Oljan drog sig tillbaka från det högsta sedan 2014 efter att Ryssland sa att vissa trupper börjar återvända till sina permanenta baser efter att ha genomfört övningar.
Brent-terminer sjönk så mycket som 3,5% medan priserna i New York också sjönk. Råolje har svängt vilt den här veckan mitt i en uppsjö av rapporter om spänningarna kring Ukraina. Medan USA tidigare varnat för att en invasion kan vara nära förestående, sa Rysslands utrikesminister Sergej Lavrov på tisdagen att diplomatiska ansträngningar skulle lyckas för att lätta på situationen. Moskva har flera gånger förnekat sina planer på att attackera.
Ändå sade NATO:s generalsekreterare Jens Stoltenberg att man ännu inte har sett några tecken på minskad rysk närvaro längs gränsen till Ukraina. Marknaden håller fast vid varje ord i konflikten, med allt från naturgas och metaller till globala aktier som reagerar på Rysslands kommentarer om truppernas tillbakadragande på tisdagen.
"Det enda marknaden verkligen fokuserar på för tillfället är Ryssland-Ukraina", säger Warren Patterson, chef för råvarustrategi på ING Groep NV. "Så utvecklingen på den fronten kommer att vara avgörande för prisriktningen."
Den underliggande oljemarknaden är en av de starkaste på flera år. S&P Global Platts bedömde det daterade Brent-priset, som värderar mer än hälften av världens råolja, till mer än 99 USD per fat på måndagen, sa handlare. Mätare av marknadsstyrka längs terminskurvan handlas på några av sina starkaste nivåer någonsin då utbudet kämpar för att hålla jämna steg med den växande efterfrågan.
Fallande lager har varit en viktig drivkraft för de senaste uppgångarna, och senare på tisdag kommer det industrifinansierade American Petroleum Institute att utfärda uppskattningar för förändringar i amerikanska innehav. Lagren vid nyckellagringsnavet i Cushing, Oklahoma har sjunkit under de senaste fem veckorna, enligt uppgifter från regeringen.
Amerikanska producenter ökar leveranserna för att dra fördel av högre priser. Produktionen från USA:s Permian Basin steg till rekord för tredje månaden i rad i januari och toppade 5 miljoner fat om dagen, enligt data från Energy Information Administration.
bbabo.Net