Током седнице буџета, министарка финансија Нирмала Ситхараман рекла је да ће Резервна банка Индије почети да издаје дигиталне рупије, познате и као дигитална валута централне банке, 2022-23, дајући подстицај индијској економији. Концепт „дигиталних валута централне банке“ (ЦБДЦ) постоји већ неко време и добио је усвајање са успоном биткоина и земљама попут Кине које издају сопствену дигиталну валуту познату као дигитални јуан како би се такмичиле са америчким доларом на глобалном нивоу.
Појам дигиталног новца јавно су истраживале централне банке, економисти и политичари тек у последњој деценији. ЦБДЦ је дигитална или виртуелна валута, али се разликује од приватних виртуелних валута које су се размножиле у последњој деценији.
×Приватне виртуелне валуте су дијаметрално супротне традиционалном схватању новца. Они нису ни физичка роба, нити генерално потраживања на роби јер немају инхерентну вредност; чини се да су неке тврдње које су сличне злату чисто спекулативне. Обично не одражавају дуг или обавезу било које особе осим ако се не квалификују као безбедносни токени према одговарајућим регулаторним оквирима.
Важно је разумети да ЦБДЦ-ови могу смањити тражњу трансакција за банковним депозитима, у зависности од степена до којег се користе. Пошто трансакције у ЦБДЦ-има смањују ризик поравнања, оне такође минимизирају захтеве за ликвидношћу трансакције, као што је ликвидност унутар дана. Штавише, нуђење истински неризичне алтернативе банкарској штедњи може подстаћи удаљавање од банкарских депозита, смањујући потребу за државним гаранцијама депозита.
С друге стране, смањена дисинтермедијација банака долази са сопственим скупом институционалних ризика. Ако банке почну да губе депозите током времена, њихов капацитет да дају кредит је ометен. Пошто централне банке нису у могућности да позајмљују приватни сектор, утицај на функцију банкарског кредитирања мора се пажљиво размотрити у контексту индијске привреде. Штавише, када банке изгубе знатне количине јефтиних трансакцијских депозита, њихове каматне марже могу бити напрегнуте, што резултира порастом трошкова позајмљивања што може утицати на индијску економију у целини. Као резултат могућих трошкова дисинтермедијације, критично је дизајнирати и управљати ЦБДЦ-ом тако да се потражња за ЦБДЦ-ом може контролисати у поређењу са банковним депозитима.
Приступачност ЦБДЦ-а олакшава депонентима да повуку средства ако банка има потешкоћа. Депозити се могу извршити знатно брже од подизања готовине. С друге стране, доступност ЦБДЦ-а може спречити „налет панике“ јер депоненти знају да се могу брзо повући. Један од исхода могао би бити да су банке подстакнуте да задрже виши ниво ликвидности, што резултира лошијим профитом за комерцијалне банке са смањеним капацитетом кредитирања.
Разумевање дигиталне рупије и индијске монетарне политике
ЦБДЦ-и имају потенцијал да утичу на понашање шире јавности и индијске економије у целини. Ако потражња за ЦБДЦ-има премашује понуду и ЦБДЦ се првенствено издају преко банкарског система, као што се и очекује, може бити потребна додатна ликвидност да би се надокнадило цурење валуте из банкарског система.
Из овог специфичног разлога, много недавних дебата се фокусирало на коришћење негативних каматоносних ЦБДЦ-а за ефикасност монетарне политике јер су негативне каматне стопе неефикасне због преласка на готовину. Многе напредне земље биле су ограничене у својим капацитетима да смање каматне стопе због изузетно ниске инфлаторне економије. Ако новац може да носи негативну каматну стопу, монетарни пренос негативних каматних стопа ради повећања тражње био би успешнији. Као резултат тога, долази до случаја плаћања негативне каматне стопе на ЦБДЦ као неортодоксног инструмента монетарне политике за подстицање потрошње. Сваки инструмент који плаћа камату позитивну или негативну технички није валута; стога таквим мерама треба поступати опрезно јер могу утицати на индијски банкарски систем. Каматоносни ЦБДЦ-ови могу утицати на атрактивност фиксних депозита које држи банкарство, негативно утичући на кредитни капацитет индијских банака.
