Petroldeki tarihi artış, Asya hisse senedi ve döviz piyasalarının görünümünü yeniden şekillendiriyor, çünkü uzun süreli yüksek fiyatlar, enerjiye bağımlı ülkelerin kırılganlığını ortaya koyuyor.

Tüketici fiyatlarındaki artış ve cari dengelerdeki bozulma riskleri, son günlerde Hindistan ve Güney Kore gibi piyasalarda hisse senetlerinden güçlü yabancı çıkışlarını tetikleyerek para birimlerinde zayıflığa neden oldu.

Avustralya ve Endonezya gibi kaynak bakımından zengin birkaç ülke, Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinden bu yana yaşanan gerilemenin ortasında piyasaları ayakta kaldığından, yararlananlar arasında yer alıyor. Rus petrolüne yönelik yaptırımlar, Brent ham petrolünün fiyatını hafta başında varil başına 139 dolara kadar yükseltti.

Invesco'da Asya Pasifik için küresel pazar stratejisti David Chao, "Yatırımcıların varlıklar arasında iyi çeşitlendirilmiş kalmaları için şu andan daha uygun bir zaman olamazdı" dedi. “Doğal kaynaklarda ve enerji, tarım ve metalde en büyük emtia ihracatçısı olan ülkelerde fazla kilolu olmak mantıklı.”

Yükselen enerji fiyatları karşısında bazı Asya piyasalarının nasıl konumlandığına bir bakalım:

Tayland

Yükselen yakıt maliyetleri, Tayland'ın turizme bağımlı ekonomisinde, ülkenin uluslararası seyahate açılmaya başlamasıyla birlikte yeni bir toparlanmayı tehdit ediyor. Ocak ayında en büyük yolcu grubu olan Rus turistlerin olası kaybı, ekonomiye bir darbe daha vuracak.

Avustralya

Ülke, kömür, demir cevheri ve altın dahil olmak üzere metal ve minerallerin üretimi ve ihracatında dünya lideridir. RBC Europe'a göre, Avustralya'nın ihracat gelirlerinin %15'inden fazlasını petrol ve doğal gaz oluşturuyor.

Malzeme firmalarının ağırlığın dörtte birini oluşturduğu S&P/ASX 200 Endeksi, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinden bir gün önce 23 Şubat'tan bu yana %2 düştü. Bu, MSCI Asya Pasifik Endeksi için %7'den fazla bir düşüşe karşı. Cimic Group ve Whitehaven Coal gibi madenciler bu dönemde en az %27 yükselirken, Asya'da Cuma günü geç saatlerde Avustralya doları dolar karşısında %1'den fazla yükseldi.

Endonezya, Malezya

Endonezya ve Malezya, dünyanın en büyük iki hurma yağı ihracatçısı olup, küresel bir hisse senedi krizi sırasında yatırımcıları çekmeye yardımcı olan bir statüdür. Jakarta Bileşik Endeksi, Ukrayna işgalinden bu yana Asya para birimleri arasında tek kazanan olurken, rupiah kendi başına kaldı.

Esnek bir ringgit, Malezya hisse senetlerine yabancı girişlerini destekledi. 23 Şubat'tan bu yana %1'den biraz fazla düşen yerel hisse senedi kıyaslaması, bölgesel piyasadan çok daha iyi durumda.

Singapur'daki Modular Asset Management stratejisti Wai Ho Leong, "Bu, klasik enflasyon riskinden korunma" dedi. "Ucuzdan satın almak için Malezya varlıklarını arardım" dedi ve para biriminin hala "temelde düşük değerli" olduğunu ekledi.

Hindistan

Petrol ihtiyacının yaklaşık %85'ini ithal eden Hindistan'da yabancılar rekor bir hızla hisse senedi satıyor ve çıkış rupiyi rekor düşük seviyeye indirdi. S&P BSE Sensex, 23 Şubat'tan bu yana %2,9 düştü ve perakende ticaret çılgınlığının ortasında yerel fonlar tarafından satın alınması özsermaye kayıplarını sınırlamaya yardımcı oldu.

Yine de, bir enflasyon şoku riski, Brent ham petrolündeki artışa karşı muhtemelen en savunmasız olan ülkedeki merkez bankası ve finans piyasaları için bir zorluk teşkil ediyor. Bu ayın başlarında Credit Suisse Group AG, Avustralya'nın notunu yükseltirken, Hindistan hisselerinin notunu Asya'daki dağılımının altında kalacak şekilde iki katına çıkardı.

Güney Kore

Bir başka büyük petrol ithalatçısı olan Güney Kore de, para birimindeki zayıflığa katkıda bulunan bir yabancı satışlarına tanık oluyor. Kazanılan, Asya'nın en kötü ikinci oyuncusu olan Ukrayna'nın işgalinden bu yana dolar karşısında yaklaşık %3 değer kaybetti.

Savaş başlamadan önce ulusal hisse senedi göstergeleri arasında bölgenin en büyük 2022 kaybedeni olan Kospi Endeksi, yükselen getirilerin teknoloji ağır toplarının kazançlarını aşındırma tehdidi oluşturmasıyla bugüne kadar neredeyse %11 düştü. Yeni cumhurbaşkanı seçilen Yoon Suk-yeol'un öncekinden daha iş dostu olması beklendiğinden, görünüm biraz düzeldi.

Çin

Düzenleyici kaygıların hisse fiyatlarını olumsuz etkilediği Çin pazarları için dinamikler biraz farklı. Barclays Plc'nin Çin baş ekonomisti Jian Chang'a göre Çin, petrolünün yaklaşık %15'ini Rusya'dan ithal ediyor ve ABD ve Avrupa'dan gelen talebin azalması nedeniyle bu ithalatlar için daha düşük fiyatlar ödeyebilecek. Zengin politika araçları aynı zamanda Pekin'in devlete ait petrol rafinerilerine akaryakıt fiyatlarını sınırlamak için karları kesme emri verebileceği anlamına geliyor.

bbabo.Net