De asiatiska och europeiska marknaderna sjönk och oljepriserna steg på måndagen efter att USA varnat att Ryssland skulle kunna attackera Ukraina inom några dagar då diplomatiska ansträngningar för att förhindra ett krig verkade misslyckas, samtidigt som rädslan för inflationen också höll handlarna på kanten.
Förlusterna matchade en försäljning i New York och Europa i fredags när västmakterna förbereder sig för en konflikt i Östeuropa efter att Rysslands president Vladimir Putin avfärdat uppmaningar från USA:s motsvarighet Joe Biden och andra sig tillbaka.
Regeringar har sagt till sina medborgare att lämna Ukraina och USA:s nationella säkerhetsrådgivare Jake Sullivan varnade förra veckan att en invasion kan börja "vilken dag som helst nu" och sannolikt skulle börja med "en betydande störtflod av missiler och bombattacker".
Tysklands förbundskansler Olaf Scholz förberedde sig för att besöka Kiev och Moskva för att försöka undvika krisen.
Utsikterna till en konflikt förvärrade den dystra stämningen på handelsgolven efter att data på torsdagen visade att USA:s inflation nådde 7,5 % i januari, vilket ökade trycket på Federal Reserve att höja räntorna med mer än väntat.
Efter kraftiga Wall Street-förluster på fredagen fortsatte nedgången i Asien.
Tokyo och Mumbai tappade vardera mer än 2 %, medan Hongkong, Shanghai, Seoul, Jakarta, Wellington och Taipei minskade med minst 1 %. Singapore och Bangkok var också avstängda, även om Sydney och Manila steg.
Paris och Frankfurt sjönk mer än 3 % i tidig handel, medan London fick 1,9 % rabatt.
En "flygning till säkerhet för alla marknader kommer att vara den första ordern" om Ryssland invaderar, säger Wai Ho Leong, en strateg med Modular Asset Management i Singapore.
"Inverkan på inflationen kommer att gå utöver olja och gas," varnade han. "För resten av världen är det potentiellt en massiv matchock - eftersom Ukraina är en stor exportör av spannmål - främst majs och vete."
Veteterminerna har ökat med cirka 8 % sedan början av månaden.
Eli Lee på Bank of Singapore tillade att den volatilitet som kännetecknat marknaderna hittills i år förmodligen skulle fortsätta.
"I scenariot med militära aktioner kunde vi se en topp i olje- och gaspriserna, vilket skulle förvärra frågan om inflation på kort sikt och resultera i en marknadsövergripande risk-off-rörelse", skrev han i en anteckning.
"Detta skulle injicera volatilitet i risktillgångar och orsaka ett bud på säkra tillflyktsorter som den japanska yenen, den amerikanska dollarn och guld."
Samtidigt steg oljepriserna och närmade sig 100 dollar per fat som senast sågs 2014, eftersom investerare blir allt mer oroliga för leveranser i händelse av ett krig.
Krisen kommer med råolja som redan är tät, på grund av en ökning i efterfrågan när ekonomierna öppnar igen efter coronavirus-pandemin och människor återgår till ett mer normalt liv.
bbabo.Net