikových nefinančných informácií, ako je súlad so zákonmi, vnútorné kontroly a najnovšie aj výkazy ESG.
Štandard bol aktualizovaný pred niekoľkými rokmi, ešte predtým, ako do investícií ESG začali prúdiť bilióny dolárov.
Predseda IAASB Tom Seidenstein uviedol, že predstavenstvo tvorcu štandardov bude budúci mesiac diskutovať o tom, či bude pokračovať v navrhovaní viac prispôsobeného štandardu pre audit ESG alebo napíše ďalšie usmernenia na uplatňovanie súčasnej normy ISAE 3000.
"Myslím si, že to bude nejaká akcia na štandardné nastavenie," povedal Seidenstein. „Máme ďalších zamestnancov. Budeme postupovať čo najrýchlejšie."
S vedomím potreby zapojenia regulátorov, ak má nový štandard auditu získať trakciu a stať sa celosvetovou normou, je IAASB v úzkom kontakte s IOSCO, Radou pre finančnú stabilitu G20 a výkonnou Európskou komisiou Európskej únie, povedal Seidenstein.
Seidenstein povedal, že nový štandard by mohol byť predložený na verejnú konzultáciu v roku 2023, čo znamená, že by to mohlo byť v roku 2024 alebo neskôr, kým bude pripravený na uplatnenie pre audítorov v tejto oblasti.
McGill z PwC chce, aby sa IAASB rýchlo rozbehla, hoci prechod na audit ESG na rovnakej úrovni ako finančné výkazy bude trvať dlhšie vzhľadom na čas, ktorý spoločnosti budú potrebovať na zavedenie správnych vnútorných kontrol.
"Myslím si, že uvidíte splývanie okolo používania medzinárodne uznávaných audítorských štandardov," povedal McGill.
bbabo.Net