Frankfurt – Proizvajalec luksuznih športnih avtomobilov Porsche bo ta teden nastopil na borzi v Frankfurtu na borzi, ki naj bi bila ena največjih kotacij v Evropi v zadnjih letih, s čimer želi kljubovati nedavnim pretresom na trgu.
Medtem ko je uvrstitev na seznam prišla v težkem času za svetovne trge – ki ga razburjata vojna v Ukrajini in naraščajoča inflacija – proizvajalec športnega avtomobila 9-11 pričakuje, da bo izkoristil moč svoje znamke.
"Nekatere potencialne stranke si morda še ne morejo privoščiti Porscheja, lahko pa kupijo delnice," je dejal Lutz Meschke, namestnik predsednika upravnega odbora podjetja.
Matična družba Volkswagen upa, da bo četrtkova uvrstitev na trg zbrala do 9,4 milijarde evrov in cilja na vrednost do 75 milijard evrov za Porsche.
Nekaj denarja bo vloženega v Volkswagnovo visokohitrostno vožnjo proti električnim vozilom, ki je starejšega proizvajalca avtomobilov pripeljalo v bolj neposredno konkurenco ameriškemu tekmecu Tesla.
Kar zadeva vrednost izdanih delnic, bo Porschejev prvi nastop na borzi v Nemčiji po Deutsche Telekomu leta 1996 in največji v Evropi po uvrstitvi švicarskega blagovnega velikana Glencore leta 2011.
Analitiki pričakujejo, da bo vstop proizvajalca avtomobilov na trg nekaj veselja v mračnem gospodarskem ozadju.
"Porsche AG IPO lahko ponudi katalizator v industriji, ki ji tako primanjkuje pozitivnih presenečenj," je dejal Berenberg v zapisku.
"Volkswagnovo poslovanje z luksuznimi športnimi avtomobili ohranja moč znamke in zagon elektrifikacije v najbolj zaželenih avtomobilskih segmentih."
– električni pogon –
V IPO bo kotiralo 114 milijonov delnic "Porsche AG", pri čemer bo cena delnice med 76,50 in 82,50 evra.
VW-jevo ciljno vrednotenje je pod nekaterimi prejšnjimi ocenami, a bi ga vseeno moralo preseči tekmece, kot sta BMW z oceno 49 milijard evrov in Mercedes-Benz s ceno 61 milijard evrov.
Proizvajalec ikoničnega športnega avtomobila 911 se je resno pridružil električnemu pogonu koncerna Volkswagen, katerega znamki sta tudi Audi in Škoda.
Električni "Taycan" je najbolje prodajani model znamke od januarja, električna različica "Macana" naj bi bila na voljo leta 2024, sredi desetletja pa bo predstavljen tudi novi SUV.
Električna strategija, ki jo je sprožil nekdanji vodja VW Herbert Diess, vključuje gradnjo tovarn baterij po Evropi in ZDA.
V IPO bodo prednostne delnice prodane vlagateljem, ki nimajo glasovalnih pravic, medtem ko bo Volkswagen prodal tudi 25 odstotkov avtomobilskega proizvajalca Porsche SE.
Istoimensko podjetje je holding, ki kotira na borzi, pod nadzorom družine Porsche-Piech, ki je glavni delničar Volkswagna.
To pomeni, da bo imel Porsche SE blokirajočo manjšino, ki mu bo omogočila usmerjanje prihodnosti podjetja.
– Velik interes vlagateljev –
Medtem ko je pred IPO Porsche veliko pričakovanj, so se pri Volkswagnu pojavili pomisleki glede upravljanja.
Dvojna vloga nedavno imenovanega izvršnega direktorja skupine Oliverja Blumeja, ki je ohranil svoj položaj šefa Porscheja in prevzel najvišjo funkcijo v skupini Volkswagen, je še posebej dvignila obrvi.
Kljub temu je kotacija vzbudila zanimanje med velikimi vlagatelji, vključno z javnimi investicijskimi skladi Katarja in Abu Dabija, norveškim državnim premoženjskim skladom in ameriškim podjetjem za upravljanje premoženja T. Rowe Price.
Skupaj bosta imela približno 3,6 milijarde evrov prednostnih delnic, največja naložba pa bo Katar.
Volkswagen upa, da bo uvrstitev manjšinskega deleža v Porsche povečala njegovo lastno vrednost na borzi, ki je trenutno okoli 90 milijard evrov - le delček Tesline, na nekaj manj kot 900 milijard dolarjev.
bbabo.Net