Tijdens de eerste dag van de militaire operaties van de Russische Federatie in Oekraïne verloor de Russische aandelenmarkt alle prestaties van de afgelopen vijf jaar en daalde tegen het einde van de hoofdsessie op de beurs van Moskou met meer dan een derde. De dollar steeg tot boven de 87 roebel/$ en het rendement op in roebel luidende staatsobligaties bereikte 17% per jaar. Marktdeelnemers praten over het gedwongen sluiten van posities door beleggers en wachten angstig een nieuwe golf van sancties af.
De introductie van troepen in Oekraïne heeft geleid tot "ongekende", in de woorden van de Moscow Exchange, volatiliteit op de Russische markt. De handel in de ochtendsessie leidde al tot een daling van de beursindex met 11% tot 2750 punten, waarna ze werden stopgezet. De dollarkoers overschreed 84 roebel/$, wat bijna 3 roebel toevoegde sinds de sluiting van de handel op woensdag. Op de over-the-counter-markt bleef de dollar zijn historische hoogtepunten vernieuwen en steeg volgens Reuters tot 89,72 roebel/$ om 8.40 uur.
De hervatting van de handel om 10.00 uur en de belofte van de Centrale Bank om de markt te ondersteunen, ook door middel van valuta-interventies, leidden echter tot een terugdraaiing van de wisselkoers tot 82,7 roebel/$ tegen het midden van de dag. Tegen het einde van de hoofdsessie was het weer boven de 87 roebel / $, wat 6 roebel is. boven woensdag gesloten.
Op de aandelenmarkt ontwikkelden de gebeurtenissen zich catastrofaal, de beurs moest overschakelen naar discrete veilingen voor de handel, die de val moesten vertragen. Tegen het middaguur daalde de Moscow Exchange-index met de helft tot 1690 punten.
Zo'n dramatische dagelijkse daling op de aandelenmarkt was niet tijdens de crisis van 2014, noch in 2008, noch in 1997.
Het zwaarst getroffen waren de aandelen van VTB, Sberbank en Gazprom, die tijd meer dan de helft van hun waarde hadden verloren. Andere liquide effecten daalden echter ook met 20-45%. Zelfs na de correctie, toen de index terugkeerde naar 2000 punten, was deze 33% lager dan de vorige dag. Zoals Vladimir Evstifeev, hoofd van de analytische afdeling van Zenit Bank, opmerkt: "voor veel investeringsverklaringen zijn militaire acties een voorwendsel voor de gedwongen verkoop van activa in deze regio, wat waarschijnlijk is wat er gebeurt."
Het rendement van langlopende OFZ's op de Moscow Exchange bedroeg meer dan 12% per jaar, korte staatsobligaties (met een looptijd tot twee jaar) worden verhandeld tegen een rendement van 15-17% per jaar. Russische euro-obligaties daalden met meer dan de helft in prijs.
"In termen van de omvang van de ineenstorting, dekt dit de val tijdens de crises van 2008 en 2014 samen, die vandaag duidelijk kenmerkt als de meest tragische datum in de geschiedenis van de Russische financiële markt", zegt Alexei Tretyakov, CEO van Arikapital Beheermaatschappij. De OFZ-rendementen zijn gericht op het verhogen van de beleidsrente van de Centrale Bank tot 15-16%, "maar de situatie blijft volatiel, dus het is mogelijk dat deze lat hoger wordt gelegd als er nieuws over nieuwe sancties wordt ontvangen", legt de heer Evstifeev uit.
De sites zelf probeerden investeerders op de een of andere manier af te koelen: de Moscow Exchange adviseerde "zich te onthouden van overmatige emotionele reacties en, indien mogelijk, af te zien van overhaaste transacties", benadrukte SPB Exchange "ongekende" volatiliteit en waarschuwde voor de mogelijkheid van scherpe koerswijzigingen. Tinkoff schreef in het Telegram-kanaal dat "het vanwege de huidige situatie behoorlijk riskant is om orders op de markt te plaatsen", en beveelt het gebruik van limietorders aan, maar "het is beter om te wachten tot de situatie kalmeert".
Andrey Gusev, managing partner van Borenius in Rusland, merkte op dat sancties van de EU, de VS en het VK tegen Rusland aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor financiële marktdeelnemers. Zo bestaat er bijvoorbeeld een risico op onmogelijkheid om valutatransacties op de beurs te doen. Bovendien zullen klanten van banken die onderworpen zijn aan blokkeringssancties "op korte termijn en met grote waarschijnlijkheid geen gebruik kunnen maken van brokerage-applicaties voor handel op de valutamarkt." Ook, merkt de advocaat op, zijn er risico's van het blokkeren van de aanvragen van buitenlandse makelaars voor Russische klanten, het onvermogen van Amerikaanse burgers om transacties te doen met Russische staatsschuld en de invoering van tegenmaatregelen door Rusland.
bbabo.Net