För första gången på 20 år har euron och dollarn utjämnats, vilket tyder på att marknaden tror att den ryska invasionen av Ukraina kommer att orsaka en allvarlig nedgång i den europeiska ekonomin. För närvarande är 1 euro lika med 1 US-dollar. Med förändringen kommer europeiska företag och konsumenter att betala mer för de varor och tjänster de importerar samtidigt som de ser en omedelbar minskning av priset på europeisk export på globala marknader.
Sedan början av februari, då den var värd över 1,13 dollar, har värdet på euron sjunkit dramatiskt. Rädslan för att Ryssland, EU:s primära energileverantör, helt kommer att stänga av gasleveranser som svar på västerländska sanktioner har fått nedgången att ta fart de senaste veckorna.
Hittills har 12 EU-länder upplevt en hel eller delvis minskning av rysk gas. För ett planerat 10-dagars underhåll avbröts leveranserna från Nord Stream 1-rörledningen tidigare i veckan. Det är okänt om Kreml kommer att beordra avstängningen att fortsätta till och med det datumet och pågå på obestämd tid.
"Låt oss förbereda oss för en total avstängning av rysk gas. "Detta är nu det mest troliga alternativet," har Bruno Le Maire, Frankrikes finansminister, sagt.
Euron kommer att övervakas noga för att se om den lyckas överträffa värdet på den amerikanska dollarn. När euron värderades till 0,99 USD i november 2002 inträffade denna händelse senast.
Men Rysslands totala angrepp på Ukraina har vänt steken och allvarligt skadat EU:s ekonomi. Gaspriserna har nått rekordnivåer som ett resultat av invasionens störningar på energimarknaderna.
Den oväntade chocken har resulterat i både en stadig avmattning av den ekonomiska aktiviteten och rekordstor inflation i hela euroområdet, med totalt 8,6 procent i juni.
Spöket av stagflation, ett farligt hopkok som hämmar tillväxten samtidigt som det håller saker oöverkomligt dyra för både konsumenter och företag, har återvänt som ett resultat av samverkan mellan de två orsakerna.
Europeiska centralbanken har redan höjt räntorna i ett försök att tygla inflationen, och den planerar att göra det i framtiden när saker och ting blir värre.
När Kroatien slutför processen med att ansluta sig till euroområdet och blir det 20:e EU-medlemslandet som antar den gemensamma valutan, har euron och dollarn nått paritet. EU-kommissionen förväntas meddela en ny nedrevidering av sina uppdaterade ekonomiska utsikter på torsdag.
Bryssel har medvetet avstått från att ge några definitiva förutsägelser om en förestående lågkonjunktur tills vidare och är fortfarande optimistisk att euroområdet kommer att vara starkt nog att stå emot störningarna som orsakats av konflikten i Ukraina och energifrågan.
Du kan nu skriva för bbabo.net och vara en del av gemenskapen. Dela dina berättelser och åsikter med oss här.
bbabo.Net