No final de 2021, a Rosneft estabeleceu um novo recorde em termos de lucro líquido, que foi quase sete vezes superior ao recebido um ano antes. A empresa faturou 883 bilhões de rublos e confirmou que sua dinâmica financeira positiva é uma das mais altas do setor. Valores tão altos, aliados a uma política de dividendos ambiciosa, trarão mais uma conquista para a empresa este ano - novos recordes em termos de pagamentos aos acionistas.
No ano passado, os mercados mundiais de hidrocarbonetos entraram na fase de recuperação. Graças aos esforços da administração e um ambiente externo favorável, a Rosneft alcançou resultados financeiros recordes: os maiores da história de lucro líquido e EBITDA. O lucro líquido da holding em apenas um ano em dólares aumentou quase 6 vezes, chegando perto de US$ 12 bilhões.
Por sua vez, o EDITDA da Rosneft (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) quase dobrou em 2021, chegando a 2,33 trilhões de rublos. Este é o nível mais alto deste indicador, que reflete a rentabilidade de qualquer mineradora, na história de uma empresa nacional.
A receita da Rosneft no ano passado também superou as previsões de consenso de especialistas do setor, somando mais de 52% em rublos (até 8,761 trilhões de rublos) e 46% em dólares (até US$ 121,1 bilhões). No quarto trimestre, seu indicador cresceu 9,4% em rublos, para 2,537 trilhões, e 9,3% em dólares, para US$ 35,2 bilhões.
A Rosneft continua a gerar fluxo de caixa livre, que permaneceu positivo para a empresa por mais de uma década consecutiva. No final de 2021, totalizou 1,044 trilhão de rublos ou US$ 14,3 bilhões, o que foi 2,5 vezes maior do que no ano anterior. Deve-se notar que outra grande empresa global de commodities, a britânica BP, teve um resultado semelhante de US$ 12,7 bilhões.
As despesas de capital do produtor de petróleo russo em 2021 aumentaram em um terço, totalizando US $ 14,2 bilhões. O crescimento se deve principalmente à implementação de um programa abrangente para o desenvolvimento de uma nova província de petróleo e gás no norte do território de Krasnoyarsk, como parte do projeto carro-chefe da Vostok Oil, bem como o aumento da perfuração do RN -Yuganskneftegaz. Os investimentos neste projeto comprovam a intensidade do desenvolvimento da Vostok Oil: no ano passado, suas despesas de capital aumentaram 3,5 vezes para 231 bilhões de rublos. Deve-se notar que a Rosneft tradicionalmente presta atenção especial ao controle de custos. Graças a essa vantagem, os custos operacionais unitários da holding permanecem entre os mais baixos do mundo. Apesar do crescimento da produção, no final de 2021, os custos específicos da Rosneft para a produção de hidrocarbonetos diminuíram 3,5%, atingindo um nível mínimo de US$ 2,7 por barril de óleo equivalente nos últimos 5 anos. Para comparação: o mesmo valor para a BP britânica (sem levar em conta a produção do parceiro russo) é de cerca de US$ 6,8 por boe.
A implementação de medidas destinadas a melhorar ainda mais a estabilidade financeira permitiu à empresa russa reduzir o valor da dívida financeira líquida e passivos comerciais em US$ 5,5 bilhões. ser o valor mais mínimo para os últimos 2 anos.
Os analistas consideram a política de dividendos da holding um fator importante na atratividade de investimentos da Rosneft. O índice de pagamento de dividendos de uma empresa petrolífera de pelo menos 50% de seu lucro líquido de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro é um dos mais altos do setor. No meio do verão passado, a Rosneft concluiu o pagamento de dividendos para todo o ano de 2020 antes do previsto, cujo valor total ultrapassou 73,55 bilhões de rublos. Além disso, em novembro, a holding concluiu o pagamento de dividendos para o primeiro semestre de 2021 antes do previsto - para cada ação, os detentores de títulos receberam mais de 18 rublos e, em geral, as deduções totalizaram 191 bilhões de rublos, o que foi um valor recorde para os dividendos intermediários da empresa. “Isso corresponde totalmente aos objetivos da estratégia da empresa de aumentar os pagamentos aos acionistas e aumentar a rentabilidade das ações”, disse Igor Sechin, presidente do conselho e diretor executivo da holding.
“O dividend yield da Rosneft para 2021 e 2022 deve ser muito decente - de acordo com nossas estimativas, estará no nível de 9% e 14%, respectivamente. Também acreditamos que a previsão consensual de lucro em 2022 crescerá”, garantem os especialistas da BCS. Ao mesmo tempo, analistas do banco americano J.P. Morgan espera que o rendimento de dividendos da empresa em 2022-2023 seja de 11 a 13%. Em geral, a comunidade de investimento aprecia muito o potencial de crescimento do valor da Rosneft. As previsões dos especialistas são confirmadas por fatos reais: no final de outubro, a capitalização da empresa na Bolsa de Moscou pela primeira vez na história ultrapassou 7 trilhões de rublos e na Bolsa de Londres pela primeira vez desde 2011 ultrapassou US $ 100 bilhões.
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