Bbabo NET

Економіка і бізнес Новини

Присяжні заявили, що відділ золота JPMorgan протягом багатьох років був викрадений з ринку

«Ця справа стосується злочинної змови в одному з найбільших банків Уолл-стріт», — сказала Люсі Дженнінгс, прокурор із відділу шахрайства Міністерства юстиції. «Щоб заробити собі більше грошей, вони вирішили обдурити».

Суд над трьома колишніми співробітниками JPMorgan, у тому числі колишнім керівником відділу дорогоцінних металів Майклом Новаком, є найамбітнішою спробою впродовж річної американської боротьби з маніпулюванням ринком і спуфінгом. На відміну від минулих випадків передбачуваного торговельного шахрайства, тріо звинувачують у змові з рекетом відповідно до Закону 1970 року про корумповані організації, які перебувають під впливом рекетирів — кримінального закону, який частіше використовується проти мафії, а не глобальних банків.

Новака, трейдера золота Грегга Сміта та Джеффрі Руффо, виконавчого директора, який спеціалізувався на продажах хедж-фондів, звинувачують у змові з рекетом, а також у змові з метою маніпулювання цінами, шахрайства з банківськими послугами, шахрайства з товарами та підробки з 2008 по 2016 рік. Разом Новак і Сміта звинувачують у понад двох десятках злочинів. Трьом обвинуваченим загрожує десятиліття в'язниці, якщо їх визнають винними за всіма пунктами. Ще один трейдер, Крістофер Джордан, якому було пред’явлено звинувачення разом з ними, має постати перед судом у листопаді.

Спуфінг, заборонений законом у 2010 році, передбачає величезні замовлення, які трейдери скасовують до того, як їх можна буде виконати, намагаючись підштовхнути ціни в тому напрямку, у якому вони хочуть зробити свою справжню торгівлю прибутковою. Хоча скасування замовлень не є незаконним, воно є незаконним як частина стратегії, спрямованої на обман інших.

«Коли цей трюк спрацьовує, з іншого боку угоди є хтось інший, який програв», — сказала Дженнінгс присяжним у своїй вступній промові. «Когось обікрали». Вона додала: «Ми доведемо, що всі троє обвинувачених з першого дня знали, що ця торгівля була неправильною, і все одно зробили це».

Докладніше: «Великі нападники» JPMorgan на ринку золота постають перед судом за спуфінг

Адвокати Новака та Сміта висловили присяжним зовсім інший погляд, заявивши, що прокурори неправильно представили, як і чому робляться замовлення на ринку дорогоцінних металів, і наполягали на тому, що підсудні ніколи не мали наміру нікого обдурити. Вони сказали, що уряд має підібрані торгові дані, щоб створити хибне враження, що трейдери обманюють, хоча насправді розміщують справжні, виконувані замовлення на відкритому ринку.

«Простий наратив уряду не розповідає повної історії — далеко не так», — сказав Девід Майстер, адвокат Новака, у своєму вступному слові.

Джонатан Коган, адвокат Сміта, сказав, що золото та інші дорогоцінні метали торгуються на ринку, де створені комп’ютером алгоритми можуть купувати та продавати товари за одну мільйонну частку секунди. Щоб конкурувати з так званими «алгоритмами» та здійснювати угоди від імені клієнтів JPMorgan, Сміт регулярно мав одночасно ордери на покупку та продаж, сказав Коган. За його словами, хоча деякі замовлення були активними лише секунди, це «ціла вічність» на такому швидкозмінному ринку.

За словами Майстера, докази, представлені на судовому розгляді, покажуть, що переважна більшість усіх ринкових ордерів скасовується, а типовий термін дії замовлення становить лише пару секунд.

Команди захисту також заявили, що немає жодних доказів, у тому числі в журналах чату JPMorgan або записаних телефонних дзвінках, які б показували, що думали трейдери Новак і Сміт, а це означає, що прокурори не можуть довести, що вони мали намір скасувати замовлення до їх виконання. «Для того, щоб виграти цю справу, обвинувачення має довести поза розумним сумнівом, що відбувалося в голові пана Сміта всі ті роки тому», — сказав Коган.

Адвокат Руффо, Гай Петрілло, сказав, що його клієнт був продавцем JPMorgan, який працював безпосередньо з клієнтами, які хотіли купити або продати дорогоцінні метали, і що його робота полягала в тому, щоб приносити клієнтські замовлення. За словами Петрілло, Руффо ніколи не розміщував жодного з цих ордерів, не брав участі у виконанні торгів, і що його винагорода не була пов’язана з прибутковістю торгової діяльності банку.

Дженнінгс сказав, що електронні комунікації та інші докази покажуть, як троє співпрацювали, щоб переконатися, що їх торгівля вплинула на ринки на їхню користь. Вона сказала, що уряд звернеться до колишніх трейдерів, які працювали за Новака або з підсудними. Серед них Джон Едмондс, колишній трейдер JPMorgan, який раніше визнав себе винним за звинуваченнями, пов’язаними з маніпулюванням цінами.

Іншим ймовірним свідком уряду є Корі Флаум, який працював зі Смітом і Руффо в Bear Stearns до того, як компанія JPMorgan придбала її під час фінансової кризи. У 2019 році Флаум визнав себе винним у спробі маніпулювання цінами.

Прокуратура заявила, що Сміт, провідний трейдер золота, протягом багатьох років виконав близько 38 000 шарів, або близько 20 на день. Сам Новак переважно торгував опціонами, але він занурювався на ринок ф’ючерсів, щоб хеджувати ці позиції. Згідно з заявами, він спробував свої сили у вересні 2009 року і використав цю техніку близько 3600 разів.

Присяжні заявили, що відділ золота JPMorgan протягом багатьох років був викрадений з ринку