Investoren bereiten sich auf weitere Schwankungen bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen vor
NEW YORK: Anleger bereiten sich auf weitere Schwankungen bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen vor, da Sorgen über eine restriktive Federal Reserve die Risikobereitschaft auf allen Märkten zu dämpfen drohen.
Die Volatilität, die traditionell mit Kryptowährungen in Verbindung gebracht wird, hat sich in den letzten Wochen voll gezeigt. Bitcoin, die größte Kryptowährung, ist seit dem 24. Januar um rund 33 Prozent gestiegen und wurde kürzlich bei 43.850 $ gehandelt, nachdem sie sich von einem Einbruch erholt hatte, der ihren Preis gegenüber dem Rekordhoch vom November halbierte.
Sein Hauptkonkurrent, Ether, ist seit dem 24. Januar um etwa 45 Prozent auf etwa 3.200 $ gestiegen, nachdem er ebenfalls im November um fast 56 % von seinem Rekordhoch von 4.868 $ abgefallen war.
Während Befürworter von Kryptowährungen einst ihre mangelnde Korrelation zu anderen Vermögenswerten anpriesen, verzeichneten Bitcoin und seine Konkurrenten in den letzten zwei Jahren enorme Gewinne und erholten sich zusammen mit Aktien, als die Fed und andere Zentralbanken beispiellose Stimuli in die Weltwirtschaft pumpten.
Bitcoin ist seit März 2020 um 1.039 Prozent und Ether um 2.940 Prozent gestiegen, obwohl die Rallyes in beiden Kryptowährungen durch zahlreiche Ausverkäufe mit Magenverstimmung unterbrochen wurden.
Ihre jüngste Volatilität ist auf einen breiteren Marktabverkauf zurückzuführen, der von Anlegern angetrieben wird, die ihre Portfolios neu kalibrieren, um einer aggressiveren Fed Rechnung zu tragen, von der nun erwartet wird, dass sie in diesem Jahr die Zinsen bis zu sieben Mal anhebt, um die steigende Inflation zu bekämpfen. Der Referenzindex S&P 500 ist seit Jahresbeginn um 5,5 Prozent gesunken, während der technologielastige Nasdaq 9,3 Prozent verloren hat.
Die Befürchtung, dass ein zukünftiger aggressiver Straffungszyklus der Zentralbank riskante Anlagen lähmen wird, hat es einigen Händlern schwer gemacht, ihre optimistische Aussicht auf Bitcoin und andere Kryptos aufrechtzuerhalten, eine Anlageklasse, die bereits für intensive Volatilität bekannt ist.
Eskalierende Spannungen in der Ukraine, wo Washington warnte, dass eine russische Invasion jeden Tag beginnen könnte, könnten ebenfalls breite Marktbewegungen auslösen, sagten Investoren.
Bitcoin ist „wirklich zum ultimativen Momentum-Trade geworden und es gibt so viele Risiken, die einen 40-prozentigen Rückgang aus dem Nichts auslösen können“, sagte Ed Moya, Senior Analyst bei Oanda.
Die Volatilität von Bitcoin hat einige Analysten nicht davon abgehalten, zu versuchen, den fairen Wert der Währung einzuschätzen oder auf potenziell wichtige Preisniveaus hinzuweisen.
Analysten von JPMorgan schätzen den aktuellen fairen Wert von Bitcoin auf rund 38.000 $ – etwa 15 Prozent unter seinem jüngsten Preis – basierend auf seiner Volatilität im Vergleich zu Gold, einem anderen Vermögenswert, den Anleger häufig verwenden, um ihre Portfolios gegen Inflation und wirtschaftliche Unsicherheit abzusichern.
Vanda Research sagte unterdessen in einer kürzlich erschienenen Mitteilung, dass die meisten rückläufigen Wetten auf einen schwächeren Bitcoin-Preis bei etwa 47.000 $ eingegangen wurden, und „es könnte einen großen Short-Squeeze geben, wenn die oben genannte Schwelle überschritten wird und Kleinanleger zu Krypto zurückkehren -Handel."
Unterdessen erreichten die Korrelationen zwischen Bitcoin und dem S&P 500 laut Daten von BofA Global Research am 31. Januar ein Allzeithoch, was die Argumente für diejenigen untergräbt, die hoffen, die Kryptowährung als Absicherung gegen Marktturbulenzen zu verwenden.
Die Anleger erwarten nächste Woche das Protokoll der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Fed, die am Mittwoch ansteht. Walmart und der Chiphersteller Nvidia Corp werden Unternehmen gehören, die Ergebnisse vorlegen, wenn die Berichtssaison für Unternehmen voranschreitet.
Einige Investoren wappnen sich, um die Volatilität von Bitcoin zu überstehen, und setzen darauf, dass das langfristige Wertversprechen der Blockchain-Technologie, das eingebaute Angebotslimit und der von ihr erzeugte Netzwerkeffekt trotz häufiger Preisschwankungen Bestand haben werden.
Jurrien Timmer, Director of Global Macro bei Fidelity, verglich die aktuellen Spekulationen in Kryptowährungen mit den turbulenten Tech-Aktien während der Dotcom-Ära vor mehr als zwei Jahrzehnten, einer Boom-and-Bust-Zeit, in der eine vergleichsweise kleine Gruppe von Unternehmen verließ Stehen.
„Amazon ist immer noch da und Apple ist immer noch da und sie sind größer als je zuvor und der Gedanke ist, dass das für Bitcoin dasselbe sein wird“, sagte er. „Aber es ist nicht immun gegen diese Wellen von Spekulationen und Stimmungen.“
Bitcoin könnte bereits 2023 100.000 $ erreichen, sagte Timmer, basierend auf seinen Angebots-/Nachfragemodellen.
Andere glauben, dass ausgereifte Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether wahrscheinlich nicht die Art von atemberaubenden Gewinnen liefern werden, die sie seit ihrer Gründung erzielt haben.
Stattdessen blicken sie auf das Universum neuer, alternativer Münzen, die geschaffen werden, um das Geld zu nutzen, das in den Krypto-Raum fließt, einschließlich des Metaversums und der NFTs, die laut PitchBook im vergangenen Jahr Risikokapitalinvestitionen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar verzeichneten .Einige Altcoins sind Cosmos, Terra Luna und Polkadot, die laut coinmarketcap.com seit Jahresbeginn um etwa 20,5 Prozent, 38 Prozent bzw. 25,5 Prozent gesunken sind. Das Verständnis der damit verbundenen Risiken und der dezentralen Finanzierung wird eine der größten Herausforderungen für Investoren im Jahr 2022 sein, sagte Lily Francus, Direktorin für quantitative Forschungsstrategie bei Moody’s Analytics.
Kryptowährungen „werden auch in Zukunft sehr volatil bleiben, aber es gibt bedeutende Akteure sowohl auf der institutionellen Seite als auch auf der Einzelhandelsseite, die immer noch wachsen, sodass das Interesse weiter wächst“, sagte Moya von Oanda.
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