Разумевање дигиталне рупије и њеног технолошког ризикаТехнички екосистем дигиталне рупије може бити рањив на сајбер нападе на исти начин на који су садашњи системи плаћања. Штавише, пораст превара у вези са дигиталним плаћањем може се проширити на дигиталне рупије у областима са нижим нивоом финансијске писмености. Као резултат тога, институције које се баве дигиталном рупијом морају осигурати јаке стандарде сајбер безбједности, а истовремено се фокусирати на финансијску писменост.
Способност привреде да апсорбује дигиталну рупију делимично зависи од технолошке спремности. Развој система дигиталних валута на нивоу становништва зависи од напретка интернета велике брзине и телекомуникационих мрежа и доступности адекватне технологије за складиштење и трансакције у дигиталним рупијама са општом јавношћу. Нижи нивои усвајања технологије у неразвијеним областима у Индији могу ограничити досег дигиталне рупије и погоршати постојеће неједнакости у приступу финансијским добрима и услугама.
Приватност корисника и ЦБДЦ: компромис за индијске грађане
Стање у којем су информације појединца познате искључиво тој особи и не деле се ни са ким другим без пристанка појединца познато је као приватност. Подаци би требало да буду приватни када су у питању финансијске трансакције и кључно је разумјети приватност из перспективе ЦБДЦ-а:
1. Индивидуални идентитет
Ово садржи личне податке као што су име особе, адреса, јединствени идентификатор као што је Адхаар картица, возачка дозвола, ПАН картица, број пасоша и тако даље.
2. Историја трансакција појединаца
Ово укључује детаље о свим финансијским трансакцијама и историји. Финансијска приватност индијских грађана је критична јер се ради о осетљивим личним подацима које треба заштитити. Даље, он се преклапа са законом о заштити личних података, због чега је неопходно да индијска ЦБДЦ архитектура има довољно заштитних механизама за заштиту осетљивих података у сврхе националне безбедности.
3. Подаци о метаподацима трансакције
Информације повезане са трансакцијом могу имати много различитих облика у зависности од врсте трансакције. На пример, време трансакције, назив трансактора, спецификације производа пренетих у оквиру трансакције, локација трансактора и тако даље могу се наћи у метаподацима трансакције кредитном картицом.
Претходна дефиниција приватности је значајна јер ће, са имплементацијом ЦБДЦ заснованом на технологији, приступ Централне банке и, имплицирано, других владиних агенција горе поменутим пољима бити знатно компликованији него што је сада. Влада може пажљиво пратити јавност тако што ће финансијске информације појединца повезати са њиховим идентитетом, што је компромис на који би грађани Индије морали да се прилагоде на дуге стазе и да се одрекну личне финансијске приватности.
Осим горе поменуте дефиниције приватности, овај чланак тврди да имплементација ЦБДЦ-а може дугорочно довести до потпуног укидања фиат новца, што представља загонетку приватности. ЦБДЦ, за разлику од обичних новчаница, омогућава уређајима за плаћање да прикупљају различите информације и податке повезане са плаћањима и трансакцијама. Коришћењем технологије као што је блоцкцхаин, забринутост за приватност ЦБДЦ-а заснованог на подацима може бити ублажена. С друге стране, многи људи верују да би успостављање ЦБДЦ-а пружило правном одељењу додатне могућности за суочавање са прањем новца и утајем пореза. На пример, једна од предности недавно објављеног кинеског ЦБДЦ-а је избегавање утаје пореза. Ово може помоћи индијској економији јер може повећати наплату пореза по цену финансијске приватности појединца.
Декодирање индијског правног оквира за ЦБДЦ
ЗакључакИмплементација Дигитал Рупее-а има потенцијал да пружи велике предности, као што је мање ослањање на готовину, повећана сењоража због нижих трошкова трансакције и смањен ризик поравнања. ЦБДЦ би могао довести до поузданијег, ефикаснијег, поузданијег, регулисаног и легалног решења плаћања заснованог на плаћању. Наравно, постоје ризици, али они се морају пажљиво одмерити у односу на могуће предности.
У будућности се очекује да ЦБДЦ буду део оружарнице било које централне банке. За ово подешавање биће потребна пажљива калибрација и софистицирана стратегија извршења. Интеракције заинтересованих страна и разматрања на табли за цртање су критични за дизајнирање ЦБДЦ-а са чистим позитивним утицајем уз минимални технолошки ризик. Релевантност техничких потешкоћа приликом развоја ЦБДЦ-а не може се прецијенити јер ће утицати на националне економије и монетарну политику.
bbabo.Net