Med aktiemarknader, kryptovalutor och teknologiandelar i en tuff start 2022, säger finansexperter att nu är en bra tid för en magkontroll av din övergripande risktolerans men inte den bästa tiden att överge din långsiktiga investeringsstrategi.
Marknaderna har i stort sett varit i en nedgång sedan början av året mitt i eskalerande spänningar kring Ryssland och Ukraina, den pågående spridningen av Omicron-vågen av covid-19-pandemin och spekulationer om att räntorna kommer att stiga mitt i snabb inflation.
All-country-indexet och S&P 500 har fallit ungefär åtta procent hittills 2022, med Nasdaq Composite inställd på sin sämsta start på året sedan 1980 då högtflygande teknologiaktier faller i unåde.
Aktier i tungviktare som Shopify och Netflix har fallit mer än 30 procent sedan 1 januari, till exempel, med fall på mer än 10 procent från Apple, Tesla och Facebooks moderbolag, Meta.
S&P/TSX Composite, jämförelseindex för de kanadensiska marknaderna, har klarat sig bättre hittills i år men är fortfarande ned 3,5 procent från början av månaden.
Derek Dedman, portföljförvaltare på Watson Di Primio Steel Investment Management i Ottawa, pekar på den allmänna "osäkerheten" för tillfället som den främsta orsaken till den senaste nedgången.
De företag som har sett mest tillväxt under de senaste åren - tänk på teknik, hälsoaktier - är också de som är redo för att krympa när marknaden går tillbaka, säger han.
"Om vissa områden skulle bli varmare än de andra, så tror jag att det finns en potential för dem att kyla ner lite snabbare."
Portföljer som är mer viktade mot investeringar med högre risk och högre avkastning är därför mer benägna att drabbas under en eventuell marknadskorrigering.
Det är inte bara traditionella aktier som får en dålig start 2022. Kryptovalutor tar också stora förluster, där Bitcoin har tappat mer än hälften av sitt värde sedan början av året.
Vissa, inklusive Metas tidigare digitala valutaledare David Marcus, har kallat fenomenet en "kryptovinter."
Medan Dedman säger att han inte kan ge allmänheten råd på ett eller annat sätt om huruvida man ska köpa kryptovalutor, noterar han bristen på konsensus om det "verkliga värdet" av sådana produkter gör dem ännu mer sårbara för marknadssvängningar.
Seriösa investerare eller till och med de som är nyfikna på att få exponering för digitala valutor måste överväga sin risktolerans innan de köper eller avstår från Bitcoin och andra kryptoalternativ.
"I en nyare så kallad tillgångsklass kommer det att vara ännu fler känslor på spel", säger Dedman.
Natasha Knox, rektor för Alaphia Financial Wellness i British Columbia, arbetar med kunder för att hjälpa dem att mildra känslornas inverkan på alla aspekter av deras ekonomi.
"De negativa känslorna som människor upplever kring denna typ av marknadsvolatilitet är lika många som människor själva", säger hon.
"Det kan vara en känsla av absolut panik, skräck. Det kan uppstå alla typer av rädslor. … Sinnet försvinner och katastroferar och generaliserar eftersom det är vad våra sinnen gör: 'Detta faller, då kommer jag aldrig att kunna gå i pension eller jag kommer aldrig att kunna göra det här eller andra saker.'
Både Dedman och Knox säger att det som är viktigt att komma ihåg under nedgångar är att korrigeringar är naturliga och oundvikliga delar av marknadscykler.
Även om att sälja en tankingaktie kan ge en omedelbar känsla av lättnad, kan det äventyra den långsiktiga investeringsstrategin du hade i åtanke när du först satte upp portföljen.
"Lita på tillgångsallokeringen och det arbete du har gjort i din portfölj, lita på att du vet vad du äger och varför du äger det, och lita på att du har ett långsiktigt mål och håller fast vid det," säger Dedman.
"Du vill inte skada dina långsiktiga framtidsutsikter på grund av din kortsiktiga rädsla."
Knox sympatiserar med investerare som kan se en plötslig nedgång i sina investeringar, men håller med om att långsiktiga perspektiv är nödvändiga.
"Att se den nedgången i verkliga siffror, du vet, det blir riktigt skrämmande", säger hon.
"De måste titta på 30-årsvisionen, inte dagens vision. Det är dit våra sinnen måste gå nu. Det är lättare sagt än gjort."
Vissa investerare kan vara mer bekväma med drastiska uppgångar och fall i sin portfölj, men risktolerans är en "väldigt flytande" sak, säger Dedman. Även om en investerare kan känna stor risk under en uppgång, kan de svåra tiderna snabbt sätta verklig risktolerans i perspektiv.
"Kanske var min portfölj för riskabel för när vi började se en viss volatilitet och jag började se vissa priser sjunka, hade jag en tuff tid och jag sov dåligt på nätterna och jag hade den här benägenheten att röra på mig och jag var tvungen att ringa min rådgivare var tredje dag, säger han.Medan Dedman säger att det vanligtvis är bäst att vänta på att marknaderna normaliseras innan du gör ett drag, säger han att efter en marknadskorrigering är ett bra tillfälle att titta på balansen i din portfölj och avgöra om viktningen av hög, måttlig och låg risk investeringar är lämpliga.
Knox säger att detta är en balans som vissa gör-det-själv-investerare har svårt att hitta.
Det kommer alltid att finnas "cutting edge"-produkter som kryptovaluta på marknaden som erbjuder höga potentiella fördelar i utbyte mot större risk, säger hon.
Men att veta hur man gör dessa "shoot the moon"-samtal samtidigt som du säkerställer att resten av din portfölj har en mer balanserad spridning är avgörande för långsiktig finansiell stabilitet, säger Knox.
"Det måste finnas någon sorts erkännande, OK, det här har en möjlighet till hög utbetalning. Det finns en risk förknippad med det. Och hur stor andel av min portfölj är det vettigt, givet min totala bild för mig, att ha allokerat till något som har den typen av risk? Det är där investerare kan hålla sig säkrare. Det är den del av historien som saknas."
bbabo.Net