CBZ Holdings Limited (CBZHL) kommer att slutföra förvärvet av en andel på 31,22 procent i First Mutual Holdings (FMHL) efter godkännande av transaktionen av aktieägarna vid en extra bolagsstämma på måndag.
Gruppordförande, Marc Holtzman, sa att huvudsyftet med transaktionen var att skapa en institution som är väl kalibrerad för att ta alla lokala risker och stödja verksamheten i regionen.
"Avsikten är att ha ett stort, starkt försäkringsbolag, därför är tanken att slå samman verksamheten på kort sikt och detta kommer att göras så snart som möjligt", sa han under en briefing efter EGM till journalister.
Före transaktionen ägde CBZHL 3,23 procent av aktierna i FMHL genom ett specialföretag, PIM Nominees (Pvt) Limited, och förvärvet av de ytterligare aktierna från NSSA, som utgör 31,22 procent av de emitterade stamaktierna i FMHL, tar CBZ Holdings totala aktieinnehav till cirka 34,45 procent.
Herr Holtzman sa att transaktionen skulle vara en blandning av kontanter och eget kapital och att kontanterna kommer att hämtas från gruppens tillgångar.
"Kontantdelen är 21 miljoner USD och uppdelningen i form av kontant- och aktieswap är 30/70 procent uppdelad.
"De 21 miljoner USD kommer att betalas inom 18 månader, men ett belopp på 10 miljoner USD kommer att betalas inom tio dagar efter det att villkoren uppfyllts eller avståtts från prejudikatet, medan återstoden på 11,2 miljoner USD skulle betalas över de arton månader, sa han.
Han noterade att det fanns många kompletterande tillgångar och resurser som gruppen hade, därför kan CBZ i vissa områden vara starkare medan FML i andra områden kan vara starkare.
"Det här är en fantastisk möjlighet att ta det bästa på marknaden och inom båda företagen och att skapa det som kommer att bli det ledande försäkringsbolaget i landet", sa han.
CBZ Holdings koncernchef, Blessing Mudavanhu, tillade att detta också skulle ge CBZ Holdings en möjlighet att öka den regionala närvaron som den inte hade före detta äktenskap.
"Vi har en liten, men lönsam försäkringsverksamhet och detta ger oss skala för att växa vår försäkringsverksamhet, och därför, som ett innehav, möjliggör det en verklig diversifiering för den finansiella innehavsgruppen," sa han.
Han noterade att FML var det näst största försäkringsbolaget i landet; transaktionen skulle därför passa inom koncernens försäkringsverksamhet.
FMHL har framgångsrik affärsverksamhet i Botswana, Malawi, Moçambique och Zambia. Herr Mudavanhu sa att det skulle ge gruppen skalan att konkurrera med stora försäkringsbolag eftersom FML för närvarande befaller cirka 35 procent av försäkringsbranschens marknadsandel.
"Vi har öppnat ett representationskontor i Johannesburg som kommer att spela en ledande roll i denna regionala integration med First Mutuals dotterbolag", sa han.
Enligt Herr Mudavanhu skulle gruppen uppfylla alla steg som krävs och det kommer att finnas ett erbjudande till minoriteter någon gång som kommer att kulminera i avnoteringen av FMHL från Zimbabwes börs.
I en kommentar om transaktionens inverkan på personalen, sa Holtzman att gruppen hade en specifik anställningsprocess för att välja ut den bästa talangen.
"Vi kommer att titta på de bästa talangerna i CBZ och kombinera de två för att driva vår ambition att växa, därför bör det inte finnas många uppsägningar inom organisationen.
"Vi kommer att hantera det från fall. Det kommer att finnas en process som Blessing (CBZ VD) kommer att övervaka och som kommer att vara effektiv och transparent, och det kommer inte att finnas någon partiskhet för CBZ som köpare, men vi kommer att ha den bästa talangen”, sa han.
När det gäller FML-fastigheter sa han att gruppen till sin rådgivande styrelse har rekryterat en internationell expert på fastigheter, som hanterar olika globala fastighetsportföljer.
"Han kommer på rådgivningen och tar med sig expertis om hur man moderniserar och tjänar pengar på vår fastighetsportfölj och hjälper till med integrationen av FML Properties," sa han.
bbabo.Net