Securities and Exchange Commission undersöker huruvida de senaste aktieförsäljningarna av Tesla Inc.s vd Elon Musk och hans bror, Kimbal Musk, brutit mot reglerna för insiderhandel, enligt personer som är bekanta med saken.

SEC:s undersökning började förra året efter att Kimbal Musk sålde aktier i Tesla värderade till 108 miljoner dollar, en dag innan Tesla-chefen frågade Twitter-användare och frågade om han skulle ta bort 10% av sin andel i elbilstillverkaren och lovade att följa omröstningens resultat.

Elon Musk hade utformat den potentiella försäljningen som ett sätt att täcka eventuella skatter han skulle behöva betala om lagstiftare införde nya skatter på orealiserade kapitalvinster. Han började sälja aktier för miljarder dollar några dagar efter sin tweet.

Kimbal Musk sålde 88 500 aktier en dag innan Teslas vd twittrade om den potentiella försäljningen av sina egna.

Bolagets aktier föll kraftigt i kölvattnet av Musks undersökning – 58 % av väljarna sa att han borde sälja – vilket tyder på att tweeten sågs som negativa nyheter.

Talesmän för SEC och Tesla svarade inte på en begäran om att kommentera.

Tesla har nyligen anklagat SEC för att trakassera företaget och dess verkställande direktör genom att upprepade gånger inleda nya verkställighetsutredningar.

Friktionen dateras till en rättegång 2018 där tillsynsmyndigheter anklagade Musk för att vilseleda investerare med en tweet som sa att han kunde ta företaget privat och hade finansieringen för att göra det.

En fråga för tillsynsmyndigheter, enligt värdepappersadvokater, skulle vara om Musk berättade för sin bror om sin kommande tweet eller om tidpunkten för hans försäljning innan Kimbal Musk handlade den 5 november – eller om Kimbal Musk på annat sätt fick reda på omröstningen och sedan handlades.

Kimbal Musk sitter i Teslas styrelse.

Kimbal Musks handel kan bryta mot regler som generellt förbjuder anställda och styrelseledamöter att handla med väsentlig icke-offentlig information. Anställda och styrelseledamöter i offentliga företag kan i allmänhet inte köpa eller sälja aktier när de är medvetna om hemlig väsentlig information.

Lagstiftningen om insiderhandel omfattar historiskt missbruk eller stöld av information som tillhör ett publikt bolag.

Herr Musks planer på att handla tillhörde dock utan tvekan honom, och inte Tesla och dess aktieägare, säger Adam Pritchard, juridikprofessor vid University of Michigan.

I så fall är det oklart om förbud mot insiderhandel skulle gälla Musks handlingar eller hans brors affärer, sa Pritchard.

"Vad som följer är att om SEC ville fullfölja detta, skulle det vara en svårbekämpad fråga i domstolen," sa Mr. Pritchard. "Om de bestämde sig för att driva det, skulle Elon Musk vara villig att spendera lite pengar för att driva det i domstol."

Herr Musk berättade för Financial Times på torsdagen att Kimbal Musk inte var medveten om att han planerade att genomföra Twitterundersökningen, medan företagets advokater visste om det.

Tjänstemän och direktörer kan undvika avgifter för insiderhandel när de köper eller säljer under en förinställd handelsplan. Genom att använda ett sådant program, känt som en 10b5-1-plan, kan insiders handla med förutbestämda intervall förutsatt att de inte ändrar planen när de har väsentlig icke-offentlig information.

Kimbal Musk har ofta handlat Tesla-aktier enligt en 10b5-1-plan, enligt värdepappersanmälningar. Han har gjort mer än 40 avslöjanden sedan 2011 som tyder på att försäljningen gjordes enligt en plan, enligt regulatoriska anmälningar.

Men ett avslöjande som lämnades in till SEC den 5 november sa inte att han använde ett sådant program för dessa affärer. Anmälan sa att han donerade 25 000 aktier till välgörenhet förutom att sälja 88 500 aktier. Efter försäljningen ägde han fortfarande 511 240 aktier.

Kimbal Musks näst största försäljning av Tesla-aktier var i februari 2021, då han sålde 25 miljoner dollar i aktier för cirka 852 dollar per aktie - ett pris som aktien inte skulle nå igen förrän i oktober.

Avslöjandet för den försäljningen sa inte heller att Kimbal Musk använde en 10b5-1-plan för dessa affärer.

Elon Musk hade skapat sin egen 10b5-1-plan för att sälja Tesla-aktier den 14 september, enligt en anmälan som avslöjade hans handel i november.

Avslöjandet sa att affärerna "verkställdes automatiskt" i enlighet med planen och involverade aktieoptioner som hade intjänats och som var planerade att löpa ut i år.

Priset på Teslas aktier började sjunka efter att Musk började sälja den 8 november och har fallit med 33 % sedan dess.

SEC:s civila utredning, som inleddes förra året, kan avslutas utan att tillsynsmyndigheten gör formella anklagelser om fel.

SEC stänger ibland sonder utan att vidta verkställighetsåtgärder.

Musk, Tesla och SEC har bråkat sedan 2018, när VD:n hamnade i trubbel över en tweet som tillsynsmyndigheterna sa var vilseledande.

Musk skrev att han hade "finansierat" för att ta Tesla privat för 420 dollar per aktie.

Efter en undersökning sa SEC att Musk aldrig hade diskuterat en sådan pågående privat affär och att hans uttalande, som fick Teslas aktie att skjuta i höjden, utgjorde bedrägeri.Musk och Tesla avgjorde SEC-processen 2018 genom att var och en gå med på att betala 20 miljoner dollar, och Musk avgick som ordförande. Han gick också med på att förtydliga tweets som ansågs vara viktiga för Teslas aktieägare med Teslas advokater.

En federal domstol på Manhattan godkände policyn, som omfattade en lista över händelser, ekonomiska mått och produktmeddelanden.

Trots uppgörelsen har Mr. Musk upprätthållit en stridbar hållning med SEC.

En advokat för Tesla och Mr Musk anklagade förra veckan SEC för att trakassera Mr Musk med "serieundersökningar" av honom och företaget.

Kravet gjordes i ett brev som advokaten Alex Spiro lämnade in till en federal domare som övervakade 2018 års uppgörelse.

I ett annat brev till domstolen påstod Spiro att SEC hade läckt information om en utredning.

På torsdagen utfärdade den amerikanska distriktsdomaren Alison Nathan en order och skrev att hon inte kunde tvinga SEC att svara på kravet eftersom brevet "inte innehåller specifika fakta eller juridiska befogenheter för att motivera denna begäran."

SEC har upprepade gånger ifrågasatt om Musk brutit mot pakten genom att twittra om Teslas produktionssiffror, företagets aktiekurs och andra frågor.

SEC-advokater skrev till Tesla 2019 och 2020 och frågade varför vissa tweets inte godkändes av företagets advokater. Tesla tryckte tillbaka och sa att uttalandena inte omfattades av domstolens dom.

Herr Musk twittrade på onsdagen: "Jag startade inte kampen, men jag kommer att avsluta den."

Mark Maremont, Liz Hoffman och Rob Copeland bidrog till den här artikeln.

bbabo.Net