Компанії з чистими чеками дозволяють диверсифікувати, каже колишній головний економіст DIFC

ЕР-РІЯД: SPAC можуть змінити фінансові ринки Перської затоки, об’єднавши досвідчених інвесторів і руйнівні стартапи, сказав колишній головний економіст Дубайського міжнародного фінансового центру.

Минулого тижня фондова біржа Абу-Дабі, відома як ADX, представила свою першу структуру SPAC, проклавши шлях для таких компаній для виходу на біржу.

SPAC, також відомий як компанія, що випускає бланки чеків, є компанією спеціального призначення, яка стає публічною, незважаючи на відсутність справжнього бізнесу. Він збирає гроші від інвесторів для придбання в іншу компанію, але спонсори не обов’язково знають назву конкретно цільової фірми, а лише загальні сфери, в яких зацікавлена ​​компанія-покупець.

«SPAC також допускає диверсифікацію в перерахованих секторах, які занадто зосереджені на банках, нерухомості та телекомунікаціях», – сказав bbabo.net колишній головний економіст ділового району DIFC Насер Саїді. «Вони нададуть підтримку стартапам, особливо тим, які працюють у руйнівних секторах та компаніях, що розвиваються на пізніх стадіях.

«Цільовими компаніями, безумовно, будуть перспективні технологічні компанії, компанії з фінансових технологій, медіа-індустрія, охорона здоров’я та освіта, а також відновлювані джерела енергії та чисті технології».

Завдяки високій ліквідності та росту сектору високих технологій, SPAC нещодавно процвітали. Згідно з даними консалтингової компанії Nasser Saidi & Associates, у 2021 році в усьому світі було 613 записів на загальну суму 145 мільярдів доларів у порівнянні з 80 мільярдами доларів для 247 SPAC роком раніше.

Ці транспортні засоби зазвичай мають близько двох років, щоб знайти ціль придбання, або вони можуть бути згорнуті та повернути гроші інвесторам.

Придбання SPAC може бути легшим способом для приватної компанії стати публічною, оскільки правила розкриття інформації більш м’які.

Тим не менш, SPAC не без проблем. Комісія з цінних паперів і бірж США заявила в грудні минулого року, що готова посилити контроль за цими фірмами після того, як розпочала кілька розслідувань щодо цих компаній.

Голова SEC Гері Генслер сказав у своїй промові, що під час деяких запусків SPAC між різними сторонами було «непослідовне та диференційоване розкриття інформації».

«Наразі я вважаю, що громадськість, що інвестує, може не отримати такого захисту між традиційними IPO та SPAC».

Комісія з цінних паперів і цінних паперів вивчає, чи спонукають комісійні структури банківських андеррайтерів у списках SPAC продовжувати укладання невідповідних угод, а потім, на пізнішому етапі, той же банк може виступати радником, рекомендуючи угоду нічого не підозрюючим інвесторам.

Управління фінансових послуг Дубая, ринковий регулятор DIFC, випустило рекомендації щодо включення SPAC в список, щоб пом’якшити деякі з цих ризиків. Як приклад, перелік кожного інвестиційного засобу буде розглядатися в кожному окремому випадку. Це також вимагатиме, щоб він обмежував доходи, отримані від інвесторів.

Інша проблема полягає в тому, що часто SPAC cash може витрачати довгий час на пошуки житла.

«Якщо ви подивитеся на цикл 2021 року, 82 відсотки SPAC 2021 все ще шукають угоди, і лише 3 відсотки SPAC реалізували свої угоди», – додав Саїді.

SPAC також стикаються зі зміною фінансового середовища, оскільки центральні банки посилюють глобальну монетарну політику для боротьби з інфляцією.

Той факт, що регіональні економіки отримають прибуток від різкого зростання цін на нафту, не обов’язково означає, що ці гроші будуть вливатися в SPAC, а замість цього використовуватимуться для купівлі державних первинних публічних пропозицій, зазначив Саїді.

«Процес у країнах Ради співробітництва Перської затоки буде більш інституційним, з огляду на те, що нормативно-правова база буде розглядати приклад США та уникати помилок, які там були зроблені».

Це не з’їло регіональний апетит до SPAC.

У липні минулого року Shuaa Capital заявила, що планує створити три SPAC із капіталом у 200 мільйонів доларів. За словами Саіді, Mubadala Capital оприлюднила IPO компанії, що випускає бланки чеків на суму 200 мільйонів доларів, у серпні минулого року, яка буде шукати придбання в медіа та технологічному секторі.

Компанія запуску супутників Virgin Orbit, яка також підтримується суверенним фондом Абу-Дабі, Abu Dhabi Investment Authority, погодилася оприлюднити угоду SPAC з NextGen Acquisition Corp. II, яка була розміщена на початку цього місяця з оцінкою в 3,2 мільярда доларів.

Крім того, генеральний директор Saudi Tadawul Халід Аль-Хусан заявив у грудні минулого року, що фондова біржа розглядає, чи дозволити SPACs включати в листинг разом із 50 IPO, які плануються.

Саіді сказав: «Майбутнє SPAC залишається багатообіцяючим, оскільки в регіоні є багато молодих динамічних компаній. SPAC заповнять цю прогалину, враховуючи недостатньо розвинений сектор венчурного та приватного капіталу в регіоні».

bbabo.Net