Från hög inflation till kriget i Ukraina har investerare att göra med en perfekt riskstorm.

USA:s aktier sjönk ytterligare den här veckan när investerare navigerade en störtflod av dåliga nyheter.

Centralbanker runt om i världen har ansträngt sig för att bekämpa den skyhöga inflationen genom att öka kostnaderna för att låna utan att skada de långsiktiga tillväxtutsikterna. Ökad osäkerhet och rädsla ökar spänningarna mellan väst och Ryssland efter Moskvas invasion av Ukraina.

I USA föll S&P 500 – en proxy för hälsan hos pensions- och collegesparkonton – denna vecka till sin lägsta nivå på nästan två år och var inställd på en månatlig nedgång på nästan 8 procent.

Den tekniktunga Nasdaq 100 har fallit nästan 33 procent hittills 2022, Dow Jones Industrial Average tappade mer än 20 procent medan världens mest kända kryptovaluta, Bitcoin, tappade nästan 60 procent av sitt värde. Bostadspriserna sjunker också när räntorna stiger, vilket gör lån för potentiella köpare dyrare.

Federal Reserve, landets centralbank, har till uppgift att bekämpa den högsta inflationen på decennier och har gjort det genom att höja räntorna. Men kan det öka kapitalkostnaderna för att minska efterfrågan och dämpa priserna utan att störta ekonomin i en djup lågkonjunktur?

"Det är verkligen en no-win situation vid det här laget. Till stor del på grund av antalet chocker som beslutsfattare har varit tvungna att hantera", förklarade Cristian deRitis, ledande ekonom på Moody's, ett analysföretag baserat i New York.

Hur mycket längre ner kan aktier gå? Vad är egentligen en björnmarknad? Och finns det ett ljus i slutet av tunneln?

Här är det korta svaret.

Jag hör hela tiden att USA är på en björnmarknad. Vad är det exakt?

En björnmarknad uppstår när ett brett marknadsindex faller mer än 20 procent från de senaste topparna.

Varför befinner sig USA för närvarande på en björnmarknad?

"Ihållande oro över inflationen och Feds förmåga att tämja priser utan en hård landning", är hur Peter Essele, chef för portföljförvaltning på Commonwealth Financial Network, en Massachusetts-baserade företag, förklarade det.

Vad är orsaken bakom den höga inflationen och varför är priserna utom kontroll?

Kenneth McLaughlin, professor i ekonomi vid Hunter College i New York, berättade att en av anledningarna är att den federala regeringen "injicerar 5 biljoner dollar i ekonomin inklusive genom stimulanskontroller under pandemin med typ goda avsikter men utan planer på att betala för det."

Med andra ord?

Tänk tillbaka på början av 2020 när företagen slutade och ekonomierna stannade för att bromsa spridningen av coronaviruset. Miljontals amerikaner befann sig under lockdown utan någonstans att ta vägen och spendera de färska stimulanskontrollerna. Det fick aktiepriserna, vare sig det är aktier, Bitcoin och huspriser över hela USA, att skjuta i höjden. Det orsakade också en ökning av efterfrågan på varor och det har, som vi ser nu, lett till den högsta ökningen av levnadskostnaderna på decennier.

Hur får detta börsen att gå ner?

När Fed höjer räntorna, vilket i huvudsak ökar kostnaden för att låna för att få ner priset på varor och tjänster, börjar folk frukta en avmattning i ekonomin. Detta pressar ner priset på aktier och andra investeringar.

Är de nuvarande ekonomiska förhållandena verkligen bara konsekvensen av vad som hänt under de senaste två åren?

De senaste två åren har varit utan motstycke i många avseenden. Men det vi ser i dag kan också tillskrivas de extremt låga räntorna under det senaste decenniet när regeringen efter finanskrisen 2007-2008 gjorde det billigare för amerikaner att låna, sa Essele.

Hade inte marknaderna bara ett rally?

Aktier upplevde ett rally i augusti. Saker och ting såg upp när bensinpriserna, som hade skjutit i höjden under tidigare månader, sjönk kraftigt. Investerare höll fast vid hoppet att kanske Fed skulle lätta på räntehöjningarna om inflationssiffrorna för augusti visade att konsumentpriserna hade svalnat. Men trots billigare bensin, mat och andra nödvändiga varor var priserna fortsatt höga – stigande 8,3 procent i augusti jämfört med ett år tidigare.

Var är vi nu?

"Inflationen blir mer strukturell och investerare är nu oroade över stagflation," förklarade Essele för , och antydde att prishöjningar kan vara här för att stanna under lång tid. Stagflation är en sammanblandning av orden "inflation" och "stagnation" och hänvisar till en situation när inflationen är hög även när den ekonomiska tillväxten saktar ner.

Så hur ser framtiden ut? Och hur länge kommer denna björnmarknad att pågå?

Räkna med prispress över genomsnittet. Kriget i Ukraina och växande spänningar mellan väst och Ryssland ökar osäkerheten och kommer att fortsätta att skrämma investerare och gynna marknaderna.

"Men vi är sannolikt på tre fjärdedelar av björnmarknaden," förutspådde Essele.

Jag äger inga aktier, varför skulle jag bry mig om en björnmarknad?

Medan aktieinvesterare är de som är mest direkt påverkade av en amerikansk björnmarknad, finns det spridningseffekter på resten av ekonomin i första hand på grund av "rikedomseffekten". Det vill säga, när hushållen ser värdet av sin pension och aktieportföljer minska, kommer de att dra tillbaka på sina utgifter.

"Med tanke på hur beroende den amerikanska ekonomin är av konsumtionsutgifter kan denna påverkan vara betydande och utbredd," sa Moody's deRitis. "Diskretionära sektorer som resor, fritid och gästfrihet kan känna den mest omedelbara effekten men andra branscher som bostäder och detaljhandel kommer att uppleva minskad efterfrågan när hushållen blir försiktiga."

bbabo.Net