Det regerande liberala demokratiska partiet uppmanar regeringen att höja gränsen för sin subvention för oljegrossister till över 25 ¥ per liter från nuvarande 5 ¥.
Begäran ingår i en uppsättning nödförslag för att ta itu med de stigande råoljepriserna som LDP lämnade in till industriminister Koichi Hagiuda och chefsminister Hirokazu Matsuno på fredagen.
En fokuspunkt är om regeringen kan säkra de ekonomiska resurser som behövs för att utöka subventionsprogrammet eftersom dess budgeterade medel kan ta slut före utgången av budgetåret 2021 den 31 mars.
Efter att ha mottagit förslaget sa Hagiuda till reportrar att "det finns olika alternativ" och att han kommer att överväga vilka åtgärder han ska ta "flexibelt".
Matsuno sa på en presskonferens att regeringen kommer att "samarbeta nära med det styrande blocket och påskynda arbetet med att ta fram konkreta åtgärder."
Oljestödsprogrammet aktiverades i slutet av januari. Subventionsbeloppet, fastställt enligt bensin- och råoljepriser, nådde sin gräns på 5 ¥ per liter på bara två veckor från det aktiverades på grund av snabbare än väntat stigande råoljepriser.
I förslagen uppmanar LDP regeringen att revidera programmet så att oljegrossister ska kunna få mer hjälp än vad som kan ges under den så kallade triggerbestämmelsen för nödstopp på bensinpriserna.
Bestämmelsen, som för närvarande är avstängd, skulle tillåta landet att tillfälligt sänka bensinskatten när bensinpriserna stiger. Om den aktiveras kan åtgärden ge en skattereduktionseffekt på cirka 25 ¥ per liter.
Med allt större farhågor om att de 89,3 miljarder ¥ (776,4 miljoner dollar) som avsatts för subventionsprogrammet kan ta slutet av nästa månad, kräver LDP att reservfonder ska användas för räkenskapsåret 2021.
En hög LDP-tjänsteman säger att det borde finnas flera hundra miljarder yen kvar i reserverna. Men det är osäkert hur mycket av pengarna som kan användas för att hantera skyhöga råoljepriser.
En hög tjänsteman inom industriministeriet sa att ministeriet "kommer att överväga att utöka subventionsprogrammet endast som ett sätt att förbereda sig för eventuell ytterligare eskalering av spänningarna kring Ukraina."
LDP ber också regeringen att förlänga programmet, som för närvarande är beräknat att löpa ut den 31 mars.
bbabo.Net