I slutet av 2021 satte Rosneft ett nytt rekord i termer av nettovinst, som var nästan sju gånger högre än ett år tidigare. Företaget tjänade 883 miljarder rubel och bekräftade att dess positiva finansiella dynamik är en av de högsta i branschen. Så höga siffror, tillsammans med en ambitiös utdelningspolicy, kommer att ge bolaget ytterligare en prestation i år – nya rekord när det gäller utbetalningar till aktieägarna.
Förra året gick världens kolvätemarknader in i återhämtningsfasen. Tack vare ledningens ansträngningar och en gynnsam extern miljö uppnådde Rosneft rekordfina resultat: det högsta i historien om nettovinst och EBITDA. Innehavets nettovinst på bara ett år i dollar ökade med nästan 6 gånger och kom närmare 12 miljarder dollar.
I sin tur fördubblades Rosnefts EDITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) nästan 2021 och nådde 2,33 biljoner rubel. Detta är den högsta nivån av denna indikator, som återspeglar lönsamheten för alla gruvföretag, i ett inhemskt företags historia.
Rosnefts intäkter förra året slog också branschexperternas konsensusprognoser och lade till mer än 52 % i rubel (upp till 8 761 biljoner rubel) och 46 % i dollar (upp till 121,1 miljarder dollar). Under fjärde kvartalet växte dess indikator med 9,4 % i rubel till 2 537 biljoner och med 9,3 % i dollar till 35,2 miljarder dollar.
Rosneft fortsätter att generera fritt kassaflöde, vilket har varit positivt för företaget i mer än ett decennium i rad. I slutet av 2021 uppgick den till 1,044 biljoner rubel eller 14,3 miljarder dollar, vilket var 2,5 gånger högre än ett år tidigare. Det bör noteras att en annan global råvarumajor, brittiska BP, hade ett liknande resultat på 12,7 miljarder dollar.
Den ryska oljeproducentens investeringar ökade med en tredjedel och uppgick till 14,2 miljarder USD 2021. Tillväxten beror främst på genomförandet av ett omfattande program för utveckling av en ny olje- och gasprovins i norra Krasnoyarsk-territoriet som del av flaggskeppsprojektet Vostok Oil, samt ökningen av borrningen av RN -Yuganskneftegaz. Investeringar i detta projekt vittnar om intensiteten i Vostok Oils utveckling: förra året ökade dess investeringar 3,5 gånger till 231 miljarder rubel. Det bör noteras att Rosneft traditionellt ägnar särskild uppmärksamhet åt kostnadskontroll. Tack vare denna fördel förblir innehavets enhetsdriftskostnader bland de lägsta i världen. Trots tillväxten i produktionen, i slutet av 2021, minskade Rosnefts specifika kostnader för produktion av kolväten med 3,5 % och nådde en miniminivå på 2,7 USD per fat oljeekvivalent under de senaste 5 åren. Som jämförelse: samma siffra för brittiska BP (utan att ta hänsyn till den ryska partnerns produktion) är cirka 6,8 dollar per boe.
Genomförandet av åtgärder som syftade till att ytterligare förbättra den finansiella stabiliteten gjorde det möjligt för det ryska företaget att minska mängden finansiella nettoskulder och handelsskulder med 5,5 miljarder USD. Förhållandet mellan nettoskuld och EBITDA i dollar vid Rosneft nästan halverades förra året, vilket visade sig vara det högsta lägsta värdet för de senaste 2 åren.
Analytiker kallar innehavets utdelningspolicy en viktig faktor för Rosnefts investeringsattraktionskraft. Ett oljebolags utdelningsandel på minst 50 % av nettovinsten enligt International Financial Reporting Standards är en av de högsta i branschen. I mitten av förra sommaren slutförde Rosneft betalningen av utdelningar för hela 2020 före schemat, vars totala belopp översteg 73,55 miljarder rubel. I november slutförde innehavet dessutom betalningen av utdelningar för första halvåret 2021 före schemat - för varje aktie fick innehavarna av värdepapper mer än 18 rubel, och i allmänhet uppgick avdragen till 191 miljarder rubel, vilket var rekordsiffra för bolagets interimsutdelningar. "Detta överensstämmer helt med målen för företagets strategi att öka betalningarna till aktieägarna och öka lönsamheten för aktier", säger Igor Sechin, styrelseordförande och bolagets verkställande direktör.
"Rosnefts direktavkastning för 2021 och 2022 bör vara mycket anständigt - enligt våra uppskattningar kommer den att ligga på nivån 9% respektive 14%. Vi tror också att konsensusprognosen för vinst 2022 kommer att växa”, är BCS-experter säkra. Samtidigt har analytiker på den amerikanska banken J.P. Morgan räknar med att bolagets direktavkastning 2022-2023 ligger på 11-13%. Generellt sett uppskattar investeringsgemenskapen tillväxtpotentialen hos Rosnefts värde. Experternas prognoser bekräftas av verkliga fakta: i slutet av oktober översteg företagets kapitalisering på Moskvabörsen för första gången i historien 7 biljoner rubel, och på Londonbörsen för första gången sedan 2011 översteg den 100 miljarder dollar.
bbabo.Net