ПЕКІН — Глобальні інвестори з хвилюванням спостерігають, як один із найбільших китайських забудовників нерухомості намагається уникнути дефолту по своїй горі боргу в розмірі 310 мільярдів доларів.
Evergrande Group, яка намагається перетворити активи на готівку, у п’ятницю збурила фінансові ринки, коли попередила, що гроші можуть закінчитися. У ньому стверджується, що відсутність платежу за облігаціями чи іншими боргами може викликати лавину вимог негайно сплатити інші борги.
У п’ятницю Evergrande заявила, що отримала вимогу погасити зобов’язання в розмірі 260 мільйонів доларів США. і не міг гарантувати, що він зможе витримати свої борги.
Центральний банк і банківський регулятор поспішили запевнити громадськість, що економіку Китаю можна захистити від проблем Evergrande. Вони пообіцяли продовжувати функціонування ринків кредитування.
Погляд на Evergrande та занепокоєння щодо її боргів:
ЩО ТАКЕ EVERGRANDE?
Evergrande Group, заснована в 1996 році, є одним з найбільших у Китаї будівельників квартир, офісних веж і торгових центрів.
Компанія каже, що налічує понад 200 000 співробітників і підтримує 3,8 мільйона робочих місць у будівництві та інших галузях. Evergrande стверджує, що має 1300 проектів у 280 містах і активи на суму 2,3 трильйона юанів (350 мільярдів доларів).
Засновник Evergrande Сюй Цзяїнь був найбагатшим підприємцем Китаю у 2017 році з чистим капіталом 43 мільярди доларів, згідно з даними Evergrande. Hurun Report, який слідкує за багатими китайцями. Він опустився вниз у списку, оскільки інтернет-індустрія процвітала, але все ще вважався найбагатшим забудовником Китаю минулого року. Він також очолив список благодійників Hurun у 2020 році, віддавши приблизно 2,8 мільярда юанів (420 мільйонів доларів).
Evergrande займається електромобілями, розробкою тематичних парків, медичними клініками, мінеральною водою та іншим бізнесом.
ЯК ВПЛИВ НА ЩО?
Цього року акції Evergrande, що торгуються в Гонконзі, впали на 90%. Його облігації торгуються зі знижкою 75% до номінальної вартості.
Сюй побудував Evergrande на позичені гроші. Компанія стверджує, що заборгувала власникам облігацій, банкам, будівельним підрядникам та іншим кредиторам 2 трильйони юанів (310 мільярдів доларів).
Evergrande повідомила про прибуток у першому півріччі в 1,4 мільярда доларів, але стверджує, що продажі послабилися, оскільки новини про зниження готівки змусили покупців нервувати.
ЧОМУ ЗАРАЗ?
Evergrande була стиснута обмеженнями, накладеними минулого року на позики, пов’язані з нерухомістю.
Економісти попереджають, що зростання боргу Китаю становить загрозу вже більше десяти років. Зменшення фінансових ризиків було пріоритетом правлячої партії з 2018 року. Але загальні запозичення підприємств, уряду та домогосподарств минулого року зросли до еквіваленту майже 300% річного економічного виробництва — надзвичайно високого для країни із середнім рівнем доходу.
Новини показують, що Evergrande позичав скрізь, де тільки міг, у тому числі вимагаючи від працівників своїх будівельних підрядників викупити його борг. Центральний банк у незвичайно різких коментарях заявив у п’ятницю, що його проблеми пов’язані з «поганим управлінням та сліпим розширенням».
ЯК ЦЕ ВІДХОДИТЬСЯ ДО ПЛАНІВ ПАРТІЇ ПЕРЕРОБИТИ КИТАЙЦІВ. ЕКОНОМІКА?
Економічний бум у Китаї був викликаний шаленим будівництвом, яке закривало міста новими квартирами, торговими центрами та іншими будівлями. Тепер правляча партія хоче змінити курс і підтримувати самопідтримке економічне зростання, засноване на внутрішньому споживанні, а не на торгівлі та інвестиціях.
ЩО ЩОДО З ІНШИМИ РОЗРОБНИКАМИ?
Інші великі розробники, такі як Vanke Co., державна компанія Poly Group. і Wanda Group ще не повідомляли про подібні проблеми. Але сотні дрібних забудовників закрили свою діяльність після того, як у 2017 році регулятори посилили контроль над тактикою збору коштів, як-от продаж квартир до початку будівництва.
Розробник середнього розміру, Fantasia Holdings Group, оголосила 5 жовтня, що не змогла здійснити платіж у розмірі 205,7 мільйона доларів США за рахунок власників облігацій. Інший, Kaisa Group Holdings Ltd., попередив, що може не погасити облігації на суму 400 мільйонів доларів, термін погашення яких має бути на цьому тижні.
Імовірно, щоб показати, що галузь здорова, іншим було дозволено випустити нові борги. За даними газети China Securities News, загальний обсяг проданих облігацій у листопаді зріс на 84% порівняно з попереднім місяцем і склав 47,1 мільярда юанів (7,4 мільярда доларів).
ЧИ ІСНУЄ РИЗИК ПОЗА КИТАЙ?
Інвестори? стурбовані потенційним глобальним впливом, але економісти кажуть, що Evergrande не стане «моментом Lehman» у Китаї, маючи на увазі крах банку Lehman Brothers на Уолл-стріт у 2008 році, символічний початок світової кризи.
Якщо Evergrande не зможе повернути позики, китайська держава. Загальний річний прибуток банківської індустрії становить 1,9 трлн юанів (300 мільярдів доларів) і резерви 5,4 трлн юанів (850 мільярдів доларів) на виплату втрат за кредитами.
ЩО ДАЛІ?
Evergrande сформувала групу «управління ризиками» з експертами з інших компаній. Уряд своєї рідної провінції Гуандун відправляє команду до штаб-квартири Evergrande для нагляду за операціями. Міста та провінції з проектами Evergrande створили групи для ретельного аналізу своїх фінансів.
У понеділок центральний банк збільшив кількість грошей, які банки мають для кредитування, на 1,2 трильйона юанів (190 мільярдів доларів).
bbabo.Net