Високі процентні ставки та подорожчання основної сировини, виробленої в Бразилії, повернули до девальвації долара по відношенню до реального в цю п’ятницю (18). У конкретному випадку з товарами зростання в цьому сегменті також підняло новий максимум на фондовій біржі.
Курс долара знизився на 0,39% до 5,0170 реалів. Протягом дня він повернувся до 4,99 R$. Американська валюта впала на 0,71% у підсумку за тиждень. За рік девальвація досягла 10,02%.
У третій день поспіль індекс Ibovespa виріс на 1,98% до 115 310 пунктів. Це підштовхнуло індекс фондового ринку країни до тижневого зростання на 3,22%. За рік фондовий ринок виріс на 10,01%.
Незважаючи на коливання, викликані неприйняттям інвесторів до ринків ризику з початку війни в Україні, у лютому збереглися деякі сприятливі умови для залучення іноземних ресурсів до Бразилії.
Головне — це вигідне співвідношення бразильських процентних ставок порівняно з іншими країнами, за словами партнера Valor Investimentos Зеллера Бернардіно.
Цього тижня Центральний банк Бразилії підвищив ставку Selic на один відсотковий пункт до 11,75% на рік і оголосив про подальше підвищення. «Це робить премію за інвестиції в бразильські державні облігації компенсує ризики», – каже Бернардіно.
Привабливі для фіксованого доходу, високі відсоткові ставки традиційно перешкоджають інвестуванню в компанії і, як наслідок, мають тенденцію до девальвації акцій на фондовій біржі. Але цього року відбувається не так.
Крім того, що минулого року вона була надмірно заниженою, бразильська фондова біржа є однією з головних привабливих місць для іноземних інвесторів у своїх великих компаніях у товарному секторі, на які припадає 53% інвестицій на внутрішньому фондовому ринку.
До минулої середи (16) залишок іноземних інвестицій у бразильські акції становив 73,5 мільярда реалів. Це еквівалентно 72% від загальної суми 102,3 мільярда R$ від балансу за весь 2021 рік, результат якого був найвищим у історичній серії, зафіксованої B3, Бразильською фондовою біржею.
Нафта та залізна руда, дві з основних видів сировини, що виробляються в Бразилії, зростають. Це є результатом поєднання економічного потепління через зняття обмежень на обіг, викликаних пандемією Covid-19, а також можливості скорочення пропозиції через війну в Україні.
В останні дні очікування економічного прискорення в Китаї знову зросли через обіцянки економічного стимулювання з боку Пекіна.
Барель нафти Brent подорожчав на 1,50% до 108,24 доларів США (545,58 реалів). Напередодні подорожчання сировини становило 8,79%.
Зростання очікувань попиту в Китаї також сприяло розвитку ф'ючерсних контрактів на залізну руду, які в п'ятницю виросли на 2,42%. Сектор виробництва сталі в Китаї є найбільшим у світі споживачем цього товару.
Можливості швидкого прибутку з основними експортерами сировинних товарів стимулюють основні компанії сектора на фондовій біржі. Акції Petrobras подорожчали на 2,13%, акції Vale – на 1,53%.
«Зростання експорту товарів також є причиною зниження нашого курсу, оскільки ці компанії отримують в доларах, що збільшує пропозицію іноземної валюти в країні», – коментує Бернардіно.
У США індекси Dow Jones та Nasdaq у п’ятницю виросли на 0,80% та 2,05% відповідно.
Індекс S&P 500, що є еталоном для ринку США, виріс на 1,17%, завершивши тиждень зростанням на 6,16%.
Минулої середи ФРС (Федеральний резерв, центральний банк країни) оголосила про перше з 2018 року підвищення своєї процентної ставки. Аналітики очікували підвищення на 0,25 процентного пункту. Були також ознаки ще шести максимумів до кінця року.
Незважаючи на підтвердження закінчення ери експансіоністської політики, заява ФРС дала певну передбачуваність щодо наступних кроків монетарної влади у своїй стратегії, спрямованої на стримування найвищої інфляції в країні за останні 40 років.
З початку року S&P 500 все ще знизився на 6,36%. Зниження в основному є результатом корекції, зробленої інвесторами з початку року з огляду на очікування зростання процентних ставок в країні.
Однак війна між Росією та Україною також спричинила коливання на ринку.
bbabo.Net