Stanno crescendo i segnali che una crisi della catena di approvvigionamento globale che ha confuso le previsioni di inflazione della banca centrale, la ripresa economica stentata e i margini aziendali compressi potrebbe finalmente iniziare a rilassarsi verso la fine di quest'anno.

Ma i canali commerciali sono diventati così intasati che potrebbe passare il prossimo anno prima che le industrie più colpite vedano gli affari da remoto come al solito, anche supponendo che una nuova svolta nella pandemia non crei nuovo caos.

"Speriamo che nella seconda metà di quest'anno inizieremo a vedere una graduale recessione delle carenze, dei colli di bottiglia, della sola dislocazione generale che si trova nella catena di approvvigionamento in questo momento", ha affermato Steve Cahillane, CEO del gruppo alimentare Kellogg .

Ma ha aggiunto: "Non penserei che fino al 2024 ci sarà alcun tipo di ritorno a un ambiente normale perché è stato così drammaticamente dislocato".

Il sistema commerciale globale non ha mai lottato con qualcosa di simile al coronavirus.

A partire dal 2020, le aziende hanno reagito alla recessione economica annullando i piani di produzione per l'anno successivo, solo per essere colte di sorpresa da un aumento della domanda provocato dalla rapida introduzione di vaccini e dal sostegno fiscale per la spesa delle famiglie dei paesi ricchi.

Allo stesso tempo, le misure di contenimento dei virus e i cluster di infezione hanno innescato la carenza di manodopera e la chiusura delle fabbriche proprio mentre la spesa dei consumatori si stava spostando dai servizi ai beni.

Philip Lane, capo economista della Banca centrale europea, ha paragonato le ricadute alle conseguenze della seconda guerra mondiale, quando la domanda è esplosa e le aziende hanno dovuto riorganizzarsi rapidamente dalla produzione di beni militari a beni civili.

Le economie guidate dalle esportazioni come la Germania hanno visto la ripresa soffocata dalle strozzature dell'offerta alle loro fabbriche, mentre l'aumento dei costi di spedizione si è combinato con l'aumento dei prezzi del carburante per spingere l'inflazione negli Stati Uniti a un massimo di quattro decenni.

Messaggi contrastanti

Ora, poiché la variante più blanda dell'omicron spinge le autorità ad allentare le restrizioni, ci sono segnali provvisori che i problemi di approvvigionamento potrebbero risolversi.

Il sondaggio dell'Institute for Supply Management (ISM) della scorsa settimana ha mostrato segnali di miglioramento delle prestazioni di manodopera e consegna dei fornitori negli Stati Uniti per il terzo mese e anche le testimonianze dei responsabili degli acquisti in Europa hanno suggerito un allentamento delle pressioni.

"Sebbene i vincoli della catena di approvvigionamento abbiano continuato a ostacolare la crescita, c'erano segni che questi avessero superato il loro picco, un fattore che ha contribuito a un leggero allentamento dell'inflazione dei prezzi di acquisto", ha affermato IHS Markit della lettura del Regno Unito.

Sebbene ciò abbia accresciuto le speranze dei banchieri centrali di una riduzione più tangibile delle pressioni inflazionistiche verso la fine dell'anno, sanno anche che i messaggi dell'economia reale rimangono contrastanti.

Soren Skou, capo del colosso marittimo Maersk, ha affermato questa settimana che stava lavorando partendo dal presupposto che più persone sarebbero tornate a lavorare nei porti, più navi di nuova costruzione sarebbero state messe in linea e che i consumatori avrebbero ricominciato a favorire i servizi.

"Ad un certo punto durante quest'anno, vedremo una situazione più normale", ha previsto Skou.

Mentre lo spedizioniere tedesco Hapag Lloyd ha visto anche colli di bottiglia nelle consegne e prezzi di trasporto allentati nel secondo trimestre, la grande incognita per il settore è quanto tempo impiegherà il ritorno a programmi di consegna più affidabili.

L'analista della catena di approvvigionamento Sea-Intelligence ha affermato che l'attuale blocco di log non ha precedenti, ma l'esperienza passata suggerisce che ci sarebbero voluti dagli otto ai nove mesi per il ripristino delle reti portuali e dell'entroterra.

"Detto questo, il mercato non mostra alcuna indicazione che abbiamo iniziato la strada per la risoluzione", ha affermato Alan Murphy, CEO di Sea-Intelligence, in un'analisi delle tendenze attuali rispetto ai dati passati sui ritardi medi delle navi causati da interruzioni.

Non come pre-COVID

Qualsiasi risoluzione dipenderà dal fatto che non ci saranno ulteriori colpi alle catene di approvvigionamento gravemente tese.

Quelle fragilità sono state evidenziate giovedì quando Toyota, General Motors, Ford e Stellantis, madre di Chrysler, hanno affermato che la produzione è stata colpita nei loro stabilimenti nordamericani a causa della carenza di parti derivante dalle proteste dei camionisti canadesi contro i mandati pandemici.

I funzionari giapponesi, tedeschi e del Fondo monetario internazionale hanno tutti, nel frattempo, espresso preoccupazione per un peggioramento dei colli di bottiglia se la politica cinese "COVID zero" - che ha incluso la chiusura di intere città - viene schierata completamente contro focolai locali di omicron.

Per i consumatori, passerà del tempo prima che vedano un tangibile allentamento delle pressioni sulla catena di approvvigionamento e non dovrebbero necessariamente aspettarsi un ritorno ai livelli di prezzo o disponibilità pre-pandemici.

I dirigenti delle case automobilistiche e di altri produttori affermano di aspettarsi un aumento dei prezzi di una gamma di materie prime durante l'anno, ma sono fiduciosi di poter aumentare i prezzi dei loro prodotti per coprire parte o tutto l'aumento.

Il produttore di motociclette statunitense Harley-Davidson ha affermato che si stava accontentando di un inventario molto più limitato mettendo in atto un sistema di prenotazione per consentire ai clienti di ordinare biciclette.Jens Bjorn Andersen, amministratore delegato del gruppo di trasporti e logistica DSV, ha affermato che la dislocazione è stata così completa che, qualunque cosa emerga, il settore non sarà lo stesso di prima del COVID-19.

Ha aggiunto: "Non uso mai la parola normalizzazione".

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